北京东方园林生态股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）上市公告书

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（原标题：北京东方园林生态股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）上市公告书）

（二）聘请债券受托管理人

公司按照《管理办法》聘请华泰联合证券有限责任公司担任本次债券的受托管理人，签订了《债券受托管理协议》。在本次债券的存续期内，债券受托管理人依照协议的约定维护公司债券持有人的利益。

（三）设立专门的偿付工作小组

公司将严格按照财务管理制度的要求使用本期债券募集资金。在每年的资金安排中落实本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。在本期债券每年的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个工作日内，公司将专门成立偿付工作小组，偿付工作小组组成人员由邢勇、付东阳、周舒组成，负责本金和利息的偿付及与之相关的工作。

（四）设立偿债保证金专户

发行人应设立偿债保障金专户，专门用于本期公司债券偿债保障金的归集和管理。发行人承诺，在公司债券付息日前的5个工作日之内，按当年应付利息款项全额存入偿债保障金专户；在债券本金兑付日（包括回售日、赎回日及提前兑付日）前10个工作日之内，按应偿付的债券本息20%以上款项存入偿债保障金专户，并在债权本金兑付日前5个工作日之内，将应偿付的债券本息款项全额存入偿债保障金专户。偿债保障金自存入偿债保障金专户之日起，仅能用于兑付债券本金、利息、赎回款项，不得挪作他用。

（五）严格的信息披露

公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

公司将及时披露本期债券存续期内发生可能影响公司偿债能力或债券价格的重大事项。重大事项包括：

1、公司经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；

2、公司主体或债项信用评级发生变化；

3、公司主要资产被查封、扣押、冻结；

4、公司发生未能清偿到期债务的违约情况；

5、公司当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；

6、公司放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；

7、公司发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；

8、公司作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

9、公司涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；

10、保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；

11、公司情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；

12、公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；

13、公司实际控制人、控股股东、三分之一以上的董事、三分之二以上的监事、董事长或者总经理发生变动；董事长或者总经理无法履行职责；

14、其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；

15、法律、行政法规、规章规定或中国证监会、深交所规定的其他事项。

（六）其他保障措施

在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施：

1、不向公司股东分配利润；

2、暂缓公司重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

3、调减或停发公司董事和高级管理人员的工资和奖金；

4、公司主要责任人不得调离。

四、违约责任及解决措施

发行人发生的如下情形构成本期债券违约：

（一）未能偿付本期债券因到期或加速清偿应付的本金或利息；

（二）丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；

发生违约情形时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索，必要时向设于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索或向设于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁，并追究债券受托管理人的违约责任。

第七节债券跟踪评级安排说明

一、本期债券的信用评级情况

经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，出具了《北京东方园林生态股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（新世纪债评（2016）010563号），发行人主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，评级展望为稳定。

二、本期债券信用评级报告的主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

发行人主体信用等级为AA，表示发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

本期债券信用等级为AA，表示本期债券债券的偿付安全性很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

（二）评级报告的主要内容

1、优势

（1）行业发展空间较广阔。东方园林由传统景观业务逐步向生态综合治理业务转型。目前公司已形成市政园林为主，兼顾水体治理、废危处理的生态修复及环保业务结构，符合国家政策导向，市场前景较广阔。

（2）细分行业综合竞争力强。东方园林能够提供设计施工全产业链服务，业务规模及品牌声誉在园林绿化行业内处于龙头地位，业务承接能力较强，目前在手订单充足。

（3）整体盈利水平较高。东方园林的市政园林设计施工主业突出，并维持了良好的毛利率水平，公司盈利能力较强。

（4）偿债能力增强。东方园林资信状况良好，在直接及间接融资市场的融资能力均较强，可为公司发展提供有力的资金支持。公司目前负债经营程度尚属合理，经营性现金流转正，财务弹性有所提升。

2、风险

（1）市场竞争压力加大。我国园林绿化行业总体集中程度低，行业竞争日趋激烈。东方园林面临的市场竞争压力逐步加大。

（2）工程回款风险。东方园林采取土地、金融保障模式使其工程款回笼安全性得到提升，工程款回笼速度加快，但应收账款坏账风险仍难以完全避免。

（3）存货跌价风险。东方园林拥有的苗木资源较多，苗木已成为公司重要的战略资源，严重的自然灾害将使公司遭受较大经营损失。

（4）业务整合风险。东方园林近两年频繁并购导致其资金压力增大，负债经营水平上升，后续业务整合管控面临较大挑战；同时高溢价的并购加大了公司商誉等资产的减值风险。

（三）跟踪评级的有关安排

根据政府主管部门要求和上海新世纪的业务操作规范，在本期公司债存续期（本期公司债发行日至到期兑付日止）内，上海新世纪将对其进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。

定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后2个月内出具。定期跟踪评级报告是上海新世纪在发行人所提供的跟踪评级资料的基础上做出的评级判断。

在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，上海新世纪将启动不定期跟踪评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪相应事项并提供相应资料。

上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

在持续跟踪评级报告出具5个工作日内，上海新世纪将把跟踪评级报告发送至发行人，并同时发送至交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，上海新世纪将根据相关主管部门监管的要求和上海新世纪的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或暂停评级、终止评级等评级行动。

三、发行人的资信情况

（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

发行人财务状况和资信情况良好，与商业银行等金融机构保持长期合作关系，授信额度充足，直接与间接债务融资能力较强。截至2016年6月30日，发行人本部获得各银行综合授信额度总额为70.68亿元，其中已使用授信额度为24.35亿元，未使用的授信额度为46.33亿元。

（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

最近三年及一期，公司与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严重违约现象。

（三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

截至2016年6月30日，公司已发行债务融资工具待偿还余额为36.00亿元，其中：短期融资券6亿元、中期票据20亿元、公司债券10亿元。

公司于2013年9月发行了2.5亿元短期融资券，2014年8月27日发行了5亿元短期融资券，2015年4月23日发行了5亿元短期融资券，上述短期融资券均已按时偿还。公司于2015年9月9日发行了6亿元短期融资券，缴款日及起息日为2015年9月9日，兑付日期为2016年9月9日。

公司于2013年12月5日和2014年6月10日分别发行了规模均为2.5亿元的非公开定向债务融资工具，上述非公开定向债务融资工具均已按时偿还。

公司于2013年11月5日发行了5亿元中期票据，缴款日及起息日为2013年11月6日，兑付日期为2016年11月6日。公司于2014年8月18日发行了5亿元中期票据，缴款日及起息日为2014年8月18日，兑付日期为2017年8月18日。公司于2014年11月18日发行了5亿元中期票据，缴款日及起息日为2014年11月18日，兑付日期为2017年11月18日。公司于2015年6月10日发行了5亿元中期票据，缴款日及起息日为2015年6月10日，兑付日期为2018年6月10日。

公司于2016年04月18日发行了10亿元公司债，起息日为2016年04月19日，缴款日为2016年04月20日，兑付日期为2021年04月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2019年04月19日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。

表3-2：截至2016年6月30日债务融资工具发行及偿还情况一览表

单位：亿元

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（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本次债券发行规模不超过人民币22亿元（含22亿元）。以22亿元的发行规模计算，本次债券全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余额为22亿元，占发行人截至2016年6月30日的未经审计合并报表净资产66.91亿元的比例为32.88%，不超过发行人最近一期末净资产的40%，符合相关法规规定。

第八节债券跟踪评级安排说明

上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

第九节债券受托管理人

为保证全体债券持有人的最大利益，按照《公司法》、《证券法》、《中华人民共和国合同法》、《公司债券发行与交易管理办法》及《公司债券受托管理人执业行为准则》等有关法律法规和部门规章的规定，发行人聘请中德证券有限责任公司作为本期债券的债券受托管理人，并签订了《债券受托管理协议》。

关于本期债券的债券受托管理人及《债券受托管理协议》主要内容，请见公司于2016年8月8日披露的《募集说明书》。

第十节债券持有人会议规则的有关情况

关于本期债券的债券持有人会议规则的主要内容，请见公司于2016年8月8日披露的《募集说明书》。

第十一节募集资金的运用

根据《证券法》《公司债券发行与交易管理方法》等相关法律法规的规定，并结合公司财务状况及资金需求状况，经公司董事会及股东大会决议审议通过，公司向中国证监会申请面向合格投资者公开发行不超过22亿元（含22亿元）公司债券。本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司即将于2016年9月9日到期的“15东方园林CP002”6.00亿元本金及相应利息。

第十二节其他重要事项

本期债券发行后至本上市公告书公告之日，公司运转正常，未发生可能对本期债券的还本付息产生重大影响的重要事项。

第十三节有关当事人

一、发行人

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二、承销商

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三、分销商

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四、发行人律师

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五、会计师事务所