大格局蕴藏大机遇 十三五规划显露投资新钱景

（原标题：大格局蕴藏大机遇 十三五规划显露投资新钱景）

如何在不确定性中寻找确定性机会，已成为广大投资者当下必做的功课之一。最近，许多领域的“十三五”规划密集出台，其中就蕴藏着很多确定性的中长期投资机会。《证券日报》市场研究中心统计，智能制造、生态环境、国家信息化、生物质能、煤层气、国土资源信息化、风电水电、交通扶贫等八领域出台了相关“十三五”规则，今日本版以专题方式，通过大数据和梳理机构研究成果分析其中蕴含的确定性投资机会，供投资者参考。

智能制造

进入政策黄金期

日前，为贯彻落实《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《中国制造2025》（国发[2015]28号）和《国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》（国发[2016]28号），工业和信息化部、财政部联合制定了《智能制造发展规划（2016-2020年）》（以下简称《规划》）。

《规划》指出，到2025年前，推进智能制造实施“两步走”战略，并明确了加快智能制造装备发展、建设智能制造标准体系、构筑工业互联网基础等十大重点任务。

业内普遍认为，智能制造是整个工业升级的主体，《规划》是中国在制造业升级方面的具体设计和步骤，预示着制造业将在“十三五”期间进入政策黄金期，企业必须找准自己的定位和优势。

事实上，在国家政策推动下，智能制造产业持续发展，发展智能制造对于促进我国制造业升级与效率提升具有重要意义，机器人与自动化、智能物流装备等相关智能装备产业中长期受益。A股市场上，与智能制造相关的个股近期表现也较为突出。《证券日报》记者统计显示，12月份以来，以新疆城建、锐奇股份、福鞍股份、泰尔股份等为代表的工业4.0概念股表现强势，期间累计涨幅均在10%以上，分别为：16.08%、11.48%、11.27%、10.81%。

资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示，正业科技、五洋科技、海康威视、天润曲轴等工业4.0概念股月内大单资金累计净流入均在5000万元以上，分别为：10242.39万元、7594.12万元、7052.54万元、5310.84万元。

由此不难发现，进入12月份，智能制造相关个股较为活跃，后市布局方面，宏信证券表示，在“中国制造2025”战略实施背景下，机器人、自动化智能化生产线、传感器等细分领域有望受益，建议关注：赢合科技（锂电池自动化生产设备）、先导智能（锂电池、光伏自动化生产设备）、智云股份（汽车、3C、锂电池自动化生产设备）、机器人（机器人与智能制造）、埃斯顿（机器人及伺服系统）、慈星股份（布局智能装备与移动互联网）等。

生态环境

细分领域或加速发展

国务院日前印发《“十三五”生态环境保护规划》（以下简称《规划》）。《规划》以提高环境质量为核心，实施最严格的环境保护制度，打好大气、水、土壤污染防治三大战役，加强生态保护与修复，实现到2020年生态环境质量总体改善目标，并设定12项约束性指标，其中环境质量约束性指标（8项）为首次纳入五年规划，涵盖大气、水、土壤和森林生态领域。

对此，渤海证券指出，随着《规划》的实施和推进落实，环境治理需求持续释放将提升环保行业景气度，而包括VOCs治理、污水厂提标改造、黑臭水体治理、海绵城市、垃圾焚烧、土壤修复等相关重点细分领域有望迎来加速发展。维持行业“看好”投资评级，建议持续关注PPP模式推进。

而PPP模式将成为环保行业的长期发展主线，这一观点已成为市场共识。

国联证券指出，年初以来环保行业主要是调整震荡为主，下半年有微弱上涨的态势。涨幅居前的公司涉及到水处理、固废、监测等子行业。并购重组、PPP是最大的推动股价出现上涨的因素。2016年并购重组活跃；PPP大潮下，市场扩容明显，水处理、园林类公司最为受益，订单大幅度增长带动相关公司股价出现上涨。下半年以来，现金流稳定的水务运营类、固废处理类企业受到市场青睐，股价也有不同程度的上涨。

《证券日报》市场研究中心根据同花顺统计显示，仅从12月份以来环保类相关上市公司股价表现来看，凯迪生态（8.39%）、开尔新材（8.34%）、恒大高新（8.09%）、天地科技（7.95%）、涪陵电力（5.78%）、潍柴动力（5.49%）、天龙集团（5.01%）等环保类股期间累计涨幅均在5%以上。而在此期间，大单资金对相关个股的关注度也逐渐提升，其中，银河生物、凯迪生态、天地科技期间累计大单资金净流入均超亿元，分别为：28598.38万元、11053.42万元、10426.17万元，此外，黑猫股份、金固股份、碧水源、怡球资源、美晨科技、青岛海尔、潍柴动力、长青集团、新日恒力、洪城水业、雪莱特等个股大单资金净流入也较为显著。

国家信息化

促进电信业基本面反转

12月7日，国务院常务会议审议通过《“十三五”国家信息化规划》（下称《规划》），12月9日，国家互联网信息办公室副主任庄荣文在国新办介绍《规划》时表示，《规划》确定了六大主攻方向、十大任务、16项工程、12项优先行动和六大政策措施。《规划》是“十三五”国家重点专项规划之一，是“十三五”规划纲要和《国家信息化发展战略纲要》的细化落实，旨为“十三五”时期各地区、各部门推进信息化工作提供行动指南。

分析人士认为，互联网时代，数据的开放和共享是信息化发展的基础。《规划》的确定，让业界看到了国家的意志和决心，打破部门间固有机制和利益“壁垒”，让核心数据信息无缝连接，并加大公共数据向社会开放力度，将大大加快我国信息化发展进程。

近年来，党中央、国务院作出决策部署，大力推进提速降费行动，取得了积极进展。目前，我国4G网络规模全球最大，但中西部地区还有差距，数字鸿沟还需要进一步缩小。《规划》明确提出，要实施网络扶贫、普惠性在线教育等优先行动，以远程化、网络化等信息化手段来提高基本公共服务的覆盖面、投递率和均等化水平。这些都是《“十三五”国家信息化规划》落实共享发展理念的重要举措，通过共建共享让老百姓有更多获得感。

在此背景下，机构普遍看好电信行业个股后市表现。

中金公司表示，电信行业基本面正在反转。2016年对电信运营商而言是一个转折点。从基本面而言，2016年行业的收入和利润率水平均出现显著的提升，主要得益于数据流量的强势增长，流量收入已经成为运营商移动业务最主要的收入来源，保证了业绩稳健反弹。预计2017年，营商的财务表现将受益于更加健康的行业发展环境，电信行业将强劲反弹。

中投证券指出，4G建设已进入后周期，虽然中国5G推进组在此前透露，国内5G技术目前已经完成了第一阶段的实验工作，但是距离5G标准的最终完成到相关产品落地仍需时日，反映到产业链相关公司的业绩成长还为时尚早。而现阶段是4G后周期5G还远的空窗期，2G、3G用户向4G网络的转化率已过半，通过户均无线业务接入流量同比翻倍增长，已接近1G，流量经营，特别是企业级流量经营将是下一阶段真成长的细分板块，预计相关的利好政策将逐步落地，板块将以新姿态迎来超预期发展。重点推荐：梦网荣信、二六三，建议关注吴通控股、银之杰、通鼎互联、茂业通信等。此外，继续重点推荐真成长的私有云、能源互联网板块，推荐烽火通信、南都电源、中恒电气。

而12月份以来，包括同洲电子、超讯通信、中国联通、神州泰岳、日海通讯、信维通信、杰赛科技、新海宜、世纪鼎利等在内的4G概念股已经有所表现，股价月内均出现不同程度的上涨。

生物质能

至2020年产业新增投资近2000亿元

12月5日，国家能源局印发了《生物质能发展“十三五”规划》（以下简称《规划》），旨在推进生物质能分布式开发利用，扩大市场规模，完善产业体系，加快生物质能专业化多元化产业化发展步伐。

《规划》提出，到2020年，生物质能基本实现商业化和规模化利用。生物质能年利用量约5800万吨标准煤。生物质发电总装机容量达到1500万千瓦，年发电量900亿千瓦时，其中农林生物质直燃发电700万千瓦，城镇生活垃圾焚烧发电750万千瓦，沼气发电50万千瓦；生物天然气年利用量80亿立方米；生物液体燃料年利用量600万吨；生物质成型燃料年利用量3000万吨。

《规划》提出，到2020年，生物质能产业新增投资约1960亿元。其中，生物质发电新增投资约400亿元，生物天然气新增投资约1200亿元，生物质成型燃料供热产业新增投资约180亿元，生物液体燃料新增投资约180亿元。

业内人士认为，生物质能产业有多种用途，从固体燃料到液体燃料，以及碳、电、热联产项目都有很好的发展前景。随着新型城镇化的发展，生物质能源将是一个有力的支撑，相关个股也有望迎来黄金发展期。

二级市场上，受此影响，本周生物质能概念板块表现活跃，有13只相关概念股本周实现上涨，其中，华光股份、长青股份、龙力生物、凯迪生态等个股期间累计涨幅均在5%以上，分别为9.27%、6.15%、5.82%和5.57%。

资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，本周板块内有7只相关概念股备受市场资金的关注，累计吸金3.98亿元。分别为广州发展（21874.76万元）、凯迪生态（4474.26万元）、龙力生物（4175.36万元）、长青集团（3815.53万元）、华光股份（2769.32万元）、长青股份（2353.79万元）和金通灵（349.14万元）。

投资机会方面，东兴证券表示，生物质能发展“十三五”规划的出台，将快速推进生物质能行业的发展。在当前国内能源形势紧张、大气污染严重的现状下，大力发展生物质能产业具备良好的经济、环境和社会效益。对应此次规划文件的出台，看好行业中的对应龙头标的凯迪生态和长青集团。

煤层气

行业有望进入快速发展期

据国家能源局消息，日前，国家能源局发布了《煤层气（煤矿瓦斯）开发利用“十三五”规划》。《规划》明确，“十三五”期间，我国将新增煤层气探明地质储量4200亿立方米，建成2个-3个煤层气产业化基地。2020年，煤层气（煤矿瓦斯）抽采量达到240亿立方米。为此，《规划》从勘探、开发、输送与利用、科技创新等4个方面提出了主要任务。具体包括：推进产业化基地增储，推动新区储量实现突破，强化两大产业化基地快速上产，新建产业化基地和开发试验区，推进煤矿区煤层气地面开发，实施煤矿瓦斯抽采示范工程，统筹布局煤层气管道，提升资源综合利用效果，设煤矿瓦斯利用示范工程，开展工程技术示范等。

对此，分析人士指出，随着煤层气产业利好政策不断释放，煤层气盈利空间有望明显提升，煤层气行业有望进入快速发展期，相关概念股或将受到市场资金的关注。

受此影响，本周煤层气板块表现突出，板块内有26只相关概念股股价实现上涨，占比57.78%。其中，山西焦化、三钢闽光、泸天化、湖北宜化、安泰集团等5只个股本周累计涨幅居前，分别为9.86%、9.50%、8.99%、8.78%和6.40%。另外，新大洲A、新奥股份、华鲁恒升、太化股份、六国化工、陕西黑猫等个股期间累计涨幅也均在2%以上。

资金流面方向，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，本周板块内有15只相关概念股备受市场资金的关注，其中，广州发展（21874.76万元）、新奥股份（9005.12万元）、湖北宜化（6274.48万元）、华鲁恒升（4542.35万元）、黑猫股份（3433.57万元）、柳化股份（3038.85万元）、大唐发电（2116.00万元）、兖州煤业（1934.82万元）、中煤能源（1550.62万元）和赤天化（1479.41万元）等10只龙头股本周获得超1000万元的大单资金扫货，累计吸金5.52亿元。

国土资源信息化

未来将实现业务全网络化

日前，国土资源部正式印发《国土资源信息化“十三五”规划》（以下简称《规划》），部署“十三五”时期全国国土资源信息化主要目标、重点任务和保障措施。未来5年，国土资源信息化将构建以“国土资源云”为核心的信息技术体系，建立全覆盖全天候的国土资源调查监测及监管体系，构筑基于大数据和“互联网+”的国土资源管理决策与服务体系。

《规划》明确国土资源信息化工作的主要目标是：到2020年全面建成以“国土资源云”为核心的信息技术体系、基本建成基于大数据和“互联网+”的国土资源管理决策与服务体系、以现代对地观测与信息技术集成为支撑的全覆盖全天候的国土资源调查监测及监管体系。在确保国土资源网络和信息系统安全的前提下，全面实现国土资源监管、决策与服务的网络化和智能化应用，有效支撑“三深一土”科技创新能力的提升。

目前国土资源调查评价基本实现了数字化。建成了依托遥感、卫星定位和地理信息技术，覆盖全国的土地动态监测、矿产资源管理、地质灾害防治等数据库，数据的支撑保障能力正在不断增强。在政务管理方面，国土部门建成了覆盖国家、省、市、县四级的规划、行政审批、综合管理等信息系统，其信息安全水平、业务处理效率和政务公开程度大幅提高。

分析人士认为，《国土资源信息化“十三五”规划》出台，云计算产业未来发展潜力较大，相关概念股有望获利好，值得关注。

中国信息通信研究院总工程师、云计算开源产业联盟理事长余晓晖日前透露，今年是我国云计算市场快速增长的一年，根据相关评测，我们国内的私有云市场规模已经接近350亿元，公有云市场规模已经接近150亿元，整个市场规模整体保持快速稳定的增长。

投资机会方面，东北证券表示，“十三五”期间，国土部门将实现行政审批、政务管理、综合事务等全业务网上运行。IDC作为云计算的基础支撑资源，云服务商业务量的快速增长将产生大量IDC机房和宽带的需求，IDC行业将维持较高景气度，建议重点关注光环新网、华星创业和鹏博士等。

风电水电

清洁能源是重点发展领域

近日，国家能源局相继发布《风电发展“十三五”规划》、《水电发展“十三五”规划》全文。风电、水电作为清洁能源的重要组成部分，是“十三五”期间我国重点发展的领域。

进一步看，《风电发展“十三五”规划》显示，到2020年底风电年发电量确保达到4200亿度，约占全国总发电量的6%。根据规划，风电发电量未来五年年复合增长率将达18%，而截至2016年前三季度风力发电量占比已经达到4.4%，未来还有1.6个百分点的提升空间。

《水电发展“十三五”规划》方面，据规划初步测算，“十三五”期间我国水电建设投资需求约5000亿元。按20%的资本金比例测算，“十三五”期间资本金需求为1000亿元，融资4000亿元。另外至2020年，全国新开工常规水电和抽水蓄能电站各6000万千瓦左右，新增投产水电6000万千瓦，总装机容量达到3.8亿千瓦，年发电量1.25万亿千瓦时，折合标煤约3.75亿吨，在非化石能源消费中的比重保持在50%以上。

对于风电板块的投资机会，广发证券表示，《风电发展“十三五”规划》明确了2020年规划目标，推动风电项目建设向中东部地区和南方地区转移，并且着力解决三北地区消纳问题，保证风电行业保质保量发展。考虑目前市场尚存预期差，板块估值水平较低，重点推荐风电机组龙头金风科技，塔架制造商泰胜风能和天顺风能，区域运营商福能股份。建议关注制动器龙头华伍股份，叶片龙头中材科技。

水电板块方面，申万宏源表示，“十三五”期间水电发展增速放缓，在降息周期中逐步进入现金回流期，分红比例有望维持在历史较高水平。煤价持续上涨的背景下，火电上网电价基本不具备下行空间，水电上网电价也有望企稳。目前水电企业已体现出低估值、高股息的双重优势，具备配置价值。重点推荐高股息率的长江电力、桂冠电力，以及低估值的国投电力、川投能源、黔源电力、韶能股份。

从风电、水电概念股近期市场表现来看，整体较为平淡，而文山电力、闽东电力、桂东电力等个股表现较为居前，月内累计涨幅均超1%。

交通扶贫

“十三五”中央投资逾8000亿元

今年8月份，交通运输部印发了《“十三五”交通扶贫规划》（以下简称《规划》），根据《规划》，“十三五”时期，贫困地区国家高速公路、普通国道、农村公路和县乡公路客运站建设中央投资约8480亿元。除这一顶层方案外，《关于稳步推进城乡交通运输一体化，提升公共服务水平的指导意见》、《关于协同推进农村物流健康发展、加快服务农业现代化的若干意见》、《关于进一步加强农村物流网络节点体系建设的通知》等配套文件也陆续下发。

进一步看，在11月底，交通运输部副部长戴东昌，国务院扶贫办副主任欧青平在国家新闻办公室举行的发布会上介绍《规划》及交通扶贫工作开展情况时表示，“十三五”交通扶贫规划中，考虑到贫困地区的实际困难，加大了投资补助力度，主要从四个方面强化了资金保障：包括大幅提高贫困地区车购税补助标准、鼓励创新投融资模式。现在贫困地区协助开展PPP撬动社会资金等。

市场人士普遍认为，高速公路及公路基建类上市公司将率先受益。从高速公路概念股市场表现来看，皖通高速、四川成渝、龙江交通、赣粤高速、深高速和东莞控股月内涨幅较为居前，均在1%以上，分别为：4.23%、3.99%、3.54%、1.57%、1.38%和1.12%。

投资策略上，国金证券表示，公路板块低估值高股息，主业稳健探索转型：高速公路板块公司估值较低，处于中长期相对底部，整体高速公路板块市净率仅为1.5倍。从股息率角度来看，大部分高速公路企业有高分红的传统，多家上市公司股息率超过3%，具有较好的配置价值，投资安全边际高。推荐粤高速A、山东高速、赣粤高速。