上海自贸区：金融创新逐浪扬帆

（原标题：上海自贸区：金融创新逐浪扬帆 ）

在上海自贸区改革开放大潮中，商业银行既是自贸区建设的主力军之一，又是金融创新的弄潮儿，凭借先行先试的制度优势，在组织机构重构、产品服务创新以及提升跨境金融综合服务能力上多管齐下。

很多银行机构均对记者表示，自贸区并非政策洼地，而是创新高地；自贸区业务也并非单纯追求量的突破，而是以此提升金融服务功能。因为跨境金融服务借助自贸区走向国际市场后，意味着将在全球市场内与外资银行同台竞技，既蕴藏着机遇，又面临着巨大挑战。因此，上海各大银行机构在跨境投融资金融服务创新上下苦功、练内功，并将创新成果和自贸区改革红利通过机构联动和业务联动传导到其他地区。

金融产品和服务创新方兴未艾

“在总结三年来金融创新经验的基础上，我们向市场推出了‘自贸池’、‘自贸投’、‘自贸赢’、‘自贸融’系列产品。”上海银行副行长黄涛表示。

上海自贸区金融改革主要围绕自由贸易账户、推广人民币跨境使用、利率市场化、外汇管理制度改革、投融资汇兑便利五个方面，银行机构的创新也围绕这五个主题展开。

以上海银行为例，据黄涛介绍，“自贸投”既方便境内企业走出去投资，又便利了境外企业到中国投资。“自贸融”则是境内银行给境内外公司的FT账户直贷，可与国外融资体系更好接轨，减少企业融资成本和财务费用。“自贸池”是指人民币跨境资金池、投资性跨国公司外汇管理资金池，可实现跨国公司境内外资金更加灵活调动，减少审批流程，实现汇兑结算便利。“自贸赢”是利用境内、境外在一段时间内的利率、汇率差异，应用衍生工具，帮助企业减少汇兑成本，降低汇兑风险。

随着监管部门在银行业负面清单管理模式上不断探索，鼓励银行机构自主创新，商业银行的市场创新活力得到激活。

上海自贸区金融改革既是为了探索打破金融创新中的制度性障碍，又是基于企业的实际需求。上海银行依托自身的现金管理平台和托管框架，推出了满足企业综合金融服务需求的现金管理产品。目前该行已与6家集团企业签署了战略合作协议并正式开展合作，资金规模超过6.2亿美元。

业内专家分析，此项业务的突破点在于跨国公司总部可使用归集资金开展境内外股权投资，同时跨国公司总部与境外既有总部的职能转移，允许总部之间以股本或拆借往来方式实现资金双向流动。其推广应用的价值在于满足了投资型跨国公司外汇资金集中管理的需求，有利于丰富自贸试验区跨国公司总部类型，吸引包括资产管理、投资银行、股权投资等国际资本集聚。

商业银行的产品和服务创新，使得金融对实体经济的服务功能不断拓展和丰富。截至2016年8月末，上海银行累计为企业搭建26个跨境人民币资金池，涉及制造业、商贸、文化传媒、互联网科技类公司等。自贸区人民币双向现金池1至8月累计跨境资金流动超过89亿元，流入流出金额基本平衡。有近25%的人民币双向现金池是为在区内有机构的外地企业集团搭建，显示出上海国际金融中心的“集聚效应”。

自贸区业务成商业银行转型重要助推器

上海自贸试验区成立伊始，很多银行就把发展自贸区业务、深化落实金融改革创新举措作为转型发展的重要助推器。

“我们认为，上海自贸试验区在深化改革创新方面具有‘虹吸效应’和‘溢出效应’。”黄涛说，所以上海银行将自贸区的工作推进和全行战略规划重点相结合，通过发展自贸区业务推动银行全面业务转型、实现创新发展。

自贸区成立后，上海银行即成立了总行行长担任组长、多名管理层成员担任副组长，总行部门和相关分行参与的自贸区工作推进领导小组，专门负责研究制定自贸区业务发展的总体战略。

“我们还在总行层面建立自贸区业务推进和创新委员会，主要负责政策研读、重大事项决策、资源配置以及如何借助自贸区政策帮助外地客户，将制度创新、政策优惠辐射到全国。”黄涛表示，现在上海银行在8个城市有分行，正在与自贸区分行紧密联动。

借力自贸区创新平台，将自贸区分行打造成为全行引领创新转型的平台，从而提升全行的跨境金融服务能力，以在全球市场中寻求市场蛋糕，成为很多银行机构的普遍尝试。

“在自贸区制度环境下，客户的金融需求会有很大变化，结合客户需求以及银行的重点产品和特色业务，能够形成特定领域先发优势。”黄涛认为，上海银行目前的业务重点为贸易金融、航运金融、科技金融、文化金融、医疗金融等。同时，该行发挥沪港台三地“上海银行”这一合作平台以及上银香港、上银国际、桑坦德银行等资源，从事与自贸区建设相适应的投资、贸易、跨境资金交易等服务与产品创新，将自贸区的政策优势与境内外渠道资源相结合，打造横跨“两岸三地”的金融服务平台，提升跨境金融服务能力。

监管环境的变化也使得银行机构的创新能力以及市场竞争意识更为充分。“此前监管政策非常细致，具体到每一个交易，对自贸区的监管更多的是原则监管、主体监管、自律管理，将创新的自主权交到银行手里。”接受记者采访的众多金融人士认为，这符合成熟金融市场的发展趋势，商业银行应以自贸区改革理念加快内部机制流程创新，在资产结构、管理模式、创新能力上跟上时代发展步伐。