券商晨会：国内经济企稳 季报行情逐步展开

国信证券：国内经济企稳 将利好后市

海外市场的波动，将对近期上扬了的港股构成压力。不过，美国加息，市场已有相当预期，相信12月份的加息不会对市场造成重大打击。我们认为，美国的加息周期将会是相当缓慢进行，故12 月加息后反而利好市场气氛。美国大选的形势也趋明朗，特朗普连自己共和党也不支持，料难取胜。我们预期，海外市场的波动只会构成短暂影响。

我们更关注的，是国内经济的情况，而昨日总理李克强的讲话，具鼓舞作用。李克强昨日在中国--葡语国家经贸合作论坛第五届部长级会议开幕式上的讲话中表示，第三季经济不仅延续上半年发展势头，还出现不少积极变化，好于预期，9 月调查失业率近年来首次低于5%。我们认为，稍后公布的中国9 月份及三季度经济数据，将会较为理想，利好后市。大市调整，正好趁低吸纳。关注澳门赌股，料受惠访澳旅客回升，国家加大支持澳门发展等，继续推荐金沙1928。

渤海证券：季报行情逐步展开 关注业绩超预期品种

本周大盘主要以温和反弹为主基调，后市有望进一步走高，但是空间有限。不过盘中热点不缺乏，赚钱效应渐强。随着三季报的到来，个股的预增不断披露加，这使得市场的关注点从概念股上逐步转移到业绩上。通信板块中除光通信子板块由于受行业拉动，增速明显外，转型类个股已经到了业绩兑现期，部分此类个股都开始显现出业绩增速迹象，由此看来，中短期内，通信个股行情将延续业绩预增的逻辑展开，重点寻找超预期的标的进行配臵。因此虽然不希望于普涨行情，但是基于后市个股行情，给予通信板块“看好”评级。操作方面轻仓低吸以上板块中的滞涨股。股票池推荐硕贝德、鹏博士和永鼎股份。

国信证券：弱势震荡

9月份，市场呈现整体回落，市场转弱，但下跌抵抗也明显存在，没有明显的结构差异。之前唯一一个资金净流入的行业-银行转为资金净流出，存在择机减仓迹象。场内资金少量在博取短差交易，热点分散，力度较弱。

10月份弱势震荡，等待打破。指数的波动进一步收窄，短期的波动空间：上证指数2970-3070点，创业板指2150-2250点。10月份指数有可能依然表现为弱势震荡，但这种格局最终是要被打破的。由于2015年6月以来的大趋势向下，因此最终向下打破的概率大。从周期的角度看，上证指数有两种方式可供选择：一种是快速下探低点，之后启动持续且有一定幅度的回升；另一种是时间换空间，缓慢震荡下移持续至年底或明年初，之后再缓慢上移。目前看，第二种的可能性增大。创业板指3月以来的收敛形态接近尽头，折返次数已经足够，目前很有可能是形态内的最后一次向上波动。

银河证券：关注经济数据与汇率变化 关注改革带来的结构性机会

即将公布9 月份以及三季度宏观经济数据，关注数据背后的经济信号，继续关注国际汇率市场的波动。同时，改革加速推进，近日中央全面深化改革领导小组第二十八次会议召开，强调坚决贯彻全面深化改革决策部署，以自我革命精神推进改革；国务院相继发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》、《关于市场化银行债权转股权的指导意见》、《推动1 亿非户籍人口在城市落户方案》等多项改革举措；央企重组改革也有加快推进之势。关注改革带来的结构性机会：（1）供给侧改革主线，尤其是供给收缩较快、价格持续上涨、需求旺季的煤炭；（2）PPP 与基建投资方向，包括水利水电、高铁等方向；（3）优质成长股。

关注10 月组合。月度组合包括：中天能源(600856)、桐昆股份（601233）、中鼎股份(000887)、云内动力(000903)、利源精制(002501)、信维通信(300136)、晨鸣纸业（000488）、生物股份(600201)、天士力(600535) 、黄山旅游(600054)。