歌尔股份前三季度实现营收126亿元,同比增长近四成,其中三季度单季实现营收60.60亿元,同比增长逾六成;前三季度实现净利润10.36亿元,同比增加逾两成,其中三季度单季净利润为5.62亿元,同比增长超六成。
歌尔股份创下了单季最高的历史营收记录。电子配件业务、VR、可穿戴类产品的放量是其业绩快速增长的主要原因。今年以来,这家声学器件公司正加速向VR等其他智能硬件领域扩张转型。
中信建投认为,歌尔的电子配件业务保持了持续的高增长,受益于全球VR市场增长迅速,主要客户Sony PS VR 和Oculus Rift 直接受益,从而拉动供应商歌尔业绩的成长。而歌尔“智能音响、智能可穿戴、智能娱乐、智能家居”四大战略的布局将有望持续为公司带来收入。预测2016-2018年EPS 分别为1.093、1.391、1.619 元,对应PE 为29.08X、22.84X、19.63X,考虑公司未来几年展现强势成长态势,给予“买入”评级。
另外,歌尔股份是上周获私募调研最多的公司。 VR业务进展是机构最感兴趣的话题。据歌尔股份预测,在营收结构上,未来2-3年后,VR业务占比或达到公司总营收的30%-40%。未来声学器件占比将越来越小,并维持相当的规模,目前其声学器件业务占比已低于50%,短期目标为100亿美元。