券商晨会早刊:势已起，勿怀疑 调整仍是加仓机会

方正证券：欣泰强制退市 多空影响各异

市场热点盘中频繁转换，主力轮番撬动人气板块，意在吸引场外资金目光，补涨股与防御型股票成为资金不时出击的重点，从过往A股启动行情必领涨板块走势看，热点的不持续，板块内在联动效应不足，还难以看出大盘有趋势性大行情出现，区间波动的结构性行情还会此起波伏。我们再次强调，在当前国内外复杂多变的环境下，无形之手还会不时地护盘，意在稳定市场，避免大起大落，A股不怕利空，就怕利好，利空低开高走，利好高开低走，总体趋势横盘运行，毕竟A股趋势性时点未到。 欣泰电气退市事件，既给市场带来结构性风险，也带来结构性机会，下周大盘有望继续区间波动，上注意3020点附近压力，下关注2940点附近支撑。操作上，先防御，后反击，既防范个股结构性风险释放，也把握个股结构性机会降临，忌追高，T+0，逢低关注低价蓝筹及底部形态较好且滞涨股投资机会，逢高减持连续涨幅过高股及高价题材股。

海通证券：势已起，勿怀疑 调整仍是加仓机会

策略：势已起，勿怀疑。核心结论。①市场是动态的、连续的，4 月中以来市场经历了放量下跌、缩量盘整、放量上涨，近期融资余额不断增加，风险偏好回升，短期行情已经步入多头市场。②震荡市的短期波动源于政策改变情绪，经济不好时政策松、股市涨，经济好时政策紧、股市跌，目前经济状况下政策望再次走向偏松，且改革在推进。③震荡市以稳定增长类股为底仓，中报期更重业绩，如食品饮料、家电、医药等，短期弹性品种如券商、军工。金融工程

交易量未有放大 调整仍是加仓机会。回顾过去两周，我们一直坚持抓住每一次调整来提升仓位，加仓是我们给出的唯一结论。站在当下，我们的趋势识别模型显示大格局市场还处于震荡市的范围之内，短期来看，即使有回调也不是下车的时刻，仓位不够的投资者依然建议在回调中提高仓位，持有等待新高，主要理由参考上周我们的择时周报。

纺织与服装：棉价上涨，棉企确定性投资机会兑现。

信息设备：短期看好军工信息化和IT 安全；从软硬件估值差角度继续对计算机乐观。

电子设备与仪器：Pokemon Go 火爆全球 AR 市场前景光明。

有色金属：银钴乐观坚定，军工/加工股回调展现投资机会。

通讯服务：行业热点继续聚焦物联网、国防信息化。

渤海证券：布局结构性行情 继续关注军工板块

在英国脱欧淡出视野后，德银事件又将为未来国际金融业动荡埋下隐患。欧洲银行业的不振随着德银股价的不断下跌而愈演愈烈。若欧洲央行力挽狂澜向市场注入流动性，虽能解燃眉之急，但又给估值带来一定压力。反之若不采取宽松政策，其又面临盈利承压。欧元区货币政策的态度将直接影响各国货币政策的走向，给我国稳健的货币政策实施形成制约。

综上，在多风险尚存的时点下，市场走势尚不明朗。策略方面，建议价值和中长期投资者不要盲目进场，操作上采取谨慎态度。而有经验且有风险偏好的投资者可以继续围绕市场热点题材，布局当下的结构性行情，继续关注军工、次新以及有业绩支撑的板块。

银河证券：市场情绪有所回暖 风险偏好进一步恢复

1、一周量能虽较上周有所回落，但仍延续上周扩大格局，市场活跃度回升，风险偏好进一步修复；2、国内方面，经济与流动性表现相对平稳；3、美国非农数据表现远超预期，但年内加息概率仍然较低；人民币汇率波动扰动虽仍存，但市场已逐渐适应其平稳贬值预期；4、从外部环境来看，前期不确定因素均一一落地，目前并无明显扰动因素。

7 月9 日习近平总书记在北京召开经济形势专家座谈会，再次强调继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，推进供给侧结构性改革。长期来看，市场表现与供给侧结构性改革的进度及其成效紧密相关。短期而言，改革预期向好有望给市场注入动力，前期扰动因素均已落地，国内经济及流动性相对平稳，目前并无明显利空因素，维持前期枕戈备战的观点。在存量博弈格局下，适当布局。

国海证券：国企改革逐步进入密集政策催化期

下半年国企改革即将迎来密集政策催化，重点关注产能过剩领域国企。此次表态是在顶层设计阶段结束、实施阶段正式开启之际作出的，明确了国企改革的任务和目标。根据此前政策的表态，我们预计，下半年9个配套文件年内将全部出齐，央企结构调整与重组的文件短期内有望出台；第二批试点将全部铺开；与去产能相结合，重组和结构调整将加快进行；重要行业关键领域将取得明显实效。

投资逻辑：作为主题投资来说，我们建议按照以下4 条主线筛选国企：（1）从地方层面选择经济发达地区的国企，比如深圳、广州、上海、江苏、山东等地，这些地区国企改革推进速度可能较快；（2）从行业层面选择产能过剩领域的国企，自5 月份权威人士表态以来，政府对于去产能的决心加强，尤其煤炭、钢铁、有色等领域去产能力度加大，其中大部分涉及到的国企有望优先实现改革；（3）从集团层面选择资产证券化率较低的国企，提高集团的国有资产证券化率是实现混改的前提条件，而且是短期内最有可能实现的，对于背靠大集团的小市值公司，有望获得优质资产注入，实现价值回升；（4）从管理模式上选择管资本类型国企，管资本类型是政策倡导淡马锡的模式，通过国有资本自由进出，实现国有资本的优化配置和保值增值，管理模式上先进的国企有望优先获得试点。

建议重点关注：亚星客车（600213）、江苏索普（600746）、南纺股份（600250）、沙河股份（000014）、深深宝A（000019）、福建水泥（600802）、ST 沪科（600608）、三钢闽光（002110）等标的。

7月8日券商买入评级个股一览

截至目前的数据来看，7月8日，券商给予买入评级的个股共有56只，其中27只个股公布了目标价格。按预期最高涨幅计算，立方控股(+275.00%)，精锻科技(+67.77%)，厚普股份(+64.06%)排名前三位。

按Wind行业分类来看，机构给予买入评级的个股中，资本货物(11只个股)，汽车与汽车零部件(9只个股)，房地产(6只个股)等行业受机构关注度较高。