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汇市周评:特朗普与耶伦本周“大合唱” 美元指数下周再闯高峰?

2016-11-19 10:05:08 来源: FX168财经网 举报
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(原标题:汇市周评:特朗普与耶伦本周“大合唱” 美元指数下周再闯高峰?)

FX168财经报社(香港) 1114日至1118日市场概述:本星期美元气势如虹,全赖美国候任总统特朗普上任之后将推出刺激经济政策,大兴土木之际通胀预期升温;加上美国联邦储备局主席耶伦暗示,美联储很大机会在12月的会议加息,2人“大合唱”支持美元指数升上100以上的接近1年高位。

本周要闻盘点:

特朗普刺激经济政策将加快通膨

美国候任总统特朗普的刺激经济政策,有助通货膨胀加快,使得美元本周一(1114)受支持,而美国国债收益率大幅上升,也提振了美元/日元。

三菱日联金融集团(MUFG)的汇市分析师Lee Hardman表示,从技术面来看,美元/日元在突破107.00关口和107.50之后,周图上已经突破了今年7月下旬的顶部,这确认中期修正行情的彻底结束,不排除恢复此前长期涨势的可能。

(美元/日元4小时图 来源:FX168财经网)

美联储高层纷纷“放鹰”

今年美联储公开市场委员会投票委员、波士顿联储主席罗森格伦本周二(1115)表示,只有非常重大的负面消息才会使美联储打消在12月升息的高度预期。

罗森格伦指出,如果新一届美国政府大力刺激经济,美联储将会以较当前计划更为激进的步伐加息。如果最终财政政策的宽松程度大很多...那么我们在货币政策方便不应该有太多的宽松,他在缅因州波特兰对企业界表示。意思就是如果有太多进一步的财政刺激措施,我们将更快速地收紧政策。

美联储理事塔鲁洛随后也表示,现在进行加息是明智的,讨论的主题已经转向加息的合适时机,而不是经济的疲软程度。

欧市盘中,美元指数再破100大关,最高触及100.25,超过本周一触及的接近1年高位100.23

(美元指数60分钟走势图 来源:FX168财经网)

本周三(1116)欧市盘中,美元指数最高触及100.32,再创下去年12月初以来的高位。

圣路易斯联储主席、美联储2016年票委布拉德讲话表示,一次加息(很有可能是12)足以让货币政策回归中性,在美联储看来,通胀预期上升是个好事。

波士顿联储主席、美联储2016年票委罗森格伦也曾表示支持加息,表示如果12月没有重大负面经济信息,那么市场对12月收紧政策的评估似乎是可信的。

在特朗普上周意外赢得美国大选之后,市场认为他及共和党掌控的国会可能推出财政支出计划以提振经济,美国国债收益率跳升,从而带动美元绝地反击。

不过新加坡银行外汇策略师Sim Moh Siong表示,美元上涨是受到美国国债收益率的带动,但美债收益率涨势似乎在放缓

至于荷兰合作银行(Rabobank)资深外汇交易师Jane Foley表示,美国大选后美元升势显现动能耗尽迹象,因收益率上升压力缓解。该行在报告中指出,虽然通胀预期开始小幅上升,但当前上升主要是受到特朗普将扩大财政刺激的驱动。美国国防、基建支出扩大和减税预期必将提升通胀。

耶伦“一槌定音”暗示12月加息

美联储主席耶伦本周四(1117)在国会的证词彰显鹰气,再加最新公布的美国CPI等数据均表现靓丽,美联储12月加息概率直逼100%,美元指数刷新13年半高位至100.67。由于现在离特朗普宣誓就职还有两个月,加上美联储下月升息的可能性已全部得以消化,一些银行称美元可能会回调。

美联储主席耶伦周四在国会表示,如果经济数据持续显示就业市场改善且通胀上升,那么美联储将相对很快加息;明确暗示美联储12月可能将调高利率。

耶伦指出,美联储决策者在11月初的会议上判断升息的理由已经加强,还表示推迟加息太久可能会鼓励过度冒险,并迫使以后以更快步伐加息。

可能相对很近的时间加息就会变得是适当的耶伦在准备好的讲稿中称,这是她在特朗普赢得总统大选后第一次公开发表讲话。

耶伦表示,美国经济似乎将温和成长,这将有助于实现充分就业,推高通胀率,升向美联储2%的目标;当前的利率政策正在刺激经济产出,但经济仍有更多一点的成长空间。通胀方面,美联储行动迟缓的风险较小,这支持仅是以渐进的步伐加息。

联邦基金利率市场走势显示,耶伦讲话后12月加息概率已进一步增加,超过了9成。

(联邦基金利率期货 来源:彭博、FX168财经网)

“12月加息板上钉钉,除非12个月就业数据或金融市场出现重大意外,约翰霍普金斯大学经济学教授、前美联储经济学家Jonathan Wright表示,但紧缩步伐可能会依然缓慢,因联邦基金利率将处于美联储中性预期的约1%之内,他指的是利率水平既不会刺激经济增长加快也不会导致其放缓。

耶伦的证词忽略了明年推出大量财政刺激的真实可能性,”Pantheon Macroeconomics Ltd.首席经济学家Ian Shepherdson在最新报告中指出,她不想美联储成为更大的政治穿孔袋。

金融时报美国专栏编辑Suzuki指出,耶伦在国会证词中表示,在短期内加息是合适的,投资者认为其加强了12月加息的信心,也导玫美元指数及美国股市进一步上升。

三菱东京日联银行策略师Lee Hardman表示,美元继续测试短期关键技术阻力,如突破将增加年底扩大涨势的风险。

美元普遍上涨显然遇到了更多阻力,因市场目前认为12月升息的可能性超过9成,但美国当选总统特朗普上台后的整体经济政策方向,还有很大的不确定性,”RBC驻伦敦的10国集团外汇策略负责人Adam Cole说。

除了耶伦讲话之外,美国经济数据也传来佳音,美国10月季调后消费物价指数(CPI)月率为0.4%,创下6个月高点,此前预测值为0.4%,前值为0.3%

(美国CPI 来源:彭博、FX168财经网)

路透点评表示,10月消费物价指数月率出现6个月来最大增幅,主要在于汽油价格大涨7%,此外房屋租赁价格也出现大幅上涨,暗示美国潜在通胀正不断走高,或促使美联储在12月会议加息。

受耶伦讲话以及靓丽经济数据提振,美市盘中,美元指数短线飙升,最高触及100.67,高于隔夜触及的20034月以来的高位100.56

(美元指数90分钟走势图 来源:FX168财经网)

特朗普与安倍晋三会唔

本周五(1118)美元指数再度飙升至101以上,欧市盘中,美元/日元最高触及110.92,为61日以来最强水平。美元/日元在过去两周已经累积攀升约7.5%,创下19881月以来最强劲涨幅,也是日元采取自由浮动汇率以来的第二强表现。

(美元/日元走势图 来源:FX168财经网)

外汇分析师们迅速调整了对日元的预期,速度之快为一年多以来罕见。彭博对分析师们的预期调查中值明年年底将为110,一个月时间调整幅度为去年初以来最大。

特朗普首次以国家选定总统身份会晤日本首相安倍,但安倍拒绝对媒体透露本次会晤的内容和细节。

瑞穗证券首席外汇策略师Kengo Suzuki认为,如果特朗普在与安倍会面中重申放弃TPP协议并指责日本操纵汇率,市场对日元的情绪将受挫。

下周市场展望:

下周金融市场将迎来多项重要事项及经济数据,其中美联储将于下周四公布111日至2日的最新会议纪录,受到市场注视。目前美国利率期货最新显示,美联储在1213 日至14日会议的加息机会,已经超过9成,会议纪录将带来更多启示。

此外,下周将有多项重要经济数据公布,其中,日本于下周一公布10月进出口数据,以及于下周五公布10月全国消费物价指数,将会为日本经济及央行走向带来新指標。

下周重要经济数据和事件:

周一(1121)

经济数据:

07:50 日本10月进出口

12:30 日本9月所有产业活动指数

21:30 加拿大9月批发销售及库存

21:30 芝加哥联储银行10月活动指数

央行动态:

21:30 西班牙及法国央行行长出席马德里金融市场协会年会

周二(1122)

经济数据:

17:30 英国政府部门10月净借贷

21:30 加拿大9月零售销售

23:00 欧元区11月消费信心指数

23:00 美国10月成屋销售

23:00 里奇蒙联储银行11月制造业指数

周三(1123)

经济数据:

05:30 美国API上周原油及汽油库存

17:00 欧元区11Markit制造业采购经理指数

21:30 美国10月耐用品订单

21:30 美国上周首次申领失业救济人数

22:45 美国11Markit制造业采购经理指数

23:00 美国10月新屋销售

23:00 美国密歇根大学11月消费情绪指数

23:30 美国EIA上周原油及汽油库存

假日预告:

日本勤劳感谢日假期休市

周四(1124)

经济数据:

01:00 美国EIA上周天然气库存

02:00 美国当周石油钻井总数

08:30 日本11月制造业采购经理指数

13:00 日本9月领先指标

15:00 德国第3GDP终值

17:00 德国11IFO商业景气指数

20:00 德国12GFK消费信心指数

央行动态:

02:00 美联储111日至2日会议纪录

假日预告:

美国感恩节假期休市

周五(1125)

经济数据:

05:00 韩国11月消费信心指数

05:45 新西兰10月进出口

07:30 日本10月全国消费物价指数

15:45 法国11月消费综合信心指数

17:30 英国第3GDP修订

21:30 美国10月批发库存

22:45 美国11Markit服务业采购经理指数

netease 本文来源:FX168财经网 责任编辑:王晓易_NE0011
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