兴业股份：打造更具竞争力的铸造材料行业领先企业

（原标题：兴业股份：打造更具竞争力的铸造材料行业领先企业）

——苏州兴业材料科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

苏州兴业材料科技股份有限公司董事长、总经理 王进兴先生

苏州兴业材料科技股份有限公司董事、技术中心总监 吉祖明先生

苏州兴业材料科技股份有限公司董事会秘书、副总经理 方友平先生

苏州兴业材料科技股份有限公司财务总监 陆 佳先生

国金证券股份有限公司董事总经理、保荐代表人 陈伟刚先生

国金证券股份有限公司业务董事、项目负责人 陈 逸先生

苏州兴业材料科技股份有限公司

董事长、总经理王进兴先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家好！

今天非常高兴能与大家一起，就苏州兴业材料科技股份有限公司首次公开发行A股进行沟通与交流。在此，我谨代表公司，向长期关心和支持兴业股份发展的广大投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！

苏州兴业材料科技股份有限公司自成立以来，专注于铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务，主营产品冷芯盒树脂、自硬呋喃树脂被先后授予“江苏省高新技术产品”、“江苏省重点新产品”、“国家重点新产品计划”、“国家重点新产品”，并荣获江苏省科学技术二等奖、中国铸造材料最高奖——金鼎奖等荣誉，国内市场占有率分列冠亚军！

兴业股份坚持科技创新，注重自主研发。目前，已拥有发明专利17项，实用新型5项，承担了多项省辖市级及以上科技项目，主持和参与制定了行业产品标准8项，赢得了包括一汽铸造、东风汽车、潍柴动力、广西玉柴、吉鑫科技、上柴股份、日月重工等国内外众多著名装备制造商的支持与信赖，销售网络已覆盖全国各地和亚洲部分地区。

未来，兴业股份将继续深化和巩固在铸造用粘结剂领域的竞争优势，提升产业链整合能力，把握装备制造业结构性调整的有利时机，精耕细作，稳步发展，把公司打造成为具有相当竞争力的国内领先、国际一流的铸造材料供应商。

今天，我们真诚地希望通过此次网上路演，让广大投资者可以更加深入地了解兴业股份的投资价值及未来发展规划，同时希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。

谢谢大家！

国金证券股份有限公司

董事总经理、保荐代表人陈伟刚先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家好！

欢迎各位参加苏州兴业材料科技股份有限公司首次公开发行A股的网上路演。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商国金证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

兴业股份作为国内研发、生产铸造造型材料的领先企业之一，依托国家级博士后科研工作站和江苏省企业技术中心等平台，及时跟踪掌握国内外铸造造型材料的技术动态，不断进行科技创新和产品升级，公司产品质量和技术水平赢得了市场的广泛认可。随着募投项目的顺利实施，公司的行业地位和竞争优势将得到进一步提升。兴业股份致力于成为具有相当竞争力的国内领先、国际一流的铸造造型材料供应商和亚洲主要的铸造用粘结剂研发生产基地，力争进入全球铸造造型材料供应商五强，争取为广大投资者带来满意的回报。

同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解兴业股份的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。

最后，预祝苏州兴业材料科技股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！

谢谢大家！

苏州兴业材料科技股份有限公司

董事长、总经理王进兴先生致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家好！

非常感谢大家今天积极参与苏州兴业材料科技股份有限公司的网上路演。经过短短两个多小时的沟通交流，朋友们就兴业股份的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来的美好愿景等问题进行了深入讨论，感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。

此次的网络交流不仅拓展了公司与投资者之间的沟通渠道，更增进了我们的感情，为我们建立长久互信的合作关系奠定了良好而又坚实的基础。

公司此次登陆资本市场，肩负着广大投资者的期望，我们深感责任重大。公司将更好的集成已掌握的核心科技和先进的生产技术，积极拓展其他高附加值产品的应用领域，满足下游装备制造业的市场需求，巩固和提升自身在行业的领先地位。

作为公众公司，兴业股份定将严格遵守有关法律法规，努力提高公司的运营质量和综合竞争实力，保持公司持续、稳定、健康的发展，以更好的经营业绩回报投资者、回报社会，不辜负各位投资者朋友的厚望。

在此，我谨代表公司，再次对社会各界朋友对兴业股份的关心和支持表示衷心的感谢！感谢上证路演中心及中国证券网提供的网络支持平台，感谢国金证券以及所有参与发行上市的中介机构所付出的辛勤工作。

最后，祝各位投资者朋友们身体健康，万事顺意。谢谢大家！

经营篇

问：公司产品具有哪些优势？

吉祖明：公司产品有以下几点优势：

（1）产品差异化、品种齐全

发行人生产的产品广泛用于国民经济各行业的铸件生产中，各行业对铸件质量的需求各不相同、铸件结构差异极大，同行业各铸造厂之间选用的工艺设备和装备、所处的气候条件和员工素质、操作习惯也明显不同。能否适应和满足下游行业这些差异化要求，是发行人保持行业竞争优势的不可或缺的重要手段。较长时间以来，发行人对外针对下游行业、相关产品、工艺条件，研制差异化产品，并动态跟踪调整；对内优化生产工艺和配方，柔性生产，让客户长期购买到性价比高的产品，保持了产品的竞争优势，沉淀了品牌效应。

（2）产品质量稳定、具有节能减排优势

发行人质量管理体系已与国际接轨，通过了ISO9001质量体系和ISO14000环境体系系列标准的认证。在注重为客户研发生产差异化产品的同时，尤其注重产品质量稳定性的控制，使公司与下游大中型装备制造企业的业务合作关系保持长期稳定。

问：请介绍一下公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务。

方友平：公司自2000年6月至今，拥有的主要资产是研发、生产和销售铸造造型材料的经营性资产，实际从事的主要业务是自硬呋喃树脂、冷芯盒树脂、固化剂、铸造涂料等铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务。股份公司设立后，公司的主要资产与实际从事的主要业务未发生变化。

问：请介绍一下公司主营业务综合毛利率情况。

陆佳：报告期内，主营业务综合毛利率稳中有升，保持在适当的水平，主要原因是公司以技术研发和服务为核心，能为客户设计定制个性化产品和提供售前售中售后的技术服务，产品附加值较高。公司作为铸造造型材料行业内的龙头企业之一，行业地位较高，品牌优势突出，与主要客户多年业务合作紧密并保持长期稳定的业务关系，具有较强的议价能力，原材料价格波动传导至下游客户的时效性较快。

公司主营业务产品的销售价格、产品生产成本、主要原材料的采购价格、产品销售结构是影响公司主营业务综合毛利率变动的主要因素。报告期内，公司在原材料价格波动因素的影响下，依托于与客户长期稳定的业务关系，通过优化产品结构，提高研发能力并通过不断的技术创新，改进生产配方和工艺，以及采取在承接订单时考虑原材料价格等成本因素对产品进行定价等措施，抵御了外部风险对公司生产经营的不利影响，使得公司主营业务综合毛利率保持在较为稳定的水平。

问：请介绍一下公司的货币资金情况。

陆佳：公司货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。报告期内公司根据国内宏观经济形势，从经营的稳健性和谨慎性出发，根据销售的实际情况，通过加强流动资金的财务预算控制，科学地安排资金使用计划。公司注重加强货币资金日常的控制与管理，合理控制银行借款，并保持适度的货币资金保有量，在与生产经营活动实际需求相适应的同时，提高资金的使用效率。

其他货币资金系公司为开具银行承兑汇票而按照承兑汇票票面金额的一定比例存入银行的保证金，公司开展银行承兑汇票业务主要是为了提高资金的使用效率，减少对流动资金的占用。报告期内，公司可用于长期投资的资金有限，公司获取资金的途径除了自身积累外，银行借款是主要的途径，因此需要积极拓展其他融资渠道。

行业篇

问：请介绍一下铸造用树脂粘结剂行业的技术特点。

吉祖明：铸造用树脂粘结剂的技术特点是对技术的密集度要求较高，铸造用树脂粘结剂及配套固化剂产品的开发生产涉及多个技术领域的基础理论、研究方法及测试技术，需要进行高分子科学、材料科学、热力学、金属学等多学科的综合研究和实验。行业技术的核心竞争力体现在采用树脂的功能改性技术、特种助剂的选用及复合技术以及聚合反应的控制技术上。

问：请介绍一下铸造用粘结剂行业与上下游行业的相关性。

吉祖明：本行业与上游行业有一定关联性，上游糠醇的市场供求和价格变化，苯酚、聚异氰酸酯等石化产品的价格波动都将直接影响产品生产成本与定价，从而对公司的盈利水平造成影响；同时，公司的铸造用粘结剂产品广泛应用于下游的汽车、内燃机及农机、机床及工具、工程机械、轨道交通、船舶、发电及电力等行业，下游行业的景气度和发展水平将对本行业的发展产生直接的引导或制约作用。铸造用粘结剂作为一种基础性工业材料，下游某一行业的快速增长将对本行业具有较大的牵引和拉动作用，而如果某一行业的发展出现阶段性的增速放缓等情况，对本行业的负面影响则较为有限。

由于铸造用粘结剂是铸件生产过程中造型制芯用的基础材料，因此，铸造用粘结剂行业与其下游行业是一种互为依存、相互促进的关系。大型水电设备的转轮铸件、汽轮机缸体铸件、汽车发动机铸件、飞机发动机耐高温单晶叶片、核电设备中的关键铸件等优质高端铸件品种的发展，推动着铸造用粘结剂行业技术的进步与变革，同时，铸造用粘结剂的性能和品质对下游装备制造业的发展也发挥着关键作用。

问：请介绍一下铸造造型材料的发展趋势。

吉祖明：进入本世纪以来，研发新型造型材料，推进绿色铸造已成为世界共识，即造型材料从生产、使用到回收以及废弃处理的每一个环节，都应符合环境保护要求，对环境无害，并且最大限度地利用自然资源和节约能源，以实现可持续发展。预计今后在中、小铸件大批量流水线生产（如汽车、内燃机缸体、缸盖、箱体类铸铁件生产）中，仍将广泛采用粘土湿型砂和冷芯盒树脂砂；在中、大件单件小批生产（如机床、造船、通用机械和重型机械铸件生产）中，仍将广泛采用自硬呋喃树脂砂；而在铸钢件生产中，特别是特殊钢种大件和特大件的生产中，有机脂水玻璃砂和酯硬化酚醛树脂砂有着较好的应用前景，而在中小型铸钢件生产中，冷芯盒树脂砂用户在不断增加。随着对铸件外观质量、内在质量和应用质量的不断提升，树脂砂造型工艺的应用范围呈快速增长态势，造型材料的发展呈功能化、绿色化、集约化趋势。

发展篇

问：请介绍一下公司的发展战略。

王进兴：公司的发展战略目标是：在未来的经营中，生产模式加快向节能减排、绿色合成转变；产品结构加快向高端产品升级，生产技术加快向工业化、信息化与智能化方向转变；商业模式从产品销售向技术服务方向转变；更为重视提高产品水平、质量以及品牌形象，更为重视提升人员素质和更新经营理念；更为重视提高研发、管理、营销人才培养等的投入。在目前已建立的铸造用粘结剂领域领先的技术水平和稳定的市场占有率的基础上，继续扩大优势，提升产业链整合能力，力争再用5年左右的时间，把公司打造成为具有相当竞争力的国内领先、国际一流的铸造造型材料供应商，进入全球铸造造型材料供应商前五名，亚洲主要的铸造用粘结剂研发生产基地之一。

问：请介绍一下公司的再融资计划。

王进兴：如果本次公开发行股票上市顺利完成，公司资本结构将明显优化，资本实力将进一步增强。公司将根据中长期发展战略和目标，根据不同阶段的资本结构、资金需求和投资计划，通过银行贷款、自身积累等方式筹措资金，同时，根据公司发展和项目投资对资金的需求，适时、择机进行再融资，从而保证公司股东利益的最大化。

问：请介绍一下公司的市场开发及营销网络计划。

王进兴：公司目前以国内市场为主，未来将会逐步拓展国际市场，提升公司产品在国际市场的占有率。争取逐步扩大销售规模，实现主营业务收入与净利润的同步增长。主要的市场开发计划和措施有：

（1）推行和重要客户建立长期战略合作伙伴关系计划，为他们研发、生产最适宜的铸造用粘结剂和其他铸造造型材料；

（2）树脂类产品试行大型储罐车运输，在适宜地点建立若干个中转灌装站；研究粉状铸造涂料，降低运输成本，提升产品的适销性；

（3）持续开展“苏州兴业服务万里行”，用心为客户服务，以服务感动客户；

（4）加大对印度、巴西等新兴经济体和欧洲铸造发达地区的开发力度，提高公司品牌国际知名度。

问：请介绍一下公司未来的技术研发策略。

王进兴：公司计划加大研发投入，建成结构合理，整体水平较高的铸造造型材料产学研结合研发和生产基地，近期将重点研究砂粒与树脂膜之间的界面现象、树脂膜强度最优化的影响因素和实现条件、树脂的固化机理和破坏机理等，生产更好更多的环境友好型铸造用粘结剂系列产品和其他铸造造型材料产品，满足绿色和谐铸造对材料日益苛刻的要求，推动我国铸造业由劳动资源密集型向技术资本密集型的转变，由粗放污染型向绿色集约型的转变。公司通过募投项目“功能新材料研究技术中心建设项目”的实施，将进一步提高公司研发实力，加快“自主创新、产品升级”的步伐，为实现公司战略目标提供有力保障。

问：请介绍一下公司未来三年的股利分配计划。

陆佳：每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，三年累积以现金方式分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的50%。公司实际控制人王进兴、曹连英夫妇以及王泉兴、沈根珍夫妇出具承诺函，同意公司上市后的未来三年实施上述股利分配计划，并承诺在审议公司上市后未来三年的利润分配议案时参加股东大会并投赞成票，确保每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，三年累积以现金方式分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的50%。此外，在当年分配现金股利的前提下，公司累计未分配利润达到股本总额120%时，或者董事会认为公司股票价格与公司股本规模与公司实际经营情况不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，发放股票股利。

发行篇

问：请介绍一下募集资金的运用对净资产收益率与盈利能力的影响。

王进兴：募集资金到位后，短期内公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下降，但随着投资项目效益的逐渐显现，公司的营业收入和营业利润将大幅增长，盈利能力加强，净资产收益率将随之得到提升。

问：请介绍一下年产7.5万吨铸造用化工新材料项目的基本情况。

王进兴：本项目将在公司现有铸造用树脂粘结剂生产规模的基础上，通过新建厂区、购置新设备等来扩大生产服务能力，主要包括增加自硬呋喃树脂产能4万吨/年、冷芯盒树脂产能1.5万吨/年和磺酸固化剂产能2万吨/年。该项目于2012年5月4日在苏州市发展和改革委员会登记备案，项目登记备案号为：苏发改中心[2012]55号，并于2014年4月18日在苏州市发展和改革委员会登记延期备案，项目登记备案号为：苏发改中心[2014]89号。

问：请介绍一下功能新材料研究技术中心建设项目的基本情况。

王进兴：功能新材料研究技术中心项目已于2011年12月30日在苏州高新区经济发展和改革局备案，备案号为：苏高新发改项（2011）572号，并于2013年12月27日在苏州高新区经济发展和改革局登记延期备案，备案号为：苏高新发改项（2013）646号。

文字整理 倪丹

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