券商晨会早刊:大盘不断重复“昨日”的故事

方正证券：大盘不断重复“昨日”的故事，讲述着“昨日”的故事

近期的盘面特征，不断验证我们之前对行情性质的判断，即价值重估带来的价值投资，在存量博弈下，资金不断从题材股向蓝筹股腾挪，资金主战场正悄然向主板转移，业绩成为资金“避风港”，成为衡量风险系数的关键，水往低处流，今年以来的涨幅成为资金流向的重要指标，底部横盘已久股受到资金青睐，只赚指数难赚钱逐渐成为市场常态，“二八”现象不断地提醒市场，A股正重复当年“五朵金花”行情的故事。

大盘不断重复着“昨日”的走势，讲述着“昨日”的故事，投资只能顺势而为，调整投资策略，既是面对当前市场状况，也是为未来行情做准备。操作上，在大盘“L”底部运行之际，调整持仓结构，逢高减持高价高估值题材股及退市风险股，逢低关注持续底部运行的低价二线蓝筹股，便宜有好货。

银河证券：震荡格局，白马为主

外围环境相对平静，美联储加息依然谨慎，南海局势或有所缓和；国内经济相对平稳，但政策存在微妙变化。下半年供给侧结构性改革将加速，中央对供给侧改革有新的认识，金融部门的基础性改革意味着金融去杠杆的任务更明确，或加剧资本市场短期波动。预计货币政策将保持相对平稳，财政政策更加积极，人民币汇率相对稳定。监管加强，中报密集披露，有助于资金继续流向绩优白马股，投机炒作风险增强。预计8月维持震荡格局。 

8月组合注重业绩，相对看好绩优白马股，包括交运1只、汽车1只、建筑1只、有色1只、机械军工2只、电子1只、通信1只、农业1只、医药1只。 

本月股票组合（不分先后）：东方航空（600115）、华域汽车（600741）、威海广泰（002111）、海特高新（002023）、信维通信（300136）、大唐电信（600198）、建新矿业（000688）、美晨科技（300237）、生物股份（600201）、天士力（600535）。 

东北证券：市场需要消化扰动因素，国改配置价值提升

关于市场走势，由于扰动因素尚未消失，市场仍将弱势震荡，等待对利空因素如银行理财新规和对政治局会议表述的进一步消化理解，这一过程也体现为市场在存量资金向增量资金行情切换遇阻后的获利了结冲击。另外，两个积极变化正在发生，后续可能成为市场走强是催化因素：首先是沪伦通再次提上日程，英国退欧削弱了伦敦离岸金融中心地位，我国力推人民币国际化，双方更有意愿达成一致；其次，政策面再提需求侧管理，基建等稳增长措施有望跟进，经济下行压力预计不会集中释放。市场波动较大，而国企改革标的普遍处于相对低位，国企改革是下半年最确定的主题性投资机会之一，考虑到市场环境，国企改革配臵价值提升。第二批央企改革试点已经推出，后续关于员工持股计划、部分重要领域混改也将推出，而且，地方国企改革将跟进央企改革试点，重点推荐资产重组、激励创新（员工持股、股权激励）和国企资本投运公司等方向。

7月29日券商买入评级个股一览

截至目前的数据来看，7月29日，券商给予买入评级的个股共有70只，其中40只个股公布了目标价格。按预期最高涨幅计算，奥拓电子(+110.36%)，南京高科(+80.06%)，康达新材(+64.50%)排名前三位。

按Wind行业分类来看，机构给予买入评级的个股中，材料Ⅱ(10只个股)等行业受机构关注度较高。