网易财经11月29日讯 安邦持续举牌中国建筑，彻底催热了大市值白马股。11月29日，伊利股份强势涨停。
今年9月阳光保险举牌伊利，持股比例达到总股本的5%。同时伊利10月份公布非公开发行股票预案，拟向呼市城投、内蒙交投等5名特定投资者募集资金约90亿元，用于收购中国圣牧37%股权等四个项目，增发完成后阳光保险的持股比例下滑到4.56%。在前日格力电器涨停之后，伊利昨日受益于举牌行情事件驱动昨天再大涨。
中短期来看，公司基本面相对稳定，乳制品行业龙头地位不可动摇：在收入端，乳制品行业整体增速下滑到个位数，细分品类的产品创新是收入增长的核心驱动因素，伊利今年受益于常温酸奶品类安慕希的大幅放量，液态奶业务仍保持小幅正增长。明后两年，收购圣牧打造国内有机奶第一平台+婴幼儿奶粉行业触底反弹，我们预计公司收入端仍能保持个位数增长。在利润端，受益于供给收缩原奶价格处于底部温和复苏态势，对于下游乳制品制造业的伊利的净利率负面影响无需过度解读，预计费用率和毛利率会呈现出同步变化，产品升级仍是影响伊利净利率提升的核心因素。
长期来看，伊利向全球领先的健康食品集团坚定迈进：此次拟收购中国圣牧37%的股权是伊利外延扩张的第一步，伊利新增中国圣牧香港上市平台，有利于伊利进行海外融资、扩大海外资本市场知名度。伊利将通过A股上市平台和香港上市平台的协同发展，将在一定程度上带动伊利对接全球资本市场，对伊利未来的发展具有正向推动作用。对于伊利而言，全球最值得信赖的健康食品集团是中长期发展目标，“内生式增长+外延+国际化”是支撑公司实现这一目标的三大战略，获得香港上市公司平台对于伊利的国际化布局具有重要战略性意义。
在行业增速下滑的背景下，伊利依然获得超过行业平均水平的增长速度，市场占有率稳步提升，显示出稳固的市场龙头地位。
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本文来源：网易财经
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