鼎信通讯：专“芯”发展 用“芯”服务 创“芯”未来

（原标题：鼎信通讯：专“芯”发展 用“芯”服务 创“芯”未来）

——青岛鼎信通讯股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

青岛鼎信通讯股份有限公司董事长、首席技术官 王建华先生

青岛鼎信通讯股份有限公司董事、总经理 曾繁忆先生

青岛鼎信通讯股份有限公司副总经理、董事会秘书 胡四祥先生

青岛鼎信通讯股份有限公司财务负责人 陈 萍女士

中国国际金融股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 赵沛霖先生

中国国际金融股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 马青海先生

青岛鼎信通讯股份有限公司

董事长、首席技术官王建华先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好！

非常欢迎大家参加青岛鼎信通讯股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。首先，我谨代表鼎信通讯的全体员工，向关心、支持公司的各位朋友表示诚挚的感谢；同时，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。我们将会充分利用这次网上投资者交流会，认真、耐心地解答投资者朋友们的问题，帮助大家客观、全面地认识鼎信通讯，增进相互了解，达成合作共赢。

鼎信通讯自成立以来，一直致力于载波通信技术在国家智能电网领域的应用推广及其他领域的应用拓展。公司的主营业务为低压电力线载波通信产品的研发、生产、销售及服务。在扩频通信、信号处理、通信技术、自动控制、计算机应用及机电一体化等方面形成了较强的科研、生产能力,是在电力线载波通信领域拥有自主知识产权的专业技术公司，在电力线通信介质特性研究方面处于国内领先水平。公司重视未来技术储备，逐渐加大无极性二总线通讯技术的研发力量，开展适用于总线应用的消防报警控制系统设备的研发工作，拓宽公司技术应用领域，有效抵抗未来行业风险，并为未来公司创造新的利润增长点打下坚实基础。

公司一直以来秉承“专 芯 发展，用 芯 服务，创 芯 未来”的经营理念，围绕“以市场为导向，以客户为中心，以技术为基石，以奋斗者为本”的核心价值观。长期坚持不懈地专注于低压电力线载波通信技术和总线通信技术的基础理论研究，形成基于行业领先技术的综合解决方案，并转化为“软件+硬件”相结合的终端产品，实现“产品+服务”双核心发展。

未来，公司将坚定地沿着上述发展方向，持续创新，实现“依托产品占领市场，塑造产品和企业品牌，打造公司高端引领”的战略目标。同时，鼎信通讯将坚持以主营业务为重心，借助资本市场把企业不断做大、做强，以更加优秀的经营业绩回馈股东和社会。

今天非常高兴能够与大家在网上进行交流。各位对公司股票发行上市的积极参与，是对公司最大的鼓舞和激励。我们将充分听取各位投资者的建设性意见，立足于现有的核心优势，进一步推动公司未来的良性发展。同时，也希望在公司步入资本市场后，能够得到大家更多关注和支持，我们将努力塑造一个健康优秀的上市公司形象，并以卓越的业绩回报投资人，回报社会。谢谢大家！

中国国际金融股份有限公司投资银行部

董事总经理、保荐代表人赵沛霖先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好！

非常高兴能够参加今天的网上投资者交流会，作为青岛鼎信通讯股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构暨主承销商，我谨代表中国国际金融股份有限公司，向所有参加今天网上投资者交流会的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

鼎信通讯自2008年成立以来，一直坚持以技术创新为企业的生存根本，现阶段，已成为中国规模最大的电力线载波通信综合解决方案供应商之一。作为鼎信通讯首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们见证了公司的不断发展壮大，更深深感受到了公司要做强、做大的信心。通过上市，公司将依托资本市场融资渠道，进一步提升产品市场占有率和核心竞争力，实现收入和利润的稳定增长。与此同时，我们也将按照相关法律法规的要求，切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。

我们相信，迈入资本市场的鼎信通讯必定能够凭借优秀的研发实力和出色的成长潜力，以优异的业绩回报广大投资者。我们真诚地希望通过本次网上投资者交流会，广大投资者能够更加深入地了解鼎信通讯，从而更准确地把握公司的投资价值和投资机会！

青岛鼎信通讯股份有限公司

董事、总经理曾繁忆先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好！

青岛鼎信通讯股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对鼎信通讯的关爱、信任和支持，感谢保荐机构、主承销商中国国际金融股份有限公司以及所有中介机构所付出的辛勤劳动。

在三个小时的交流里，我们和保荐人、主承销商中金公司与各位就本次公司募投资金使用、未来发展战略、核心竞争优势和营收情况等问题进行了深入探讨，我们强烈地感受到了投资者对鼎信通讯本次网上路演的关注与支持，以及对公司未来发展的信心。

在交流过程中，一些热心的投资者对公司未来的发展提出了宝贵的意见和建议，对此，我们表示由衷的感谢，并将认真听取。登陆资本市场后，公司将继续努力提升自身的经营管理水平，充分发挥自身的竞争优势，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

由于时间关系，我们无法逐一回答投资者提出的每一个问题，但鼎信通讯与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、邮件等各种方式与我们随时保持联系。

最后，再次感谢各位投资者对鼎信通讯的信任与支持！谢谢大家！

经营篇

问：公司有哪些主要核心技术？

王建华：公司坚持以技术创新为企业的生存根本，多年来致力于电力线载波通信技术的研究、应用产品及相关软件开发。经过多年积累，鼎信通讯在通信技术、路由算法、操作系统软件和嵌入式软件等领域积累了丰富的经验，部分关键技术处于行业领先地位。公司拥有的主要核心技术如下：

（1）三相过零扩频调制电力线载波通信技术；（2）低压电力线载波路由算法；（3）嵌入式软件实时操作系统；（4）面向任务的嵌入式软件设计技术；（5）供电台区所辖电能表自动感知技术；（6）零火线接入状态自动检测技术；（7）电能软计量技术；（8）电能表自动校准和检测技术；（9）无功补偿的过零投切技术；（10）载波通信技术深化应用；（11）电能计量技术；（12）总线通信技术；（13）专用IC的研发。

问：公司的竞争优势有哪些?

曾繁忆：鼎信通讯的竞争优势有以下几点：

（1）中国用电信息采集系统领域领先的电力线载波通信综合解决方案供应商之一；

（2）高效的营销服务模式及广泛的客户基础；

（3）严谨规范的内控体系；

（4）多样化的技术和产品研发储备。

问：请介绍公司业务模式中的销售及服务模式。

胡四祥：公司的销售服务工作主要由营销服务本部和运营本部负责，研发本部配合执行。营销服务本部销售及服务范围覆盖全国各省区，公司将全国市场划分为六个区域设置营销副总，每个区域包含五至六个省份，每个省份均设有区域经理，负责市场拓展、现场服务、用户培训、技术支持等事宜。

公司的产品主要销售对象为电能表生产厂商。营销服务本部首先进行公司载波通信技术方案的推广，使公司的载波通信技术方案尽可能在电网公司招标中被采用。在电网公司公布中标结果后，运营本部及研发本部共同对中标电能表生产厂商进行商务和数据分析，将其划分为老客户新产品、老客户老产品及新客户新产品三大类。研发本部对产品进行技术分析，并负责与电能表生产厂商进行技术沟通；运营本部统筹订单接收，并安排生产与交货等事宜；产品生产完成后，由营销服务本部负责向电能表生产厂商送检、调试等服务。公司亦辅助电能表生产厂商进行各采集终端产品的质量检测、验证及分析，确保公司产品嵌入采集终端后技术稳定性和可靠性。通过探索创新性营销服务方式，公司有效减少售后服务工作量及人力消耗，将更多服务工作投入对电能表生产厂商及各省网公司的操作应用培训，有效巩固客户关系。

问：请介绍公司报告期内盈利情况。

陈萍：随着近几年国网公司和南网公司积极推进电网智能化建设，报告期内智能电能表招标数量和载波式智能芯片的应用比例均不断提升，公司的业务量也实现了快速增长，2014年实现营业收入为99,238.21万元，实现净利润38,291.46万元，2015年实现营业收入为99,018.70万元，实现净利润26,561.58万元，2016年1-6月实现营业收入为51,220.48万元，实现净利润7,803.30万元。2013年-2014年末，本公司营业收入增长51.52%。随着收入的增长，公司的盈利能力也大幅提高，2013年-2014年，营业利润、利润总额和净利润分别增长59.22%、58.07%和53.65%。但是在2015年营业收入相比上年基本持平的情况下公司净利润下降30.63%，主要是因为公司2015年新成立的子公司鼎信电力为拓展营销服务团队及销售覆盖范围使得销售费用和管理费用增长较多。2016年1-6月营业收入较上年同期增长58.11%，而净利润则较上年同期下降18.70%，主要是因为公司营销、服务员工人数较上年同期相比大幅增加，支付的工资薪金等也相应增加，使得销售费用增幅较大。

问：请介绍一下公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务。

赵沛霖：鼎信通讯由青岛鼎信有限责任公司整体变更设立，承继了鼎信有限的全部资产、负债和业务，包括与研发、生产经营等业务相关的机器设备、无形资产、经营办公场所、流动资产和负债等。

鼎信通讯整体变更前后均主要从事低压电力线载波通信产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括低压电力线载波通信模块（含芯片）和采集终端类设备等。

问：请介绍一下公司目前的市场资源。

马青海：根据国网公司和南网公司招标信息统计，2016年-2020年间，国内新增智能电能表将达约4.65亿只，智能电能表市场容量巨大。2013年以来，载波式智能电能表招标数量占国网公司智能电能表招标总数的平均比例约为50%，未来电力线载波通信产品市场规模十分可观。经过公司的不懈开拓与实践，公司的销售及服务范围已覆盖全国各省。目前我国电力线载波通信技术应用领域较单一，未来该技术在其他领域亦有广泛的应用前景：可为智能家居系统、小区智能化建设等提供数据传输、信息处理和共享平台；还可实现路灯监控、消防报警等功能。随着技术的市场应用领域不断拓宽，未来公司依托载波通信技术的产品线将更为丰富，有望为公司创造新的盈利增长点。

行业篇

问：什么是电力线载波通信技术？

王建华：电力线载波通信技术是指利用电力线作为通信介质，实现数据、语音、图像等综合信息传输的通信技术，该技术应用于智能电网可以为电能表集中抄表、电力负荷监控、配用电自动化和家庭能源系统管理等提供数据传输平台；应用于公用事业具有路灯监控、消防报警等功能；应用于户内终端可实现互联网、电视、电话、电力传输四网合一。该技术依托电力线网络，无须重新布线，投资小，具有很高的经济效益。

问：进入公司所处的行业有哪些技术性壁垒？

王建华：电力线载波通信技术的研发涉及集成电路设计、应用软件开发、电子信息及通信工程等专业领域，属于技术密集型行业。电力线作为通信传输介质，具有信号衰减大，干扰特性强以及时变性大等特点，传输环境恶劣，成为企业自主研发具有高可靠性、稳定性和实时性的载波通信技术的一大难点；同时由于中国电力网络结构复杂，因此，要自主研发出适用于我国电力网络环境的电力线载波通信技术，不但须掌握多学科融合的技术和知识，还须积累丰富的现场实践经验。较高的技术门槛，使缺乏技术沉淀和经验积累的新企业很难在该行业中立足。

发展篇

问：公司未来三年分红回报规划是怎样的？

王建华：公司未来三年分红回报规划：公司在上市后3年内，利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式。公司具备分红条件的，在保证正常生产经营和发展所需资金的前提下，应优先采用现金分红方式分配股利；公司在足额预留法定公积金的前提下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。公司在确保足额现金股利分配、保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，并在综合考虑公司的成长性、每股净资产的摊薄等因素后，可以采用股票方式分配股利。基于公司目前处于成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红在当次利润分配中所占比例最低应达到20%。

问：公司有什么海外战略？

曾繁忆：公司的产品销售目前主要集中于国内市场。随着经济全球一体化进程的加快，以及公司现有技术应用领域的不断拓宽，公司将采取积极稳健的扩张战略，在对海外市场充分调研和论证的基础上，适时开拓国际市场，确保公司在新的国际竞争环境下能够保持竞争优势。具体规划如下：

（1）公司将时刻关注国外技术发展趋势及技术应用领域的市场发展态势，针对不同产品在不同地区的实际应用情况，结合对当地的国情、贸易政策等研究，寻找公司产品向海外市场拓展的机遇。

（2）公司将通过收购兼并等手段，加强国际交流与合作，拓展海外市场业务。

（3）公司将以设点销售或代理销售等方式，构建国内、国际市场销售网络，逐步树立公司品牌。

问：请介绍公司未来发展规划与现有业务的关系。

曾繁忆：公司的现有业务和上述发展规划相辅相成。现有业务是未来业务发展的基础，而未来业务的发展是现有业务的进一步深化和拓展。公司将在现有自主研发的技术和已产业化的产品基础上，结合目前研发、营销和管理等人才队伍规模，并借助资本市场的力量，不断创新，研发更先进、应用领域更广泛并适合产业化的新技术，开发更具应用价值和经济价值产品线，在保持传统产品持续增长的同时，开拓新的利润增长点。

公司上述发展规划的顺利实施，将极大提高公司现有的技术水平和产业化规模，为公司实现“依托产品占领市场，塑造产品和企业品牌，打造公司高端引领”的整体战略目标打下坚实基础。

发行篇

问：本次募集资金对实现战略目标有何作用？

曾繁忆：本次募投项目的实施是公司上述发展计划实施的基础，对于公司实现整体战略目标具有极为重要的作用：

（1）本次募集资金的运用将缓解公司经营规模快速增长所面临的资金制约，有助于公司形成更为强大的自主研发能力、提升公司经营业绩和市场份额、拓展营销服务范围，增强公司成长性；同时本次发行上市将为公司建立资本市场融资渠道，为公司未来实现发展计划提供了资金保障。

（2）公司本次公开发行股票并上市的举措，将促进公司进一步完善治理结构、寻求更科学有效的管理体制和经营模式，提高公司战略决策的科学化水平；同时，更广泛的融资渠道有利于改善公司财务结构，优化公司财务管理水平，并运用多样化的资本运作手段实现更科学有效的扩张。

（3）登陆资本市场有助于公司提升市场知名度和品牌影响力，激发公司员工的创造性和工作积极性，并有利于公司吸引行业高端优秀人才，推动公司发展计划的顺利实施。

问：本次募集资金的用途是什么？

赵沛霖：本次A股发行募集资金扣除发行费用后将用于以下用途：

（一）载波通信产品升级换代及产业化项目

本项目拟投资进行载波通信产品升级换代和设计优化及生产能力建设；项目总投资为27,669.95万元，计划使用募集资金21,709.64万元。

（二）综合研发中心建设项目

本项目拟投资建设综合研发中心，并配置相关设备，以实现研发、培训、运营、综合办公等功能；项目总投资为41,717.28万元，计划使用募集资金26,000.00万元。

（三）营销与服务网络建设项目

本项目拟在全国82个城市购置或租赁房屋作为地区营销与服务网点的办公场所和配套仓储库房，装修并添置相应办公设备。项目总投资为15,209.70万元，计划使用募集资金8,000万元。

问：本次募集资金到位后对公司即期回报有何影响？

马青海：假设公司上市当年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润与上一年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润持平，不考虑本次发行募集资金到位后对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等方面的影响，基于上述假设，预计本次发行完成后公司上市当年基本每股收益和稀释每股收益较上一年下降，因此，公司存在募集资金到位后即期回报被摊薄的情形。

文字整理 倪丹

主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)

特别支持