周四展望：重点布局十大板块优质股（06.15）

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（原标题：周四展望：重点布局十大板块优质股）

餐饮旅游行业周报:建议关注景区板块和超跌个股投资机会

类别：行业研究机构：国海证券股份有限公司研究员：周玉华日期：2016-06-15

本周观点更新:维持之前观点,目前建议重点关注景区子板块和具有催化剂个股。高考结束,及即将到来的暑期旺季均有望为板块带来催化剂。根据同程旅游统计数据,刚刚结束的端午假期期间,国内游和出境游的出游人数均有较大幅度增长。国内游方面,与端午有关的民俗文化游需求旺盛,相关的古镇、古城类景区人气普涨,周边游、亲子游和主题公园等受欢迎程度较高,周边出境游仍以日本和韩国最为热门。再考虑景区子板块具备经营稳健、现金流充沛等特征,是当前不确定条件下优选。此外可重点关注迪士尼子板块。维持行业“推荐”评级。

重点推荐个股及逻辑:今年以来,景区板块投资呈现加速态势。我们认为在继去年民企个股大力扩张之后,在板块资本运作加速和国企改革双重因素刺激下,景区子板块有望迎来新的加速发展阶段,在经营效率和外延发展方面有望获得新突破。重点推荐景区板块的丽江旅游(002033)和迪士尼概念的锦江股份(600754);超跌角度建议关注成长性相对较强且有大股东增持行为的凯撒旅游(000796)。此外持续看好三湘股份。

(1)景区组合:丽江旅游(50亿市值)+张家界(34亿市值)+桂林旅游(36亿市值)

丽江旅游:公司分别于5月27日和28日发布两则公告:其一为与环球航空和富达租赁签订合作框架协议,拟成立子公司共同开发大香格里拉航空旅游项目;其二为与日喀则市旅游局签订合作框架协议,拟开发酒店、演艺、旅游综合体等项目。我们认为上述两个项目短期内对公司无法直接贡献利润,但是具备较强的信号意义。上述两个框架协议与公司年报提出的“在全国知名旅游区内积极寻找重组并购机会,加大资本运作的力度,完成公司业务在全国范围内的布局”发展目标相呼应,也是公司外延预期开始落地的形式之一。建议继续关注公司发展,维持观点如下:①低估值稳健品种,50亿市值,对应16年22倍估值;②现金流充沛,货币资金超13亿元;③资产相对较优,背靠滇川藏旅游胜地,周边可挖掘旅游资源丰富;④外延拓展预期较强,经营效率存在提升空间。

(2)凯撒旅游:复牌以来跌幅超36%;近期董事和监事以17.3~17.755元价格增持公司股份,目前价格17.48元,接近增持价格;出境游子行业目前仍是增速最确定性的行业之一,向上趋势不改;公司在出境游全产业链的布局值得期待。

(3)三湘股份:观印象品牌价值尚未充分挖掘;公司定增项目中有包括张艺谋、IDG、完美环球等系列资本大佬,为公司未来在文化领域拓展提供项目储备和支持;公司投资3亿元成立文化子公司,拟对文化、旅游和演艺行业进行业务拓展;一季度净利润4亿元,全年业绩无忧。

市场表现:餐饮旅游板块在上周三个交易日累计跌0.27%,跌幅位于中信29个一级子行业的第12位,分别跑赢上证综指和沪深300指数0.12和0.52个百分点。年初至6月8日,餐饮旅游板块跌26.06%,跌幅位于中信29个子行业的3位,分别跑输大盘和沪深300指数8.8和10.9个百分点。

上周餐饮旅游板块除9只停牌个股,8只个股上涨,16只下跌。涨幅前五只个股分别为大东海A(+7%)、曲江文旅(+4.9%)三特索道(+3.1%)、锦江股份(+2.6%)和中国国旅(+2.4%);跌幅前五位分别为黄山旅游(-3.9%)、宋城演艺(-3.3%)、中青旅(-2.6%)、众信旅游(-2.6%)和腾邦国际(-2.4%)。

上周重点资讯:同程旅游报告:同程旅游端午出游盘点,民俗游人气高,出境游日韩最火;驴妈妈发布2016端午出游报告;欧洲杯将至,观赛游火热;我国上半年入境游人数同比增4.5%;郑南雁参与收购法甲劲旅尼斯俱乐部股份;凯撒旅游:再度携手公主邮轮黄金公主号首航

风险提示:突发事件或不可控灾害;宏观经济低迷影响需求;行业重大政策变化。

电气设备行业:储能商业化加速,充电设备投资持续

类别：行业研究机构：东北证券股份有限公司研究员：龚斯闻日期：2016-06-15

报告摘要:

电力设备新能源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体上涨1.26%,维持优于大势评级。光伏:光伏产业“十二五”期间蓬勃发展,“十三五”期间预计也将继续稳定有序地增长。当前制约行业发展最主要不利因素仍是限电问题,推荐限电不严重地区电站比例大的公司和分布式光伏。推荐业绩较好的东方日升、拓日新能,单晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、旷达科技。

新能源电池:储能市场正在兴起,将列入可再生能源十三五规划,储能相关政策正在陆续推出,要求推进重点关键技术攻关,大力发展储能和充电桩建设。我们继续看好新能源电池板块。今年最看好铅炭电池路线,重点推荐南都电源、圣阳股份。

风电:我国风电产业在过去五年获得了长足发展。风电市场大规模建设,初步形成了拥有自主知识产权的核心技术体系并成功实施国际化战略。但是弃风问题仍然严峻。目前建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能和泰胜风能。

核电:核电稳步发展,累计发电量和上网电量稳步增长。核电新批项目、核电出口、“一路一带”等利好仍在,从中长期看,我们认为核电板块仍可重点关注。建议关注江苏神通、中核科技。

配网:十三五期间规划配网投资两万亿,农网7000亿升级改造计划出台;分布式能源和用电可靠性都需要坚强的配网建设。推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞。电改明确了逐步放开售电业务,各地电力交易中心逐步确立,最利好向综合售电用电转型的电力设备公司,推荐智光电气。

特高压:电改推进缩减电网利润空间,国网将逐步过渡到输电环节获取利润,提升资产规模计入成本获取利润是维持利润规模有效途径。持续关注特高压板块,推荐特高压直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。

风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。

精准医疗系列深度报告(三):解决传统低效治疗之路,肿瘤基因检测即将爆发

类别：行业研究机构：浙商证券股份有限公司研究员：浙商证券研究所日期：2016-06-15

基因检测技术进步,肿瘤基因检测迎来发展

基因检测的普及和技术的突破是带动市场规模快速增长的主要因素。一方面,越来越多的疾病预基因突变的关系被证明,而且基因检测的准确性也在逐年升高。另一方面,随着测序技术的成熟,测序成本的下降,将提高基因测序服务的渗透率,进而推动市场快速发展。

肿瘤将会成为基因测序最大的应用市场。一方面,随着中国老龄化,环境污染和食品安全不断恶化的情况,癌症的发病率逐年升高;另一方面,癌症的个体差异大,传统治疗手段应用非常局限,肿瘤基因检测能够提供有效的用药指导。

基因测序市场总体规模将达200美元,肿瘤基因测序市场即将爆发

根据BBCResearch的统计,2007年全球基因测序市场规模为7.9亿美元,到2013年市场规模为45亿美元,预计2018年全球基因测序市场规模将达到110亿美元,年复合增长率为29%。

根据Illumina的预估,未来几年内,基因测序服务市场容量有200亿美元,其中,肿瘤学120亿美元、生命科学50亿美元、生育和基因健康20亿美元、其他应用10亿美元。现阶段,国内测序的临床服务在产前检测方面应用较多,而肿瘤基因测序市场即将爆发。

投资基因检测全产业链,重点关注肿瘤基因检测布局

建议关注有测序仪和试剂耗材生产能力的上游公司,占有医院渠道资源的中游测序服务提供公司和具有大样本获取与大数据分析能力的下游生物信息学公司。

从测序仪和试剂耗材生产能力上来看,推荐关注:紫鑫药业、达安基因和昌红科技;从渠道占有能力上来看,推荐关注:达安基因、迪安诊断、北陆药业、安科生物、新开源、西陇科学和中源协和;从大数据分析能力上来看,推荐关注:荣之联。重点关注上市公司在肿瘤基因检测领域的布局,关注其独特的竞争优势。

农牧渔行业2016年专题报告:厄尔尼诺,影响仍在,继续买入糖标的

类别：行业研究机构：国金证券股份有限公司研究员：钟凯锋,李立峰日期：2016-06-15

策略视角看农业板块 n 板块特点上,农业板块在弱市中具有一定的防御性,特别是景气度向上趋势明显的一些“小而美”的子行业(如2007年下半年到2008年期间的种子板块和粮油板块;2015年下半年到2016年上半年期间的畜禽养殖板块和饲料板块),在熊市中超额收益比较明显。

主题视角方面,今年是厄尔尼诺+拉尼娜极端天气大年,市场对于极端天气因素对农业及其子行业的影响关注度有望提升。今年以来,“涨价主题”表现抢眼,可以发现市场相对青睐有基本面支撑的主题类型。若极端天气因素给农业品价格带来弹性,我们认为市场将进一步关注相关板块和个股,天气因素叠加基本面支撑带来一定催化效应。

行业观点

我们从金融属性、基本面属性、催化剂等多角度对农产品当中几个重要大宗商品糖、大豆、玉米的价格进行分析,其中催化剂方面,天气有望成为近期的亮点:

从中短期来看:厄尔尼诺的影响仍然存在,供给仍有可能进一步受到冲击,价格仍然有向上炒作的动力。印度干旱、阿根廷、巴西大雨等典型的厄尔尼诺型气象,以及欧洲、中国等地持续多雨天气显示厄尔尼诺虽然处于后期,但影响仍然不可小觑,考虑到阿根廷、巴西是大豆、玉米、糖主产区或出口区,印度也为糖的重要主产区,天气对供给的影响仍然存在,不排除产量预期进一步下调的可能。同时,时至6月中旬,6-8月份是天气炒作传统旺季,也是部分农产品(如糖)的需求旺季,农产品涨价主题有望持续。

从中期来看:拉尼娜有望接棒厄尔尼诺,持续成为供给的减法催化剂。根据各大气象局预测,目前厄尔尼诺转为拉尼娜的概率已经超过50%,而根据历史数据来看,拉尼娜有望对大豆造成明显的减产影响,对玉米也将产生偏减产影响,有望成为二者价格上涨的持续催化因素,但对糖来看,拉尼娜时期,增产的概率较大,但考虑到糖整体仍处于减产周期当中,从供需面来看,糖价向上的方向不会改变。

投资建议

推荐糖,继续买入南宁糖业、中粮屯河。我们认为,糖仍然是大宗农产品当中基本面最好,年内涨价确定性最高的品种,建议布局,标的方面,继续首推小而纯的标的南宁糖业,同样推荐中粮屯河。

风险提示

拉尼娜出现的时间及表现风险、汇率风险、美元加息风险。

计算机行业周报:关注电改落地,精选售电信息化龙头

类别：行业研究机构：中国银河证券股份有限公司研究员：沈海兵日期：2016-06-15

上周板块小幅震荡,我们重点推荐的恒华科技、厦华电子和齐心集团涨幅均排名前10!上周一共只有3个交易日,计算机板块小幅震荡回调0.08%,同期沪深回调0.79%,板块略微跑赢大盘,符合我们的判断。我们重点推荐的恒华科技、厦华电子和齐心集团分别上涨9.2%、8.7%和7%,均位列涨幅榜前10,大幅跑赢行业。据第一财经网消息,上周广东公布54家拟售电公司目录,这也是广东省第二轮公布售电公司的详尽目录,此前已经公布了13家。我们认为,售电交易信息化等领域作为新增量市场,广东地区售电侧进展示范性强,对售电信息化第三方厂商重大利好,我们持续重点推荐的标的恒华科技上周五涨停。

持续看好无人驾驶车联网板块,看好智能化、车联网和基础设施三大方向。上周,国内首个“国家智能网联汽车(上海)试点示范区”封闭测试区在上海安亭投入运营。目前,25辆无人驾驶、自动驾驶、网联汽车率先进入平台,无人驾驶汽车上路将分四阶段实施,计划2020年真正在沪建成示范城市及交通走廊。开园仪式上汽车工程学会理事长透露中国无人驾驶路线图将在两个月内发布。我们认为,中国智能联网和无人驾驶汽车已经从国家战略正式进入实际操作阶段,产业化进程将加速推进。无人驾驶看好智能化、车联网和基础设施三大方向,核心标的包括四维图新、万安科技、中海达、巨星科技、索菱股份、千方科技、捷顺科技、彩虹精化等。

中长期来看,持续看好无人驾驶车联网、人工智能、云计算(尤其是企业级SAAS)、互联网金融(尤其是区块链、消费金融)等领域投资机会。无人驾驶车联网重点看好四维图新、索菱股份、捷顺科技、东软集团等;人工智能建议重点关注东方网力、汇金股份、科大讯飞、思创医惠、长高集团、佳都科技、汉王科技等公司;云计算重点看好恒华科技、常山股份、丰东股份、齐心集团、中科曙光、蓝盾股份、东方通、绿盟科技、华宇软件、汉得信息等公司;互联网金融重点看好康耐特、汇金股份、海立美达、赢时胜、恒生电子、金证股份等公司。