网易首页 > 财经频道 > 正文

表外理财业务纳入广义信贷测算 约束信号闪现

0
分享至

一则“央行将表外理财业务纳入‘广义信贷测算”的消息昨日晚间广为传播,引起各方高度关注。尽管央行有关部门对于记者的求证未予明确答复,但多家银行的资产负债部门人士确认,一些商业银行已经接到口头通知,根据央行宏观审慎评估体系(MPA)的调控要求,从今年三季度起将表外理财业务纳入“广义信贷”测算。

据上海证券报10月26日报道,此前,MPA能够有效约束金融机构在表内腾挪资产、规避调控的现象。而表外理财被纳入“广义信贷”测算后,表内业务转移至表外处理的现象也将受到约束,其抑制理财规模进一步扩张的信号闪现。

所谓广义信贷,并不是一个严格意义上的统计指标,而是MPA的一个重要概念,意指相对传统贷款而言的更大范围的信贷。自2016年开始,央行将差别准备金动态调整机制“升级”为MPA,从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行情况等七个方面引导银行加强自我约束。其核心要义,是通过资本约束金融机构广义信贷的扩张。

央行行长助理、前货币政策司司长张晓慧此前在《如何理解宏观审慎评估体系》一文中指出,存款类金融机构广义信贷的界定范围包括贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别。

一家国有大行的支行行长对记者表示:“如果银行对一些限制性行业的贷款超出了限额,就会转到表外理财,但事实上同样都是银行体系的信用投放,同样会有货币派生,只是表外理财部分此前难以监测,说得严重一些就是‘黑箱化’。”

招商证券银行业首席分析师马鲲鹏认为,此次通知并非理财回表,也不需要占用风险资本和计提拨备,将表外理财纳入广义信贷后,将扩大广义信贷规模本身,同时影响宏观审慎资本充足率中的逆周期资本缓冲项,从而影响银行的MPA评分结果,进而对理财规模的进一步扩张形成约束。

在MPA的设计中,诸如杠杆率、资本充足率、委托贷款等指标都在一定程度上涉及表外业务及其风险的衡量。而事实上,张晓慧在前述文章中已经就MPA规范表外业务埋下了伏笔。

她指出,部分金融机构为规避MPA要求,的确存在将原先表内业务转移至表外处理的可能性。近年来,金融机构表外业务快速发展,已成为一个不容忽视的风险领域。随着监管体制、统计和信息收集等条件的完善,未来MPA对表外业务的规范还会进一步加强。

根据银行业理财登记托管中心日前公布的《中国银行业理财市场报告(2016上半年)》(以下简称《理财半年报》),截至今年6月末,理财资金账面余额26.28万亿元,其中投向债券、非标和权益类的约占三分之二。保本的理财产品余额为6.1万亿元,已计入银行表内。非保本理财余额合计20.18万亿元,假设这部分的资产配置结构与整体一致,则约有13.5万亿元的理财资金需要纳入“广义信贷”测算。

将表外理财纳入“广义信贷”测算后,广义信贷指标将扩大化,其测算结果将作为金融机构三季度评估的重要参考。一家股份制银行资产负债部门人士向记者表示:“银行的考核压力无疑是加大了,至少短期内表外理财规模扩张的速度会受到制约。此外,由于表外理财投向非标的部分中,限制性行业为数不少,预计银行体系信用投放的行业分布也会有所调整。”

根据《理财半年报》,截至今年6月末,40.42%的理财资金投向了债券,现金及银行存款占17.74%,非标占16.54%。

中金公司固定收益研究组指出,MPA要求广义信贷增速与目标M2增速偏离不超过22%(M2增速±22%),其实根据上市银行的数据,资产增速没有那么快,但部分中小型银行资产扩张较为迅猛,加强约束后,通过同业业务或表外理财“弯道超车”的难度大增。该研究组同时强调,这只是一次“测算”,对银行业的实质影响是有限的,但体现出监管部门防范风险、压制银行过快加杠杆的意图,对今后银行理财的监管也将趋严,理财规模的增速将会放缓。

相关推荐
热点推荐

《夜车》40岁寡妇羞于启齿的“性压抑”,用一场假相亲就化解了

我们的赫拉
2021-02-24 16:12:39

广东降水较弱干燥持续,早晚时段有雾西部地区能见度较差

晴天娃哈哈
2021-02-24 09:29:45

注意!广西已有人因窑鸡收到罚单!以后要多留心!

慢镜头看社会
2021-02-25 04:10:02

丹顶鹤因打架而断喙,专家为它换上钛合金鸟喙后,打遍群鹤无敌手

钟铭聊科学
2021-02-19 14:38:59

还是国内砖家水平高!有格局!

麟阁政经
2021-02-24 17:14:20

出炉了!2021年,这20座城市的房子趁早买!

城市捭阖
2021-02-24 21:08:51

3种常见野菜,被称为“致癌大户”,许多人爱吃,还不快快停住嘴

八卦杂记
2021-02-24 10:40:35

李湘在声明疑似“内涵”三亚,旅游局称介入调查,退租小事已闹大

四斤
2021-02-24 14:31:42

韩国人咋这么喜欢《三十而已》?

肾病的大学堂
2021-02-24 14:03:02

3吨木板搬下5楼,找公司开价五千,找农民工报价时,老板愣了

公好慕爱娱乐
2021-02-23 07:56:53

啥,他俩离婚了?

潮范儿
2021-02-24 17:27:14

昂山素季被釜底抽薪,缅甸军方直接取消国务资政部

缅甸中文网
2021-02-24 18:22:41

1995年,洛桑车祸离世,被疑赵本山所为,20年后博林揭露死亡细节

华在生活
2021-02-23 13:26:23

“龟速行驶”正在摧毁中国交通?专家无奈:这4点才是罪魁祸首

涂忆梅爱生活
2021-02-24 13:49:09

继母去世一年父亲再婚,看到父亲带回的新娘,我撕心裂肺的吼父亲

琪琪故事记
2021-02-24 22:42:37

3-0!梅西一夜登顶年度射手榜,巴萨酝酿巨变,新帅浮出水面

体坛扒客
2021-02-25 04:13:34

“我只是玩玩,网上却有人出价到了五万!接下来该咋办?”哈哈哈

专属生活管家
2021-02-23 22:18:30

报道追踪|安徽宣城一男子追求女孩不成反下杀手,嫌疑人尸体被捞起

楚天都市报极目新闻
2021-02-23 20:42:10

无数宝宝白挨一刀,其实这种病根本不用治!

十月呵护
2021-02-24 11:13:49

年度剧王,收视率飙升第一,Netflix这部R级神剧,要超越《权游》

蒙太奇印像
2021-02-25 02:14:16
2021-02-25 07:13:04

财经要闻

头条要闻

纸箱装钱500万买六处房产 茅台一渠道经理受贿超千万

头条要闻

纸箱装钱500万买六处房产 茅台一渠道经理受贿超千万

体育要闻

阿里吊传后点,维尼修斯头球破门

娱乐要闻

文艺少女!沈月穿衬衫马甲配格纹裙

科技要闻

传快手前副总裁赵丹阳受贿被捕:"数额巨大"

汽车要闻

依然是"C"位 全新奔驰C级车不仅仅是小"S"

态度原创

本地
时尚
家居
房产
公开课

本地新闻

你分清爱情和婚姻的区别了吗?爱情最重要的是...

贾玲35亿票房背后 藏着李焕英们40年前的秘密

家居要闻

富二代租下虞书欣豪宅 270°环景窗外是上海外滩

房产要闻

一年宅地竞拍不超过3次? 22城或实施土地集中供应

公开课

我国单身人口破2.4亿,脱单为啥这么难?

×