厦门金圆投资集团有限公司2016年公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

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（原标题：厦门金圆投资集团有限公司2016年公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要（面向合格投资者））

此外，在建工程中还包括金融中心大厦室内装修工程以及大楼展厅的建设，截至2015年末，账面价值合计267.12万元。

2.拟建项目

无。

（四）所处行业现状和发展分析

1、贸易行业

①外贸行业

随着社会生产力的发展导致可供交换的剩余产品的出现以及国家的产生，国际贸易随之产生并发展起来。进口在国民经济、人民生活中的影响举足轻重，出口又是我国经济的“三驾马车”之一，贸易对我国经济的重要作用可见一斑。2012年以来，世界经济增长低迷，主要发达经济体增长动力不足，新兴经济体则面临通货膨胀与经济增速回落的双重压力。外需不振、贸易摩擦升级、大宗商品价格剧烈波动等因素给我国进出口贸易造成极大压力。2014年，我国进出口总值26.43万亿人民币（折合4.30万亿美元），扣除汇率因素同比增长3.5%，较上年下滑4个百分点；其中出口14.39万亿人民币（折合2.34万亿美元），同比增长6.1%；进口12.04万亿元人民币（折合1.96万亿美元），同比增长0.52%；贸易顺差2.35万亿人民币（折合3824.56亿美元），扩大47.66%。总体来看，受国内外经济不景气影响，进出口贸易呈下滑趋势，其中货物进口受影响较大，同比增长较上年下滑6.7个百分点，但我国贸易进出口增速仍快于世界主要经济体和新兴发展中国家，占全球市场份额稳中有升，保持全球第一货物贸易大国地位。（数据来源于国家统计局）

我国近五年进出口贸易情况

单位：亿美元

■

②内贸行业

内贸即国内贸易，改革开放20多年来，我国政府对国内贸易的经营管理逐步放开，鼓励支持集体经济、股份制经济、个体经济、港澳台经济、外商经济等投资内贸领域，内贸投资、融资的渠道大大增多、拓宽，国内贸易投资体制已经基本完成由计划模式向市场模式的转变。此外，内贸物流的基础设施建设逐年完善，从国家统计局的数据来看，截至2014年末，全国公路里程数为446.39万公里，较上年末增长2.47%；铁路营业里程数为11.18万公里，较上年末增长8.44%；定期航班航线里程为463.7万公里，同比增长12.93%。总体而言，国内贸易的发展呈现较好的势头，但近年来国内外经济环境十分复杂，经济运行中不稳定和不确定因素仍然较多，国内经济正面临新常态下经济结构的转型升级，增速逐年放缓。2014年，我国国内生产总值636,138.7亿元，比上年增长7.27%，增速下滑0.42个百分点，全年社会消费品零售总额271,896.1亿元，比上年增长12.0%，扣除价格因素，实际增长9.77%，名义及实际增速均有所回落，但仍保持稳健增长。总体来看，我国消费市场仍处较低的起点，经济发展将会有力促进我国庞大内需的释放，内贸行业将迎来较好的发展机遇；但行业发展也会促使竞争更为激烈，对于行业内公司的资金、货源、物流网络和管理等方面形成更大的综合性挑战。

③行业发展趋势

2015年，国际经济形势走势依然不确定，抑制世界经济复苏的因素难以根本消除，进出口贸易受外部需求疲软和贸易保护主义影响难有起色；国内经济温和回升，新的城镇化拉动内需政策将加大基础设施领域的公共投资力度，推动各区域经济平稳增长，国内市场空间将得到有效改善和提升。

另一方面，随着贸易行业竞争的日益剧烈，贸易行业的发展趋势要求贸易企业由简单中间商向综合服务商转型。贸易企业通过提供物流、金融、信息等综合服务获得新的生存支点，服务链的延伸成为未来的发展趋势，在新的竞争格局下资金实力雄厚、业务规模大、专业性强、管理水平高的公司在提供综合服务方面更具有优势，随着我国经济的快速增长，大型综合类贸易企业具有快速发展的实力和优势，而中小贸易企业则由于综合服务能力的欠缺而制约其未来的发展。

2、金融投资业务

①信托业务

信托是一种理财方式，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。在金融行业中，信托业务范围最为广泛，可以同时涉足资本、货币和实业三个市场，因而在金融业分业经营的规定下，信托业混业特征已成为其天生的制度优势，2007年《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》的颁布，开启了银信合作的先河，我国信托行业也由此进入了高速的发展阶段。

②担保业务

随着市场经济发展，中小企业在国民经济中的地位日益重要，但因其信用水平低，在发展中存在着融资难的问题，在此背景下，国内专业信用担保机构应运而生。从1993年至今，在政府的推动和引导下，以政策性担保机构为主导，以商业性、互助性担保机构为补充的中小企业信用担保体系迅速发展。截至2014年末，全国融资性担保行业在保余额21,704亿元，同比增长13.5%，行业共有法人机构8,590家，同比增加188家，增长2.2%，其中国有控股1,907家，占比22.2%，民营及外资控股6,683家，占比77.8%；行业实收资本8,793亿元，较上年末增长6.2%。新增担保2.39万亿元，同比增长14.5%。

③创投业务

创业投资指向处于创业期企业进行股权投资，以期在企业发育成熟或相对成熟后通过股权转让获得资本增值收益的一种以权益资本方式存在的私募股权投资形式。创业投资基金的运作包括融资、投资、管理和退出四个阶段，从募集资金来源看，民营资金、个人富裕资金、地方政府引导资金和海外资金是创业投资基金的主要融资渠道；退出方式上，IPO仍然是创业投资基金最主要的推出方式，特别是在2009年创业板推出后，在创业板市场高溢价推出成为创业投资基金最青睐的退出方式。创业投资一方面具有较高的风险和不确定性，但另一方面又因其高回报性吸引了大量的资金，进而带动行业的快速发展。

3、城市基础设施建设及区域开发领域

①行业基本情况介绍

城市基础设施是城市存在和发展的物质载体，是衡量投资环境的一项重要内容，也是提高城乡人民物质文化生活水平的基本保障。城市基础设施的建设和完善不仅可以提高社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能，而且可以提高人民生活质量，促进经济增长。

②行业政策

2004年7月，国务院出台了《国务院关于投资体制改革决定》，其中明确提出：对非经营性政府投资项目加快推行“代建制”，这是投资体制改革的产物，是完善政府投资体制的必然要求，代表着投资体制改革发展的必然趋势。因此，随着“代建制”的推广，专业化的代建新兴市场即将应运而生，蕴含着巨大的商机和发展潜力。而且，随着我国投资主体多元化的发展，委托代建的市场范围还会逐步扩大到基础设施建设领域，以及社会投资建设项目之中。因此，委托代建将是一个潜力巨大、可持续发展的新兴市场。

③行业发展趋势

发行人主要代建项目位于厦门区域。厦门位于福建东南部，是我国传统的对外通商口岸、著名的侨乡和台胞祖籍地，也是首批实行对外开放的四个经济特区城市之一。厦门是福建省下辖的副省级城市，也是我国5个计划单列市之一，享有省级经济管理权限。厦门的主体—厦门岛南北长13.7公里，东西宽12.5公里，面积约132.5平方公里，是福建省第四大岛屿。厦门港海岸线全长234公里，是条件优越的海峡性天然良港，历史上就是我国东南沿海对外贸易的重要口岸。

（五）发行人的行业地位及竞争优势

1、厦门市是海峡西岸经济区的重要中心城市，发行人在厦门两岸区域性金融中心建设被纳入国家“十二五”规划的背景下成立，战略定位为两岸区域性金融服务中心的建设主体、两岸金融产业的对接平台及投融资主渠道，肩负着建设运营两岸金融中心、促进优化海峡两岸区域经济发展的重要使命，发行人对海峡两岸金融产业交流有重要意义。

2、发行人是由厦门市人民政府授权厦门市财政局履行出资人职责成立的市属重点国有企业，厦门市15大国有集团之一，获政府政策和资金扶持力度较大。自发行人2011年成立以来，已多次获得厦门市财政局注资，后续将继续得到厦门市政府和财政局的大力支持；发行人债务规模较小，负债率低，财务弹性良好，与国内多家银行保持良好的合作关系，间接融资渠道畅通。

3、发行人成立以来，作为厦门市政府重点打造的产融投资集团，坚持做大做强国有资产的经营理念，业务运作模式清晰，经营规模迅速扩大，目前已形成涵盖贸易、金融投资、两岸金融中心开发运营与新兴产业投资等四大业务板块，并在两岸金融合作先行先试方面取得一定成果。随着新的优质资产和股权相继注入、公司对既有业务的整合陆续完成以及厦门金融行业整合发展、两岸金融中心建设、棚户区改造的推进，公司综合竞争力有望持续增强。

4、发行人自开拓贸易板块以来，业务发展迅速，2015年1-9月贸易板块收入已占发行人主营业务收入的60%以上。凭借发行人的股东背景、团队在贸易领域的丰富经验、强劲的信息、金融、渠道资源和优秀的时间窗口把控、风险防范能力，以及目前已积累的稳定上下游客户资源，发行人贸易板块竞争优势将逐渐增强，未来发展和盈利能力可期。

5、发行人下属的厦门国际信托有限公司是由厦门市财政局下属的厦门经济特区财务公司组建而成，已稳健经营30余年。该司成立以来与各级地方政府和经济实体合作密切，与战略伙伴实现共赢，为厦门及周边地市的经济发展筹集到数百亿资金，已建立起良好的品牌和口碑。

6、发行人下属的厦门市担保有限公司是厦门市第一家从事中小企业担保业务的专业担保机构，中国担保联盟成员，2005年发起设立福建省信用担保协会并任副会长单位，现为厦门担保典当协会会长单位,连续多年获得厦门担保行业最高资信评级。公司多年来以良好的服务扶持了一大批中小企业，成为闽南地区综合实力最强、业务品种最齐全、最受银行和中小企业欢迎的大型专业担保机构。公司是“厦门市企业资金链应急保障资金”受托管理单位和厦门市科技创新贷款担保扶持资金合作担保机构。曾荣获国家级“应对金融危机中支持中小企业表现突出的担保机构”、“厦门市中小企业服务示范单位”等荣誉。

第四节财务会计信息

一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

本募集说明书披露的申报财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定编制，符合企业会计准则及有关财务会计制度的要求，真实、完整地反映了本集团及本集团的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

二、最近三年及一期财务报表的审计情况

致同会计师事务所（特殊普通合伙）依据中国注册会计师独立审计准则对本公司2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日的合并及母公司的资产负债表，2013年度、2014年度、2015年度合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审计。致同对上述报表出具了标准无保留意见的《厦门金圆投资集团有限公司二〇一三年审计报告》、《厦门金圆投资集团有限公司二〇一四年审计报告》和《厦门金圆投资集团有限公司二〇一五年审计报告》。公司2016年3月31日的资产负债表及2016年1-3月的利润表和现金流量表未经审计。

三、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

本公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日及2016年3月31日的合并资产负债表，以及2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-3月的合并利润表、合并现金流量表如下：

1、合并资产负债表

合并资产负债表

单位：元

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2、合并利润表

合并利润表

单位：元

■

3、合并现金流量表

合并现金流量表

单位：元

■

（二）母公司财务报表

本公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的母公司资产负债表，以及2013年度、2014年度、2015年度及2016年度1-3月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：

1、母公司资产负债表

母公司资产负债表

单位：元

■

2、母公司利润表

母公司利润表

单位：元

■

3、母公司现金流量表

母公司现金流量表

单位：元

■

（三）合并会计报表范围变化

合并财务报表以本公司及全部子公司2016年1-3月、2015年度、2014年度及2013年度的财务报表为基础编制。报告期内合并报表范围变化具体情况如下：

1、2016年1-3月较2015年度合并会计报表范围变化情况

2016年1-3月合并范围较2015年度无变化。

2、2015年度较2014年度合并会计报表范围变化情况

2015年度合并范围变化情况表

■

3、2014年度较2013年度合并会计报表范围变化情况

2014年度合并范围变化情况表

■

注：因业务需要，原厦门金圆置业有限公司已更名为厦门市城市开发有限公司，此次并表的厦门金圆置业有限公司为发行人新设立的公司；园信永丰基金管理有限公司纳入厦门国际信托有限公司合并报表范围。

（四）主要财务指标

1、公司报告期内的主要财务指标

合并口径主要财务指标如下：

■

母公司主要财务指标如下：

■

上述财务指标计算公式如下：

A.流动比率＝流动资产／流动负债

B.速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债

C.资产负债率＝总负债／总资产

D.应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

E.存货周转率＝营业成本／存货平均余额

F.利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）／利息支出

第五节本次募集资金运用

一、本期债券募集资金数额

根据《公司债券交易与发行管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会审议通过，并经厦门市财政局批准，公司向中国证监会申请发行不超过40亿元的公司债券。

二、本期债券募集资金运用计划

本期债券募集的资金在扣除发行费用后，全部用于偿还公司债务。

公司偿还贷款如下：

金额单位：万元

■

因本期债券的审批和发行时间尚存一定不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，发行人将依据该时点公司债券结构调整。本期债券募集资金到位之前，发行人将根据上述贷款的实际情况以其他自筹资金进行偿还，并在募集资金到位之后予以置换。

三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）对短期偿债能力的影响

随着公司近年来不断扩大投资规模，公司对流动资金的需求也日益增加。本期债券募集资金的运用，将使公司的流动资金得到充实，短期偿债能力得到大幅提高。以2016年3月31日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，合并口径下公司流动比率将从1.09提升至1.19，合并口径下公司速动比率将从1.03提升至1.05，短期偿债能力得到增强。

（二）对负债结构的影响

以2016年3月31日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，合并口径下资产负债率水平将保持不变。

（三）对财务成本的影响

公司目前主要通过银行贷款的方式，进行短期债务融资。与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势，同时考虑到评级机构给予发行人和本期债券的信用评级较高，参考目前二级市场上交易的以及近期发行的可比债券，预计本期债券发行时，利率水平会低于境内同期限人民币贷款利率，有利于发行人降低长期财务成本。

综上，本期债券的发行有利于节约公司财务成本，提高公司整体盈利水平。

第六节备查文件

一、备查文件目录

（一）发行人最近三年及一期的财务报告、审计报告；

（二）海通证券股份有限公司出具的核查意见；

（三）国信证券股份有限公司出具的核查意见；

（四）福建理则达律师事务所出具的法律意见书；

（五）联合信用评级有限公司出具的资信评级报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件；

（七）《债券受托管理协议》；

（八）《债券持有人会议规则》；

（九）《账户及资金监管协议》。