合诚股份：打造行业领先的工程全产业链生态集团

分享至

（原标题：合诚股份：打造行业领先的工程全产业链生态集团）

——合诚工程咨询股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

合诚股份董事长黄和宾先生

合诚股份常务副总经理、董事会秘书陈天培先生

合诚股份财务总监黄爱平女士

民生证券保荐代表人张星岩先生

民生证券保荐代表人唐明龙先生

合诚工程咨询股份有限公司

董事长黄和宾先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

欢迎各位参加合诚工程咨询股份有限公司首次公开发行A股股票的网上路演活动。在此，我谨代表公司的管理团队及全体员工，对大家的积极参与表示热忱的欢迎和衷心的感谢！

合诚工程咨询股份有限公司是一家已具备相当规模的工程监理领军企业，在全国6000余家工程监理企业中名列前茅。公司具备国家主管部门核发的设计、咨询、监理、检测、项目管理等数十项甲、乙级资质。公司监理过多个重大工程，其中，翔安海底隧道是我国自己设计、施工的第一条海底隧道，也是世界第一的大断面海底隧道，创造了多个世界第一。厦门海沧大桥荣获中国土木工程科技创新最高荣誉奖“中国土木工程詹天佑奖”。这两项工程与人民大会堂、南京长江大桥、长江三峡水利枢纽等项目并列“百年百项杰出土木工程”。经过近二十年的发展，公司业务遍及全国十多个省市，多次获得各级政府与建设单位的表彰。

良好的品牌形象，雄厚的技术实力以及公司员工的不懈努力，带来了合诚股份长足的发展。但与此同时，公司融资渠道狭窄的缺陷也阻碍了经营规模的进一步扩大。我们希望把握市场机遇，进一步扩大自身经营规模，全面提升企业综合实力。因此，我们选择走进资本市场。

今天，我们非常高兴能借此机会和广大投资者进行坦诚的沟通，以期获得大家对公司的了解、认同和支持，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的意见。投资者的信任与各界朋友们的支持，是公司未来持续健康发展的动力。我希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。

今后，我们的发展将与广大投资者的利益紧密相连。公司将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大的投资者、回馈社会！

谢谢大家！

民生证券股份有限公司

保荐代表人张星岩先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

首先，我谨代表民生证券股份有限公司向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

我们很荣幸在合诚股份A股发行过程中担当主承销商和保荐机构。这是一家极具特点的企业。在多年的发展过程中，公司始终坚持提升自身技术水平、注重质量保证、坚持科学管理，在工程监理行业里树立了良好品牌形象，成为福建省工程监理领军企业之一，同时也为公司进军全国市场提供了重要保障。一路走来，我们见证了公司的发展及良好业绩。我们相信，未来公司将以强大的经营实力和持续创新的经营理念，取得更卓越的业绩！

今天，我们诚挚地向广大投资者推荐这样一家前景广阔、特色鲜明、极具发展潜力的优秀企业。我们会切实履行保荐义务，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责，做好本次发行和后续的持续督导工作。

我们也真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解合诚股份，能够更准确地把握公司的投资价值和投资机会！

今天的路演中，我们将与公司管理层一起认真、负责地回答各位投资者的提问。欢迎大家踊跃提问，积极申购。

最后，预祝合诚股份本次发行工作圆满成功。

谢谢大家！

合诚工程咨询股份有限公司

董事长黄和宾先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

今天的网上交流即将结束，在此，我谨代表合诚工程咨询股份有限公司对各界朋友的热情参与和大力支持表示最衷心的感谢。

通过三个小时的沟通与交流，相信各位对合诚股份有了进一步的了解和认识。大家为公司健康成长和价值提升提出了很多宝贵意见和建议，这使我们受益匪浅！合诚股份即将成为一家公众公司，我们深深体会到肩上的责任和压力。我们将严格按照相关法律法规的要求，及时、完整、准确地做好信息披露工作，与各界朋友共谋发展，以良好的业绩回报全体股东，回报社会！我们真切期望今后能与各位通过各种方式继续保持密切联系和沟通，并期待各位给予我们长期的关注和支持！

最后，感谢各位抽出宝贵时间积极参与路演！感谢上证路演中心、中国证券网为路演提供的互动平台和良好服务！感谢保荐机构民生证券股份有限公司、财经公关翰海宏业投资咨询有限公司及所有中介机构为本次公司股票公开发行所付出的辛勤劳动和提供的宝贵支持！

谢谢大家！

经营篇

问：请介绍一下公司的基本情况。

黄和宾：合诚股份成立于1995年，是一家专业从事工程监理、试验检测、维修加固、设计咨询、项目管理及其他技术服务的综合型工程管理咨询公司。公司旗下拥有厦门合诚水运工程监理有限公司、厦门合诚工程检测有限公司、厦门合诚工程设计院有限公司、厦门合诚工程技术有限公司、厦门合智新材料科技有限公司五家各具专业特色的工程咨询类子公司。

问：如何体现公司的创新能力？

黄和宾：公司一贯重视对最新工程技术的掌握，紧跟国内、国际最新行业发展趋势。在我国第一条海底隧道翔安海底隧道、国家重点项目集美大桥、海沧大桥等重大项目中，公司在行业内率先掌握了跨海长隧道防排水控制技术、跨海长隧道风化深槽控制技术、跨海长隧道安全控制技术、跨海长隧道交通智能监控技术、跨海大桥短线匹配法节段预制拼装控制技术及相关监理控制要点。除了注重新技术掌握外，公司在监理过程中也十分注重监理的管理创新，公司在行业法规、规范尚未明确监理单位的安全、环保职责之前，率先在工程监理实践中将安全监理、环保监理纳入监理工作范围。

问：公司的技术水平怎么样？

黄和宾：公司自成立以来能够从众多民营监理企业中脱颖而出，从厦门走向福建，再由福建开始进入全国，依靠的主要竞争优势之一就是雄厚的技术水平。公司监理的翔安海底隧道是我国自己设计、施工的第一条海底隧道，也是世界第一的大断面海底隧道，创造了多个世界第一。2011年6月，《厦门翔安海底隧道（东通道）建设与运营成套技术》行业联合科技攻关项目通过了交通运输部科技司组织的成果鉴定验收，以王梦恕、卢耀如等资深专家组成的鉴定委员会认为，该项目研究成果总体上达到国际领先水平。除翔安海底隧道外，公司掌握的短线匹配法箱梁节段预制悬拼工艺在集美大桥的修建上首次在跨海大桥建设中采用并被确认为国家级工法。同时，集美大桥主桥跨度为100米，施工过程中采取在主跨中间搭设临时支墩方法施工，此举攻破了75米跨架桥机不能架100米跨的极限，创下架桥机拼梁极限之最。而公司成立之初监理的海沧大桥是当时世界第三、亚洲第一座特大型三跨连续全漂浮钢箱梁悬索桥，经历了近十年的实际运行检验，海沧大桥于2008年获得了我国土木工程的最高奖项“中国土木工程詹天佑奖”。此外，在中国土木工程协会的评选中，公司监理的海沧大桥和翔安海底隧道与人民大会堂、南京长江大桥、长江三峡水利枢纽等项目一同荣获“百年百项杰出土木工程”称号。

问：请介绍一下公司业务情况。

陈天培：公司是专业从事工程监理、试验检测、维修加固、设计咨询、项目管理及其他技术服务的综合型工程咨询企业，其中为客户提供的工程监理服务、工程试验检测服务是公司的主要业务，服务对象主要集中在公路、桥梁、隧道、市政、房建和水运等领域。

问：请介绍一下公司监理机构的模式。

陈天培：公司在工程监理业务中主要采用的监理组织模式是直线职能制组织形式。直线职能制组织形式把直线制组织结构和职能制组织结构的优点结合起来，既能保持统一指挥，又能发挥参谋人员的作用；分工精细，责任清楚，各部门仅对自己应做的工作负责，效率较高；组织稳定性较高，在外部环境变化不大的情况下，易于发挥组织的团队效率。

问：公司的增值服务有哪些？

陈天培：我们的增值服务主要体现在以下两点：

（1）综合技术增值服务

公司作为福建省综合实力排名第一的工程监理单位，从项目前期策划、项目立项、可行性研究、规划设计到项目实施、竣工验收都具有丰富的实践经验，可以根据工程建设阶段、环境、技术等差异为业主、设计勘察单位、施工单位提出有建设性的意见或做出更符合全局的安排，为相关单位提供综合技术增值服务。

（2）同业务协同增值服务

除了综合技术增值服务外，公司为业主提供的协同增值服务也是参与市场竞争手段之一。在由小到大、由弱到强的过程中，公司以工程监理业务为根基陆续发展了工程试验检测、设计咨询、工程加固业务，这些业务与监理业务之间协同发展，可以为业主提供更多方面的服务。

问：公司治理制度是否健全？

陈天培：公司设立的同时，按照上市公司的规范要求，建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，组建了较为规范的公司内部组织机构，制定和完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《独立董事工作制度》、《董事会提名委员会议事规则》、《董事会薪酬和考核委员会议事规则》、《董事会审计委员会议事规则》、《董事会战略委员会议事规则》等一系列内部规章制度，形成了相对完善的法人治理结构。

问：请介绍一下近几年营业收入情况。

黄爱平：2013年、2014年和2015年，公司营业收入分别为23,551.87万元、23,900.82万元和27,413.01万元，总体保持增长的趋势。2014年公司营业收入较上年增加348.95万元，增长1.48%。2015年，公司营业收入较上年增加3,512.19万元，增长14.69%。

公司营业收入的增长主要来自于主营业务收入的增长。

问：贵公司应收款比例较高，原因是什么？

黄爱平：主要有四方面原因：

（1）部分项目最终验收、结算周期较长，从而导致项目款项付款延期；

（2）部分项目付款流程长，有的需要财政审核，从而导致付款延期；

（3）部分项目由于业主资金安排等原因，滞后支付；

（4）多家施工单位分标段承建，需待所有施工单位竣工决算后，业主才进行监理费余款支付。鉴于各家施工单位决算时间段存在不确定性，整体决算周期较长。

问：公司检测业务收入能有多少？

黄爱平：近三年，公司检测业务收入分别为2,960.04万元、3,848.61万元和4,345.78万元，公司检测业务保持良好的增长态势。

问：2015年公司设计咨询业务收入增长很快，有什么原因吗？

黄爱平：2015年，公司设计咨询业务较2014年同期增加了1,847.73万元，增幅达到81.14%，主要是因为公司设计咨询业务随着项目增加，收入规模也出现较大幅度的增长。

问：公司资产负债情况如何？

黄爱平：报告期各期期末，公司资产负债率（母公司）分别为12.78%、17.96%和10.63%，整体负债水平较低，公司的偿债能力较强，财务风险较低。这主要受益于公司长期以来一直坚持稳健经营原则，主要依靠自身积累和股东投入资本来满足生产经营所需资金。

2014年，公司新增短期借款1,370.00万元，公司资产负债率略有上升，但总体仍保持在较低水平。2015年12月31日，公司资产负债率与上年末相比略有下降。

行业篇

问：这个行业的市场供求关系情况如何？

黄和宾：由于我国经济不断高速发展，同时工程监理行业在我国推行也只有十几年，因而市场需求仍然十分旺盛，目前整个市场处于供求均稳步增长的阶段。根据国家统计局和住建部的数据，2014年全国工程监理企业数量较2013年增长6.73%，从业人员数量增长5.76%，而工程监理收入增长了8.77%。

问：请介绍一下行业的监管体制。

黄和宾：根据《建设工程质量管理条例》（中华人民共和国国务院令第279号）的规定，国务院建设行政主管部门对全国的建设工程质量实施统一监督管理。国务院铁路、交通、水利等有关部门按照国务院规定的职责分工，负责全国有关专业建设工程质量的监督管理。

工程监理行业内，国务院建设主管部门负责全国工程监理企业资质的统一监督管理。国务院铁路、交通、水利、信息产业、民航等有关部门负责在各自监管行业中实施相关资质类别工程监理企业资质的监督管理工作。

问：请介绍一下福建省工程监理竞争情况。

陈天培：福建省工程监理行业的竞争格局与全国基本相同，虽然省内工程监理市场规模自2005年以来保持着年均21.52%的增长速度，但监理企业家数存在波动，这主要也是经过2008年金融危机后，小型监理公司开始被淘汰，中大型监理公司逐渐壮大。

问：工程监理与下游行业的关系是什么？

陈天培：工程监理行业的下游为建筑业，工程监理为建筑业提供高技术服务，因此与建筑业的发展具有一定的关联性。建筑业是我国国民经济发展的基础产业之一，无论是农业、工业、服务业还是战略性新兴产业都离不开工程建设，因此在我国目前及未来经济发展的过程中建筑业都将保持稳定增长态势。按照住建部公布《建筑业发展“十二五”规划》，在十二五期间，我国建筑业总产值每年将以15%的速度递增。

问：这个行业的壁垒是什么？

陈天培：工程监理是整个工程施工过程的关键环节之一，监理企业的技术水平、从业经验、人员配备均影响到整个工程的施工质量，因而国家对该行业制定了较为严格的行业标准和市场准入制度。资质、技术人员和从业经验已成为进入本行业的主要进入壁垒。

问：行业内有多少企业？

黄爱平：根据国家统计局和住建部统计，截至2014年末全国统计范围内共有7,279家工程监理企业。

发展篇

问：公司的未来发展战略是什么？

黄和宾：公司未来三年的发展，主要从企业综合实力与业务发展目标、经营财务指标、业绩资质指标、人力资源发展指标等角度出发，不断提升公司服务能力，将业务范围覆盖到公路、水运、水利水电、轨道交通与高铁、房建、市政等相关领域的工程项目管理、勘察与设计、工程监理、工程检测、工程造价服务、工程养护、工程培训等工程建设和使用过程中所需的各项专业服务，努力将公司打造成为能够提供全过程、全方位工程服务的全国性品牌工程咨询企业集团。

问：请介绍一下公司治理计划。

黄和宾：公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求，进一步完善法人治理结构，推进现代企业制度建设，建立有效的决策机制和内部管理机制，力求公司决策科学化、运行规范化。公司将适时调整内部管理组织机构，健全财务管理制度、投资决策制度、质量保证制度、内部审计制度、客户跟踪服务制度，使公司经营实现业务流程程序化、制度化。此外，公司还将加强企业文化建设，激发员工参与热情，充分利用其专业知识，发挥其主观能动性。

问：您认为工程监理行业未来发展前景怎么样？

黄和宾：工程建设监理是市场经济的产物，是智力密集型的社会化、专业化的高技术服务，在国外至今超过400年的发展历程表明了其在工程建设市场不可动摇的地位。我国从20世纪80年代末引进工程监理制度以来，工程监理制度经历了试点、稳步推进和全面强制推行三个阶段。国家的全面推行是工程监理市场的制度性保障。此外，工程建筑、基础设施建设是工程监理行业发展的经济保障。因此，我认为这个行业还有很大的发展空间。

问：本次发行后的公司净资产规模和经营规模都将大幅扩大，如果公司不具有与公司规模相当的经营管理水平就会影响业务的顺利开展，贵公司有这方面的考虑吗？

张星岩：公司对发行上市后的发展规划做了全面、详尽的分析论证，对于下一步的发展，我们抱有坚定的信心。

问：在未来的一两年内，公司业绩的增长是否会保持一个相对稳定的态势？

唐明龙：目前公司整体资产状况良好，偿债能力和盈利能力较强,不存在影响公司盈利能力的重大不利因素。

发行篇

问：公司上市后会采取哪些措施维护股票二级市场价格？

黄和宾：（1）努力提升公司经营业绩，为全体股东提供丰厚的投资回报；

（2）真实、准确、及时、完整地进行信息披露。

问：公司为什么选择发行A股，而不是境外上市？

张星岩：公司的根基还在国内市场，近几年国内经济的增长势头一直非常迅猛，在国内上市对公司的意义更大。同时，国内A股市场日益成熟，审批时间逐渐缩短，且发行成本较低，因此，公司选择发行A股。

问：公司股利分配政策是否合理？

张星岩：公司的股利分配政策符合发行人及股东的长期利益，注重给予投资者持续、稳定回报。经股东大会审议通过的《公司章程》对利润分配事项的规定和信息披露符合相关法律、法规、规范性文件的规定，股利分配决策机制健全、有效，有利于保护投资者的合法权益。