(原标题:量价背离的有深意)
刘畅
成交量验证价格的趋势。昨日,全球股市动荡,A股午盘后出现V型反转。有分析人士发现,目前A股市场呈现两个背离现象。一是上证综指与创业板指背离;二是股指创新高与成交量之间的量价背离。
量价背离,是指当股价或股指在上升时成交量减少;或是在下跌时成交量放大的现象。出现背离现象,往往预示股价已运行到头部区间。
先说说主动性买盘与卖盘的概念。主动性买盘,是指以高于现价挂出买入的主动成交的成交单,计入外盘,也就是主动性买盘的总和。主动性卖盘,是指以低于现价挂卖单主动成交的成交单,计入内盘,也就是主动性卖盘的总和。判断主动性买盘及主动性卖盘与大盘指数的四种关系,对操作具有很好的指导意义。
首先,股价创新高时,对应的主动性买盘高点也创出新高,说明是买盘推动上涨,属于健康的上涨态势,预示涨势可持续。其次,股价创新高,但对应的主动性买盘高点未创新高,形成量价背离,说明买盘不支持上涨,预示即将出现回落。第三,股价创新低时,对应的主动性卖盘低点也创新低,说明是卖盘推动下跌,跌势有望持续。第四,股价创新低时,对应的主动性卖盘并未创新低,此时出现量价背离,说明没有太多人愿意卖出,下跌动能减缓,应该是止跌或发生转折的信号。
通常,量价齐升是一种健康上涨的模式,一旦量价背离,股价很容易就会发生转折。此外,量价背离进一步验证股指的背离,两者结合往往就是转折的开始。当然结论也不是固定不变的,如果遇到外力的推动也有可能逆转趋势。