方正证券:本周A股市场注定难以平静
大盘中长期不悲观,但短期还会困在底部。我们认为,近期干扰大盘走势的外在因素并未消除,本周将面临英国“退欧”公决,结果如何都将引发全球风险资产动荡。本周A股市场注定难以平静,上注意2900点附近压力,下关注2800点附近支撑,结构性风险与机会共存。操作上,切忌追高,控制仓位,T+0为主,逢低关注食品饮料、医药、资源及底部形态较好股,回避或减持近期连续涨幅过高股及借壳概念股。
银河证券:事件密集期,谨慎为上
就A 股而言,近期市场热点新能源汽车产业链及次新股涨幅较大,同时以白酒为代表的有防御属性的消费股表现也不错,表明目前市场分歧仍然比较大。我们认为,6 月下旬A 股仍然面临央行MPA 考核下流动性的季末冲击以及英国“退欧”事件的影响,5 月份经济数据表明经济复苏短期动能有所下降,短期仍以谨慎为上。同时中期角度我们对市场的看法也维持谨慎,A 股仍处于下跌通道中,短期反弹不改变中期下行趋势,反而会拉长震荡磨底的时间。
渤海证券:人心不稳,题材升温
对于A股市场而言,本月的三大风险事件已经有两个解除,而英国退欧事件也将在本周晚些时候到来。短期看投资者情绪,依然将被外围事件所干扰。对于外部事件,我们依然坚持月报中的观点,预期过于集中之时,反方向的博弈机会往往更值得关注。具体到退欧事件,如果市场预调,则跌多后,反而应该关注机会。
就策略而言,上周指数尽管下跌,但在周初的跳水中市场完成了一轮洗牌,后来的题材股活跃,验证场内资金的抱团做多行为,短线题材股依然有持续表现的机会。我们建议交易性投资者继续参与市场的博弈,逢回调参与高弹性题材类品种。而对于周五证监会出台措施遏制的壳资源股,则建议投资者应尽量规避,规避重组难度增大下其退市风险的大幅上升。
西南证券:短期震荡不改中期反弹趋势
从短期来看,下周市场仍将维持小幅震荡格局。这主要是源于以下三方面因素:其一,目前市场预期存在较大分歧,投资者整体仓位仍在持续降低中。其二,从技术图形上来看,市场在走出反弹格局前,有回踩2840 点的需求。其三,目前英国脱欧公投尚未落地,市场仍将秉持防范黑天鹅事件出现的走势,低位震荡蓄势,等待结果明确。
投资策略:1、策略:依然维持在“调整时买入,大调大买,小调小买”的操作策略;2、继续关注新能源汽车及上下游产业链,包括方正电机(002196)、力帆股份(601777)、万里扬(002434)等;3、关注储能补贴制度相关受益标的,包括南都电源(300068)、阳光电源(300274)等;4、关注煤炭供给侧改革推进受益标的中国神华(601088)等。
东吴证券:短期震荡市为主,业绩为王
短期震荡市为主,业绩为王。1)目前宏观流动性和经济增长趋于稳定,资金大量流入或流出股市的可能性都较低,股市进入存量博弈的震荡格局,类似12年初到14年中。因此,股指的向上突破需要等待基本面的进一步改善或者实质性的改革举措落地。短期我们认为将维持一段时间的震荡市格局,风险偏好变化、重大政策的落地、市场情绪指标的变化都将是影响后市走势的因素。2)行业配置上,我们建议关注业绩增长确定性高、盈利能力较好的板块,建议关注城市轨交、海绵城市等基建相关的建筑、环保行业;另外关注业绩增长稳健、景气度较高的新能源汽车、体育娱乐、食品饮料、旅游休闲、医疗服务等消费品行业。
中信证券:控制风险,静观其变
A 股市场策略周报20160619:控制风险,静观其变英国退欧公投不确定性较高,并购重组政策依然趋紧,货币环境趋中性。预计未来市场波动依然不小,控制风险,静观事件变化,低估值与景气上行行业仍是首选,维持配置不变。另提示大小盘择时指标回落,但这次有所不同。
医药行业中医诊疗子行业专题报告:坐堂医,响应新时代的召唤看好中医诊疗行业发展前景,首次覆盖给予“强于大市”评级。相较行业新进入者,上市公司凭借上下游业务协同、门店资源和品牌效应具备发展坐堂医诊所的天然优势。尚未拓展坐堂医业务的中药工业、零售上市公司也具有向下游延伸的预期。从中医人才储备、对中药材把控能力、品牌效应和零售网络资源等方面综合考虑,推荐同仁堂、浙江震元、红日药业、云南白药和方盛制药等。
春兴精工(002547)跟踪报告:主业稳健转型坚决,军工新能源亮点多军工外延再下一城,两家标的公司前景广阔,未来三年维持快速增长,在军工业务的内生和外延有望延续。公司已成为Tesla 供应商,实际控制人也是威马汽车股东,未来公司在新能源汽车和传统汽车轻量化方向将望获得高速成长。预计传统主业维持30%-40%增长。维持“买入”评级。
海通证券:经济压力仍大,关注退欧公投
宏观
经济压力仍大,关注退欧公投——海通宏观每周交流与思考第174 期。美联储6 月暂不加息,年内加息或将泡汤。但最新英国退欧民调显示退欧派依然领先,给全球金融市场带来风险。国内经济压力仍大,5 月三驾马车全面回落,基建独木难支;5 月通胀回落源于菜价大跌,随着菜价止跌、油价上调,未来通胀整体仍有望保持稳定;5 月货币融资回落意味着下半年经济下行风险增加,但稳健仍是货币政策最佳选择。本周英国脱欧公投增加了全球经济和金融市场的波动风险,短期宜静观其变,对风险资产的配臵还需等待。
策略
步入丘陵地带——2016 年中期A 股投资策略。核心结论:①宏观视角看趋势:中期而言,熊市已结束,进入存量资金博弈的震荡市,类似丘陵地带。短期而言,创新和改革有望推高风险偏好,爬山坡阶段。②产业角度看结构:产业演变十年一片天,经历消费制造和工业制造后,目前步入智能制造时代。③震荡市业绩为王,稳定增长如食品饮料、家电,高成长如新能源智能汽车、电子制造等智能制造和体育娱乐等新兴消费,主题如国企改革。
行业与主题热点
通信设备:NB-IoT 国标定,物联网迎来产业春天。行业谨慎乐观,看好围绕物联网、国防信息化、光通信、云计算、大数据等方向的结构性机会。物联网投资首选平台型公司(关注宜通世纪)、次选重点行业应用领域卡位好的公司(关注高新兴、思创医惠、东方国信、佳迅飞鸿、东土科技等)。
信息服务:对计算机持有略乐观的判断。我们认为6 月份计算机板块的表现略乐观,但大涨的概率不大。策略:无人驾驶(特斯拉)>金融科技>人工智能>IT 安全。无人驾驶(特斯拉)未来发展趋势确定性比较强,而IT 技术进步固有的突破性,也使得无人驾驶产业的发展进程或将超市场预期。
传媒:需求旺盛 资产加速进入体育、教育产业。看好传媒板块,仓位轻、估值低(部分个股)、增速高。下游需求旺盛,尤其是体育、教育行业,产业资本加速流入,是更加朝阳的资产证券化产业。可布局前期跌幅较大个股或者估值较低的白马龙头。
有色金属:钴+蒙东矿脉,兼备确定性和低估值。美联储如期未加息,短期英国脱欧风险和劳动力市场波动是主要考量因子。推荐兴盛组合投资逻辑:盛屯矿业、盛达矿业和兴业矿业。钴板块,资本热度不断凝聚,全球性整合并购热潮开启。稀土和钨方面,国储和商储是大方向,紧密跟踪最新的国储招标情况。
目前券商给予买入评级的个股共有54只,其中23只个股公布了目标价格。按预期最高涨幅计算,皇庭国际(+70.86%),中衡设计(+57.40%),中金环境(+38.58%)排名前三位。按Wind行业分类来看,机构给予买入评级的个股中,资本货物(14只个股),材料Ⅱ(8只个股),耐用消费品与服装(7只个股)等行业受机构关注度较高。