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德拉基讲话暗藏重大政策线索 两大元凶致欧元高台跳水

2016-09-09 09:21:41 来源: FX168财经网 举报
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(原标题:德拉基讲话暗藏重大政策线索 两大元凶致欧元高台跳水)

FX168财经报社(香港)讯 欧元走势成为周四金融市场的焦点,因欧洲央行没有扩大量化宽松,也没有调整基准利率,且之称的欧洲央行行长德拉基的言论一度令市场人士感到失望,欧元兑16种主要对手货币中的15种上涨,欧元/美元一度升至两周高点。但随着德拉基讲话的进行,欧元自高位一路下滑,分析师称,德拉基的言论中或许暗藏下一步行动的重大线索;另一方面,油价大涨也加剧欧元/美元的跌势,原因在于市场人士认为油价跳升将推高美国通胀预期,进而促使提升对美联储加息前景的押注,从而利好美元。

德拉基讲话一度刺激欧元触及两周高点

欧洲央行(ECB)周四(9月8日)维持利率在纪录低位不变,并保留了进一步加大刺激力度的可能性,但欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)对下一次行动的时机和方式三缄其口,令原本预计央行会毫不犹豫地采取鸽派立场的投资者倍感失望。

央行未调整资产购买计划时限,到期日仍在3月底。且德拉基在谈到该计划时,措辞没有任何倾向性,令原本预计央行会延长资产购买计划的市场人士感到意外。

德拉基在记者会上表示,会上没有讨论延长资产购买计划这一议题。

Pioneer Investments外汇策略主管Paresh Upadhyaya说道:“市场对欧洲央行没有披露任何信息感到失望;GDP与通胀预期变化不大,加上没有新的政策举动,市场认为这是买入欧元的信号。”

周四纽约尾盘,欧元/美元上涨0.2%至1.1260,盘中一度触及8月26日以来最高水平1.1326。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

疲软的欧元区经济正激发外界有关欧洲央行将更早采取行动的预期。花旗集团(Citigroup Inc.)的欧元区经济意外指数上周跌破零,暗示欧元区经济指标表现不及预期。

欧洲央行周四维持银行隔夜存款利率在负0.4%不变,同时还保持主要再融资利率在0.00%不变。

德拉基讲话暗藏重大线索

但随着德拉基讲话的进行,欧元走势开始发生逆转。德拉基表示,已要求内部委员会评估各种政策选项,以确保资产购买计划顺利实施。

分析师指出,这是有关央行下一步行动的最大线索。他在2015年10月会议后的记者会上也发表了措辞类似的讲话,六周后,央行就祭出了一篮子宽松举措。

(图片来源:FX168财经网)

荷兰国际集团(ING)分析师Carsten Brzeski表示:“这明确暗示,欧洲央行将在10月会议上宣布对量化宽松购债计划进行技术层面的调整,这是将量化宽松延长至明年3月后的先决条件。”

荷银高级固定收益策略师Kim Liu表示,“市场明显感到失望,但欧洲央行也的确保留了追加刺激措施的可能性。”

北欧联合银行(Nordea)称:“无论从字面上看,还是解读其潜在的暗示,德拉基的讲话都没有改变我们的想法:我们预计欧洲央行会在12月宣布延长资产购买计划至少六个月。

油价大涨竟然“误伤”欧元

北京时间周四23:00之后,欧元进一步回吐涨幅,当时美国EIA库存数据引发油价大涨急升逾4%,布伦特原油一度触及50美元/桶,为两周来首见。

分析师指出,因油价跳升推高美国通胀预期,进而促使交易商提升对美联储(FED)加息前景的押注,美元全盘走强,从而拖累欧元/美元。

(图片来源:FX168财经网)

根据政府数据,上周美国原油库存锐减1,450万桶,至5.114亿桶,为1999年1月以来的最大周度降幅。

此外,因上周热带风暴Hermine导致美国原油进口下降,油价也受到推动。

美国墨西哥湾沿岸地区的原油日进口量减少至250万桶,为1990年开始收集数据以来的最低水平。

布伦特原油周四收盘上涨2.01美元,或4.2%,报49.99美元/桶,为近三周来的最高收盘价。美国原油收于47.62美元/桶,上涨2.12美元,或4.7%,为4月以来的最大单日百分比涨幅。

欧元/美元在美国原油库存数据公布后缩减涨幅,周四纽约尾盘仅升0.2%,至1.1260。

美元/日元尾盘上涨0.75%,至102.54,因对本月日本央行(BOJ)将扩大货币刺激计划的预期减弱,美元/日元早盘低见101.42。总的来看,市场认为该货币对最容易受到美国利率和通胀预期攀升的影响。

美元指数扳回稍早跌幅,尾盘升0.1%。德拉基讲话期间,美元指数一度跌至8月26日以来最低。

BMO Capital Markets外汇策略部门全球主管Greg Anderson说:“美元逆转走势的原因是,市场退后一步说,等等。如果油价跳升,通胀风险可能会增加,美联储加息的可能性也会随之增加。”

美国联邦基金利率期货显示,现在交易商预期美联储在12月前至少加息一次的机率为57%,高于周三的略低于47%。

欧元后市如何走?

荷兰国际集团(ING)分析师Petr Krpata发表评论称,因为欧洲央行推动欧元走贬的“弹药”正在缓慢、但难以避免地地耗尽,欧元/美元明年目标上看1.20。

Krpata表示,德拉基新闻发布会的鸽派立场减弱,对该机构的看法构成支持;德拉基对传导渠道的功能等方面更加乐观,并暗示欧洲央行没有讨论延长QE

北欧联合银行分析师Aurelija Augulyte表示,预期欧洲央行将在新闻发布会上宣布措施的人士将会失望,欧元将从当前水平上涨。

Augulyte称,欧元/美元后市目标上看1.1420,然后是1.1610,下行空间限于1.1130-50。

美银美林(BofAML)策略师Athanasios Vamvakidis称,因为对于QE项目在2017年3月以后是延长还是调整,德拉基听上去比预期的“更含糊其辞”,欧元走高。

他说道:“德拉基眼下不愿意给出任何政策信号。这令市场感到失望。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)认为,欧洲央行行长德拉基挡不住欧元的上涨脚步。总部在纽约的摩根士丹利预计,欧元在2016年已经升值3.5%的基础上,到年底前会再上涨5%。

摩根士丹利首席全球外汇策略师Hans Redeker表示,当欧洲央行官员周四召开会议之时,他们刺激欧元区经济增长和通胀的努力或许会因为顽固保持强势的汇率而“大打折扣”。

因为交易员揣测,两个地区的货币刺激措施已经达到极限,欧元和日元今年都有所走强。这种心理弱化了欧元区和日本与美国之间的货币政策分化。美联储迟迟不愿加息,导致美元对主要对手货币的涨势发生逆转。

Redeker在一封电子邮件中表示:“我们看涨欧元,其将克服重重忧虑因素而上涨。”他所指的是欧元区正在上升的政治风险。他还在另外一份报告中写道:“欧洲央行几乎无计可施来阻止欧元的涨势。”

Redeker并称,相对于美元,欧元可能也会受到推动,原因在于考虑到美联储可能维持缓慢加息的步伐,美元近期的反弹动能可能将丧失。

校对:卢瑟

netease 本文来源:FX168财经网 责任编辑:王晓易_NE0011
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