杭叉集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

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（原标题：杭叉集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要）

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注：仇建平先生通过巨星控股及巨星科技合计控制杭叉控股98.98%的股权，进而控制发行人52%的表决权。

上述董监高任职期限均为2016年9年-2019年9月。

八、发行人控股股东、实际控制人简要情况

（一）控股股东

截至报告期末，杭叉控股持有发行人52%的股份，为发行人的控股股东。

杭叉控股成立于2003年1月23日，现持有注册号为330000000035804的营业执照，注册资本及实收资本8,908万元，法定代表人仇建平，住所杭州市体育场路16号，经营范围实业投资、开发，物业管理，房屋租赁。

截至报告期末，杭叉控股的股权结构如下：

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截至2015年12月31日，该公司总资产305,845.69万元、归属于母公司所有者权益合计129,518.41万元，2015年归属于母公司所有者的净利润18,807.46万元（以上数据为合并口径，经天健事务所审计）。

截至2016年6月30日，该公司总资产370,171.93万元、归属于母公司所有者权益合计140,411.41万元，2016年1-6月归属于母公司所有者的净利润10,985.08万元（以上数据为合并口径，经天健事务所审计）。

（二）实际控制人

发行人实际控制人系仇建平先生。截至报告其末，仇建平先生通过巨星控股及巨星科技合计控制杭叉控股98.98%的股权，进而控制发行人52%的表决权。

报告期内，仇建平通过巨星控股及巨星科技控制杭叉控股进而控制发行人50%以上的表决权，系发行人的实际控制人，最近三年未发生变更。

仇建平：1962年出生，研究生学历，曾先后任职于杭州二轻研究所、浙江省机械进出口公司；1993年至2008年6月，历任杭州巨星科技有限公司及其前身董事长；2008年7月起任巨星科技董事长兼总裁、巨星控股董事长；2011年3月起至今任公司董事。

九、财务会计信息及管理层讨论

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位:元

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合并资产负债表（续）

单位：元

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2、合并利润表

单位：元

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3、合并现金流量表

单位：元

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（二）非经常性损益

单位：万元

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报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净利润的比例分别为2.61%、4.43%、4.52%和3.43%，非经常性损益占净利润的比例较小。

（三）主要财务指标

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（四）净资产收益率及每股收益

1、净资产收益率

报告期内，公司净资产收益率如下：

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2、每股收益

报告期内，公司每股收益如下：

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（五）管理层分析讨论

1、财务状况

报告期内各期期末，公司流动资产与非流动资产占比较为稳定。报告期内，公司资产规模稳步增长，2014年末、2015年末和2016年6月末，公司资产总额分别较上年末增长1.27%、2.68%和3.81%。

报告期内各期期末，公司资产主要为流动资产，约占资产总额的70%左右，主要系与公司的业务模式相关：各生产型子公司主要负责自主开发的核心结构件及部分关键零部件的生产，如车架、门架、驱动桥、转向桥、电器元件、部分属具等；母公司负责装配、调试、检验，最终生产出合格的叉车整机产品；除此之外的其他零部件均为外购。因此，公司非流动资产比例较低。

报告期内各期期末，公司流动负债结构相对稳定，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应交税费、一年内到期的非流动负债和长期借款等。

2、盈利能力

（1）营业收入

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

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公司主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售。公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比重均在95%左右，且占比较为稳定。

其他业务收入主要系杭叉进出口代理出口销售收入及公司对外销售材料，占比较低。

（2）主营业务收入

报告期内，主营业务收入分产品情况如下：

单位：万元

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由上表可见，内燃叉车、电动叉车组成的叉车是公司的主导产品，报告期内叉车销售收入占主营业务收入的比例分别为94.01%、92.76%、90.91%和91.73%，较为稳定，其中内燃叉车占据主营业务收入的80%左右，是公司目前最主要的产品。其他工业车辆主要包括内燃牵引车、电动牵引车等，占比较低。

公司主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售。工业车辆行业市场在经历了2012年市场需求调整后，受国内物流业进一步发展、用机器代替人工的大趋势等多重因素影响，2013年度，全球叉车总销量98.88万台，较2012年度增长4.77%；国内企业叉车销量32.88万台，较2012年度增长13.89%。受益于全球及国内叉车行业的发展，公司2013年度主营业务收入53.06亿元，较2012年度增长13.74%，符合行业特征。2014年度，全球叉车总销量106.85万台，较2013年度增长7.97%；国内企业叉车销量35.96万台，较2013年度增长9.37%。公司2014年度主营业务收入52.99亿元，与2013年年度相当。2015年度，全球叉车总销量106.42万台，较2014年度略有下滑；国内企业叉车销量32.76万台，由于国内经济转型及叉车市场保有量等因素，我国企业叉车总销量较2014年下滑8.90%。2016年上半年，全球叉车总销量56.33万台，较2015年度增长5.86%（年化后）；国内企业叉车销量18.10万台，较2015年增长10.50%（年化后）。

（3）主要利润指标

报告期内，公司主要利润指标如下：

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2014年度，公司营业利润、利润总额、净利润呈上升趋势，2015年受销售数量、销售单价下降影响，各项指标有所下降。

3、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势分析

公司一贯注重销售渠道开拓、技术创新和新产品研发，专注于叉车的研发、生产和销售，不断推出节能化、智能化的叉车产品，完善产品结构和系列，以迎合市场需求。报告期内，公司营业利润、利润总额和净利润等财务数据均保持了良好的增长势头，2013年-2015年年复合增长率分别为8.48%、9.67%和9.01%。凭借强大的技术研发实力和不断拓宽的销售渠道，公司毛利率保持持续增长，报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.06%、23.46%、25.06%和25.64%。

（1）世界叉车工业向新兴市场转移为我国叉车行业带来发展契机

从产业周期的角度分析，在全球范围内看，叉车产品和叉车产业都处于成熟期，但新兴市场如亚洲（除日本外）、非洲的叉车产品和叉车产业仍处于发展期。随着新兴市场国家经济的发展，世界叉车工业逐步呈现出向亚洲及世界其他新兴市场国家转移的趋势。根据世界工业车辆统计协会的统计，2015年全世界共实现叉车销售106.42万台，相比2014年下降了0.40%；其中，亚洲市场2015年的销量达到40.96万台，相比2014年下降了6.39%，占全世界叉车销量的38.49%，位列世界各洲第一；中国市场2015年的销量为23.70万台，相比2014年下降了11.88%，占全世界叉车销量的22.27%，继续位列世界第一大叉车销售市场。虽然2015年全球叉车销量略有下滑，但亚洲等新兴市场仍为全球最大的叉车销售市场。伴随着世界叉车工业逐步向新兴市场国家转移，将为我国叉车行业带来良好的发展契机（数据来源：世界工业车辆统计协会，《国内外工业车辆市场概况》（2015年））。

（2）人力成本上升和机械替代人工为我国叉车行业提供发展动力

近年来，随着我国经济的快速发展，人力成本呈不断上升趋势。根据国家统计局数据显示，近十年间全国城镇单位就业人员平均工资由2005年的18,200元增长至2014年的56,339元，年均复合增长率达10%以上。与此同时，与本行业密切相关的下游行业，如制造业、交通运输业、仓储业、邮政业、批发和零售业等行业从业人员工资也保持较快增长。在人力成本逐年上升的情况下，企业为降低生产成本、提高生产效率，机械替代人工成为必然的趋势。叉车作为生产机械化、自动化的重要组成部分，下游行业分布广泛，随着人力成本的上升和机械替代人工进程的加快，将为我国叉车行业长远发展提供发展动力。

（3）叉车行业的结构性调整为电动叉车市场带来巨大发展空间

虽然自2009年开始，我国已连续7年位列世界第一大叉车消费市场，但内燃叉车与电动叉车的消费结构失衡较为严重，电动叉车销量占比较低。2015年国内叉车市场电动叉车销量占比为31.30%，较2014年的27.01%已有较大幅度提升，低于全球电动叉车55%的水平，远低于欧洲地区80%的水平。电动叉车由于具有污染少、噪音低等优点，在仓储、批发零售、食品及医药等行业具有巨大的市场空间；另一方面，随着经济的不断发展，人们的环保意识越来越强，国家节能减排推行力度也越来越大。在下游市场的增长需求以及国家产业政策的引导和支持下，国内叉车市场的消费结构将逐步调整，电动叉车占叉车市场的比例将逐渐提高，由此将为国内电动叉车市场带来具有巨大的发展空间（数据来源：世界工业车辆统计协会、中国工程机械工业协会工业车辆分会，《国内外工业车辆市场概况》（2015年））。

综上，发行人财务状况和盈利能力的未来发展趋势良好。

（六）股利分配政策

1、报告期内，股利分配政策

公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：

1、弥补以前年度的亏损；

2、提取法定公积金10%；

3、经股东大会决议，提取任意公积金；

4、弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。

公司法定公积金累计额达到公司注册资本50%以上的，可以不再提取。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

2、报告期内股利分配情况

根据2013年3月28日公司2012年度股东大会决议，以2012年12月31日公司股本27,461万股为基数，向全体股东每股派息0.25元（含税），共计派发现金红利6,865.25万元（含税）。

根据2013年10月15日公司2013年第三次临时股东大会决议，以2012年12月31日总股本27,461万股为基数，以资本公积金按同比例向全体股东每10股转增7股，共计转增股本19,222.70万股。转增后公司注册资本增加至46,683.70万元。

根据2014年5月15日公司2013年度股东大会决议，以2013年12月31日公司股本46,683.70万股为基数，向全体股东每股派息0.3元（含税），共计派发现金红利14,005.11万元（含税）。

根据2015年3月13日公司2014年度股东大会决议，以2014年12月31日公司股本46,683.70万股为基数，向全体股东每股派息0.3元（含税），共计派发现金红利14,005.11万元（含税）。

根据2015年6月30日公司2015年第二次临时股东大会决议，以2014年12月31日总股本46,683.70万股为基数，以资本公积金按同比例向全体股东每10股转增1.4股，共计转增股本6,535.718万股。转增后公司注册资本增加至53,219.418万元。

根据2016年3月9日公司2015年年度股东大会决议，以2015年12月31日公司股本53,219.42万股为基数，向全体股东每股派息0.3元（含税），共计派发现金红利15,965.83万元（含税）。

（七）控股子公司情况

截至报告期末，杭叉集团共有65家子公司，其中生产服务型子公司12家、销售型子公司52家,投资型子公司1家；参股公司5家。

1、发行人控股子公司、参股公司的简要情况

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注：发行人和MANITOU BF各持有杭州曼尼通50%股权，发行人因在董事会占多数席位，故将其纳入合并报表。

2、子公司的基本财务数据

子公司最近一年主要财务数据如下：

单位：万元

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注：以上财务数据已经天健事务所审计

第四节募集资金运用

一、本次发行募集资金运用概况及其依据

公司2014年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司申请首次公开发行股票募集资金投资项目实施方案及其可行性报告的议案》，实际募集资金扣除发行费用后全部用于公司主营业务相关的项目。

本次发行募集资金将按轻重缓急顺序依次投资于下述与公司主营业务相关的项目，各项目的投资构成及获得有关部门批复情况如下表所示：

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本次发行募集资金到位前，若本公司已利用自有资金和银行贷款对上述部分项目进行了先期投入，则募集资金到位后用于项目剩余投资及置换已支付款项。若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司将通过自筹解决。

截止2016年6月30日，募集资金投资项目已合计支出8,115.88万元，同时“年产5万台电动工业车辆整机及车架项目”所需土地已支付6,924.45万元土地相关款项，并取得土地使用权证。

二、募集资金投资项目前景分析

与发达国家相比，我国的电动叉车还有非常广阔的应用市场。目前，我国虽位列世界第一大叉车生产国与消费国，但国内叉车市场电动叉车的销售结构较为失衡，2013年国内叉车市场电动叉车销售占全部叉车销售的23.21%，低于全球电动叉车55%的水平，远低于欧洲地区75%的水平。虽然国内叉车市场电动叉车销售结构失衡，但电动叉车的销量增长较快。根据中国工程机械工业协会工业车辆分会的统计，近五年我国叉车市场电动叉车销量由2009年的2.19万台上升至2013年的5.66万台，年复合增长率达20%以上。随着我国非道路车辆排放标准的提高，以及国内电动叉车技术的不断发展，我国叉车市场电动叉车销量有望大幅提升。

电动叉车作为叉车行业未来的发展趋势，市场需求旺盛。根据中国中国工程机械工业协会工业车辆分会预测，到2015年，我国叉车销量将达40万台左右。虽然目前我国电动叉车销售占比较低，但随着行业的长期发展，我国电动叉车销售必将与国际叉车市场接轨，电动叉车的销售占比将逐渐提高，电动叉车市场容量巨大。

第五节风险因素和其他重要事项

除关注本招股意向书摘要“第一节重大事项提示”之“三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险”外，还请投资者关注下列风险：

一、股东即期回报被摊薄的风险

截至报告期末，归属于母公司股东的净资产为199,342.40万元。报告期内，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为22.46%、24.20%、19.00%、11.11%。本次发行后，公司净资产将显著增长。由于募集资金投资项目尚有一定的建设周期，在建设期及投产初期募集资金投资项目对公司的经营业绩贡献较小，因此本次发行后，公司短期内净资产收益率、每股收益预计将出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。

二、募集资金风险

（一）募集资金投资项目实施的风险

本公司此次募集资金将投资于“年产5万台电动工业车辆整机及车架项目”、“年产200台集装箱叉车项目”、“年产800台智能工业车辆研发制造项目”以及“基于物联网和云计算的集团管控一体化平台项目”，上述项目计划投资总额为103,460万元。此次募集资金投资项目是公司经过充分市场调研后提出的，公司在研发、技术、生产、营销、人员等方面已做好充分准备。在募集资金投资项目实施的过程中，公司可能因工程进度、工程质量、投资成本等因素发生变化，从而影响上述项目的进度安排和实施效果。

（二）募集资金投资项目的市场开拓风险

本次募集资金投资项目完全达产后，公司每年电动工业车辆产能将达5万台、集装箱叉车产能为200台、智能工业车辆产能为800台。上述项目投产后，由于宏观经济形势的变化、市场容量的变化、竞争对手的发展、产品价格的变动等因素，公司能否顺利开拓市场并消化公司扩张产能，将直接影响募集资金投资项目的效益和公司整体的经营业绩。

（三）募集资金投资项目新增折旧大幅增加的风险

本次募集资金投资项目投产后，公司固定资产规模将进一步扩大，每年新增固定资产折旧额总计约为5,772.00万元。如果项目达产后无法实现预期销售，则将对公司盈利能力产生不利影响。

三、技术被模仿或知识产权保护的风险

本公司长期致力于叉车等工业车辆及其关键零部件的研究开发和技术创新。公司作为高新技术企业、浙江省装备制造业重点培育企业、博士后科研工作站试点单位，拥有国家认定企业技术中心和国家认可实验室。截至报告期末，公司及子公司在境内已取得发明专利23项，实用新型专利153项，并获得在欧洲专利局注册的发明专利1项，主持和参与起草了34项国家及行业标准。报告期内，公司承担多项省级及国家级技术创新项目，公司产品多次荣获全国机械工业科学技术奖和省级科学技术奖。

目前，国内叉车制造行业竞争较为激烈，个别叉车厂商模仿、侵犯知识产权的情况屡有发生，给我国叉车行业的自主创新带来了不利影响。如果公司产品或技术被国内外同行模仿，将存在使本公司产品和技术失去优势的风险。

四、市场竞争风险

进入本世纪以来，我国叉车行业步入快速发展期，根据中国工程机械工业协会工业车辆分会的统计，近十年间我国企业叉车总销量由2006年的11.16万台增至2015年的32.76万台，行业规模迅速扩张。据不完全统计，目前国内从事叉车生产的厂商多达120余家。同时受近年来国内叉车市场蓬勃发展的影响，吸引了国外行业巨头和国内有实力的工程机械企业、汽车企业等的纷纷加入，使得国内叉车市场竞争日趋激烈。

如果公司不能充分利用已积累的自身优势，抓住有利时机提升资金实力、优化产品结构，通过向高附加值产品（如电动叉车、集装箱叉车、智能工业车辆等产品）升级，并快速实现高附加值产品的产业化和规模化，以获得技术创新效益，则公司可能面临越来越大的市场竞争风险。

五、核心人员流失或不足的风险

公司的核心竞争力主要来源之一为公司所拥有的主要管理人员、核心技术人员。目前公司对上述核心人员采取了以下激励和约束机制：其一，公司吸收主要管理人员、核心技术人员成为公司股东，分享公司业绩增长的成果，有利于进一步激发其主观能动性，防范上述核心人员流失；其二，公司将已经成型的技术、产品进行专利申请，通过法律手段保证公司核心技术的安全；其三，公司与核心技术人员已签订《公司员工保密协议书》，防止公司核心信息泄密；其四，公司重视人才的培养和吸纳，注重营造员工归属感，不断储备和壮大公司的人才队伍。

随着市场竞争的不断加剧，行业对专业人才的需求日益增多，公司面临未来核心人员流失的风险。此外，随着募集资金投资项目的实施，公司资产和经营规模将迅速扩张，必然扩大对主要管理人员与核心技术人员的需求，公司也将面临人才不足的风险。

六、主要税收优惠和财政补贴政策变化风险

（一）高新技术企业所得税税率优惠政策

根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局《关于杭州新源电子研究所等1125家企业通过高新技术企业复审的通知》（浙科发高〔2011〕263号），杭叉集团2013年的企业所得税减按15%的税率计缴。

根据科学技术部火炬和高技术产业开发中心出具的《关于浙江省2014年第一批高新技术企业备案的复函》（国科火字〔2015〕29号），杭叉集团已取得编号为GR201433000385《高新技术企业证书》，资格有效期三年，企业所得税优惠期为2014年至2016年。

报告期内，公司因高新技术企业产生的企业所得税税率优惠减免金额占当期公司合并报表净利润比例分别为6.00%、7.92%、7.41%、9.01%。

公司高新技术企业资格至2016年期限届满，如果根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）公司不再符合高新技术企业认定条件，公司将无法继续享受有关税收减免优惠政策，则公司的经营业绩将受到不利影响。

（二）西部大开发税收优惠政策

根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税〔2011〕58号）文件及当地税务部门认定，2013年-2014年，子公司重庆杭叉及宝鸡杭叉按照西部大开发企业所得税优惠政策的相关规定，企业所得税减按15%的税率计缴。2015年、2016年上半年，子公司宝鸡杭叉按照西部大开发企业所得税优惠政策的相关规定，企业所得税减按15%的税率计缴。

（三）出口退税政策变化风险

报告期内，公司出口业务规模约占主营业务收入的20%。根据出口货物实行“免、抵、退”等相关政策，报告期内，公司主要产品叉车整车出口退税率为17%，电动牵引车及主要配件出口退税率为15%。若未来政府下调相关产品出口退税率，将对公司经营业绩构成一定的不利影响。

（四）主要税收优惠及政府补助对公司业绩的影响

报告期内，主要税收优惠和政府补助对公司经营成果的影响如下：

单位：万元

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从上表可看出，报告期内的税收优惠和政府补助对公司净利润影响较小。

如果国家相关法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再符合相关的认定或鼓励条件，则公司的经营业绩将受到不利影响。

七、汇率波动的风险

报告期内，公司外销收入占主营业务收入的20%左右；同时公司材料中发动机、电控元件等主要从日本和美国等国进口。公司出口产品和进口材料的主要结算货币为美元、欧元和日元，因此人民币对美元、欧元和日元的汇率波动对公司的财务状况产生一定影响。

报告期内，公司汇兑损失分别为586.38万元、-984.11万元、-1,336.02万元、-297.05万元，对公司财务状况和经营业绩影响较小，若未来汇率波动幅度持续加大，将对公司盈利状况带来一定不利影响。

八、外销产品贸易摩擦的风险

报告期内，公司产品外销收入占主营业务收入的20%左右，公司产品主要出口到巴西、美国、法国、俄罗斯、东南亚等国家和地区。受全球经济复苏缓慢影响，国际贸易保护主义有抬头趋势，为保护本国产品的市场份额，很多国家因此可能会采取对外贸易紧缩的策略，包括采用各种技术标准、绿色壁垒、外汇管制等手段实施贸易保护，阻止公司产品贸易的自由化。因此，全球范围的贸易保护及准入壁垒将会给公司产品出口带来不确定性。

九、经营场所租赁的风险

截至报告期末，发行人销售子公司在全国主要省市租赁59处物业以用于发行人销售子公司办公使用，其中35处物业出租方已向发行人子公司提供了该等租赁物业的房屋所有权证或其他产权证明文件；剩余24处物业中有17处物业的出租方已向发行人子公司出具了承诺函，确认其有权出租物业，其余7处物业的出租方尚未向发行人子公司提供该等租赁物业的房屋所有权证或其他产权证明文件，亦未出具承诺函。由于前述24处未能提供合法有效产权证书的物业，存在被第三方主张无效租赁或被有权机关认定租赁无效的风险，短期内将影响公司正常经营，对经营业绩造成一定不利影响。

十、其他重要事项

（一）重大合同

截至报告期末，发行人正在履行的重要原材料采购合同共计5份；发行人正在履行的重要销售合同共计5份；正在履行的重大施工合同2份；正在履行的标的2,000万元以上的担保合同共计4份；正在履行的技术合作协议3份；除为合并范围内子公司提供担保外，无其他对外担保情况。

（二）重大诉讼或仲裁事项

截至目前，未发生对公司的财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；也未发生公司的控股股东或实际控制人、控股子公司以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

截至目前，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有涉及刑事诉讼的情况。

第六节本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

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二、发行时间安排

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第七节备查文件