中国央行学者:深化金融改革让G20烙上“中国印”

（原标题：深化金融改革让G20烙上“中国印”）

目前主要发达国家的宽松政策弹药已基本用尽，新兴国家经济深受打击，急需结构性改革。中国尝试在不同区域率先推进金融改革与创新，比如建设自贸区、规范民间金融、发展普惠金融等，为诸多发展中国家提振经济缩小发展鸿沟刚好提供了一条新路径。中国在杭州峰会上提出的兼顾新兴国家和发达国家共同关切的方案，因着力促进发达国家技术、资金、人才等要素更加顺畅地在全球范围内配置和流转，促进全球经济加速复苏而被各方寄予厚望。

G20峰会因全球金融危机而生，因而在这个代表着全球经济总量80%份额、被视为“找出路”最重要的平台上，金融改革一直是重要议题。在即将揭幕的G20杭州峰会上，中国将与G20各方一道讨论如何推动全球经济强劲、可持续和平衡增长、完善国际金融架构等议题。

去年以来，全球金融市场多次出现动荡，但全球金融体系大致稳健，体现出了一定的韧性。G20各国一致认为前期的改革措施取得了成效。在中国的倡议和推动下，本届峰会争取在以下几个方面取得进展：一是G20各国就建立开放且具有抗风险能力的金融体系达成共识。各国将继续及时、全面、一致地落实已达成一致的改革，包括“巴塞尔Ⅲ”和总损失吸收能力标准。同时，继续密切监测金融体系中的新风险和脆弱性；二是总结宏观审慎政策的基本要素。2008年全球金融危机后，宏观审慎政策被广泛讨论和使用。在G20推动下，相关国际组织全面、系统总结了各国的经验和教训，为下一步建立有效的宏观审慎政策框架打下了坚实基础，也将为中国金融监管改革提供有益借鉴。中国与G20各方、FSB一道，在今年G20框架下密切关注宏观审慎政策，提炼有效宏观审慎政策的核心要素和良好实践，为各国政策制定提供指引；三是加强金融市场基础设施建设。推动G20成员全面落实《金融市场基础设施原则》，支持FSB与国际组织在增强抗风险能力、恢复计划和可处置性方面的工作，防范系统性风险，保障金融市场安全稳定运行；四是大力推动普惠金融。中国推动制定了《G20数字普惠金融高级原则》，这是该领域的第一份国际性指引文件。中国还同时更新了G20普惠金融指标体系，使得该体系更加科学和完善。G20还就中小企业融资行动计划制定了具体落实方案，便利中小企业融资；五是推动G20各国发展绿色金融。今次，中国首次把绿色金融议题引入G20议程，并创建了绿色金融研究小组。据悉，G20杭州峰会将通过第一份G20绿色金融综合报告。上述这些方案都兼顾了新兴国家和发达国家的共同关切，将有利于促进发达国家的技术、资金、人才等要素更加顺畅地在全球范围内配置和流转，促进全球经济加速复苏。

就中国的金融改革而言，中国央行当前正会同相关部门研究制定“十三五”金融专项规划。鉴于金融部门改革错综复杂，而且，区域经济差别大、分布广，金融部门改革与区域金融改革纵横相连，关系密切，再加之当前中国正处于经济新常态的关键时期和金融改革发展的攻坚阶段，因而伴随着金融部门改革，中国区域金融改革步伐也在加快。全国已有6个区域的金融改革方案落地，其中包括上海、天津、广东、福建4个自贸区的金融改革和吉林、浙江台州两地的专项改革。根据《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案》，上海自贸区去年先后发布了自贸试验区分账核算境外融资实施细则，启动了自由贸易账户外币功能，推出了自贸试验区跨境同业存单。

去年12月，央行等部委发布了关于金融支持津粤闽自贸区建设的指导意见，将一些创新试点措施在广东、天津、福建自贸试验区复制推广，具体内容包括跨境双向人民币资金池、跨国公司外汇资金集中运营管理试点、个人其他经常项下人民币结算、外商投资企业外汇资本金意愿结汇、银行办理大宗商品衍生品柜台交易涉及结售汇、直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理等。也是在去年12月，国务院批准《吉林省农村金融综合改革试验方案》，扩大农业贷款抵押、质押担保物范围、优化农业保险产品等多个方面探索。国务院还批准《浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区总体方案》，开展小微企业金融服务创新试点，缓解小微企业融资难题。今年以来，广东省积极尝试设立绿色金融创新综合试验区，以求在建立健全绿色金融政策支持体系、创新绿色金融产品、完善碳交易市场机制、构建绿色金融基础设施和保障机制等方面先行先试，为全国绿色金融服务体系建设探索可复制、可推广的经验。7月初，央行制定并印发了《青海省普惠金融综合示范区试点方案》，这不仅是推动精准扶贫和生态改善实现双赢的重要举措，也是中国央行为激发民族地区金融市场活力、提升金融服务水平而采取的有益尝试，对西部民族地区发展普惠金融，实现“创新、协调、绿色、开放、共享”发展具有重要的探索意义。日前，国务院决定在辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西新设立7个自贸试验区。这7个自贸试验区将紧扣制度创新这一核心，进一步对接高标准国际经贸规则，在更广领域、更大范围形成各具特色、各有侧重的试点格局，推动全面深化改革扩大开放。

上述区域金融改革，在空间布局上覆盖了东、中、西部地区，内容涉及金融业对外开放、人民币资本项目可兑换、粤港澳金融合作、农村金融改革、规范发展民间金融等，体现了区域金融改革特色定位、各有侧重的特点，以及改革所必须具有的多层次性、阶段性和持续性。下一阶段，在推进区域金融改革试点中，还需重点把握一些重要的原则和要求，正如不久前央行副行长陈雨露提出的那样：一是区域金融改革必须牢牢把握发展实体经济这一实质性要求，始终把促进经济结构调整和发展方式转变、促进实体经济持续健康发展作为区域金融改革创新的中心任务去谋划和推动，实现经济与金融的良性互动;二是坚持可借鉴、可复制、可推广的改革方向，认真梳理总结各区域金融试验区的改革经验，积极推广好的做法，扩大改革红利;三是加强金融监管，提高监管强度和有效性，牢牢守住不发生区域性系统性金融风险的底线。

目前主要发达国家的宽松政策弹药已基本用尽，效果也不显著，新兴国家的经济也深受打击，急需结构性改革来提升经济增长潜力，而中国在不同区域率先推进金融改革与创新的尝试，为诸多发展中国家提振经济缩小发展鸿沟刚好提供了一条新路径，中国的相关方案因此在发展中国家代表性最强的杭州G20峰会上被各方寄予厚望。

（作者系中国人民银行郑州培训学院教授，聚金资本首席金融学家）