自融自担P2P平台再陷漩涡 监管肌无力何时结束？

（原标题：自融自担P2P平台再陷漩涡 监管“肌无力”何时结束？）

最近两周，P2P网贷圈发生的一系列风波再次引发舆论关注。先是高调宣布进军P2P领域的恒大集团被质疑涉嫌自融自担，紧接着网红Papi酱和投资人罗永浩宣布拒绝P2P公司的广告。当然最受关注的还是3月30日上海快鹿集团旗下金鹿财行遭遇挤兑、扣留记者和涉嫌操纵《叶问3》票房事件。野蛮生长了三年多的P2P网贷行业究竟会走向何方、监管“肌无力”状态何时能结束？每个揣着钱、算着收益却迟迟不敢出手的普通投资人，都在心中默默做出自己的判断。

自融红线频频被触碰

2015年12月28日，国务院法制办公室和银监会共同发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》。《意见稿》明确列出了P2P平台作为网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事的12项活动，这一禁止条款被喻为P2P平台绝对不能触碰的12条红线。这12条中，第一条就是“利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资”，也就是业内所称的“自融”。但在实际情况中，“自融”红线屡屡被触碰，许多P2P平台都在为与自己有关联关系的母公司、子公司或集团旗下的兄弟公司变相融资。

3月中旬，恒大集团旗下的P2P平台恒大金服上线后，一家自媒体微信公号发现，该平台上的10个借款项目涉嫌自融。因为这10个项目的借款人均是广东省江门市的江门凯利德商贸有限公司，而恒大地产郑州有限公司与江门凯利德同为河南商丘世龙房地产开发有限公司的股东。该文作者据此认为，恒大金服与借款人江门凯利德商贸有限公司有关联关系，不符合监管机构的规定。除此之外，恒大金服平台上的所有借款项目均由恒大地产提供担保，虽说是同一集团下的两家独立的公司，但也有自我担保的嫌疑。

一位不愿透露身份的业内人士表示：“这种手法在有实业集团背景的P2P当中太普遍了。甚至P2P业内一些数一数二的平台，形式上虽然不是自融，但实质也是变相自融。自融的关键在于自己控制一家平台，为自己集团内部的企业输血。这正是为什么当下很多大企业、大集团纷纷上马P2P业务的重要原因之一。因为金融业务对任何一家企业来说都非常重要，然而在现行监管体制下，传统金融机构的牌照很难取得，而P2P平台的设立却毫无门槛。为了更便利地获得资金，利用P2P平台为自己旗下的企业输血就成了最好的方法。”

去年年初，北京众望易达网络科技有限公司运营的平台里外贷，因借款人无法按时偿还本金而陷入兑付危机。公开信息显示，该平台待收的投资人数为1830人，但待还的借款人数仅为8人，待还金额最高的借款人待还金额高达3.2亿元，而上述8名借款人的人均待还金额达1.17亿元。后经查，里外贷投资人的大量资金流向一家房地产公司，而由于该公司的控制人目前被调查，导致借款无法按期兑付本息。

事实上，自从P2P诞生以来，关于自融的议论就未曾停止。如何识别一家P2P平台是否涉嫌自融呢？金融信息搜索平台融360的分析师提出了两条建议。首先，投资P2P前，不妨通过“全国企业信用信息公示系统”查询平台的股东及出资人信息、借款公司的股东和出资人信息，平台担保公司或资金托管公司的股东及出资人信息等，并对这些信息进行比对，以判断是否存在关联。其次，详细查看借款标的的项目说明，如果借款资料过于简单、没有实质性内容，那么项目涉嫌自融的风险就比较大。

电影之外的一部大片

3月以来，《叶问3》票房造假风波甚嚣尘上，最终酿成上海快鹿集团控制的P2P平台金鹿财行发行的与《叶问3》票房收益挂钩的产品“影视宝”到期无法兑现。随后发展到金鹿财行所有产品全部停止兑付，兑付期限或将延后两至三个月。于是投资人3月31日围堵金鹿财行总部，双方发生冲突。《第一财经日报》两名记者被金鹿财行人士扣留，限制自由行动。直到金鹿财行董事长特别助理徐琪对投资人表示，公司已经筹资30亿元，并且正在催促母公司快鹿集团尽快兑付，投资人和金鹿财行之间的尖锐矛盾才得到暂时缓解。

正应了那句“现实永远比电影更精彩”的老话。从“天价幽灵场”到多家影院经理自曝为拿票补参与票房“潜规则”。《叶问3》的电影投资方快鹿集团“左手倒右手”的资金运作行为，在这部功夫大片之外上演了一出“暗度陈仓”的好戏。而据互联网金融服务平台零壹财经统计，《叶问3》的资金方来自至少18家P2P平台，其中不少为快鹿集团的关联公司。根据平台不同和融资时点不同，这些平台上的理财产品的收益方案也不同。以苏宁众筹上的《叶问3》产品为例，票房低于5亿元，收益率为8%；票房 10亿元，年化收益11%；票房每增加1亿元收益率便增0.5%。快鹿集团的官网显示，截至3月29日上午9点，《叶问3》在中国大陆累计票房超过8亿元。快鹿集团究竟通过《叶问3》在各家平台融了多少资金，并无准确统计或披露。除了《叶问3》，快鹿集团投资和发行的新电影《大轰炸》已经杀青，并已在苏宁众筹等平台完成融资。苏宁众筹上《大轰炸》的产品说明显示，1000元即可起投，产品预期年化收益7.8%，产品期限从2015年12月10日到2016年6月7日，除了利息，投资人还能享受电影票、首映礼门票等权益。

3月18日，全国电影市场专项治理办公室下发的一张处理意见，将沸沸扬扬了半个多月的《叶问3》票房造假传闻盖棺定论。处理意见包括暂停该片发行方大银幕（北京）发行公司新电影的发行业务，为期1个月；对参与不实排场、情节较严重的73家影院提出严重警告，由所在地电影行政管理部门进行诫勉谈话，名单在中国电影发行放映协会网站曝光；对73家影院所属20家院线公司，通过中国电影发行放映协会网站进行通报批评；对虚假场次出票相对集中的三家电商提出严重警告，由电影局诫勉谈话等。

至今，快鹿集团风波仍在继续发酵。野马财经昨天报道，知名经济学家郎咸平的儿子郎世杰的职务是上海快鹿投资集团副总裁。无论怎样，大量通过各种平台参与了《叶问3》和《大轰炸》票房收益权投资的普通投资者，仍在惴惴不安于当初的投入是否能够回收。

发现问题平台可举报

社会发展快，新生事物多，学会和新生事物打交道，既是行业先行者和政府的工作，也是每个普通老百姓要上的一堂必修课。

根据国务院法制办公室和银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，P2P平台除不能自融之外还有11项活动是被明令禁止的。它们是直接或间接接受、归集出借人的资金；向出借人提供担保或者承诺保本保息；向非实名制注册用户宣传或推介融资项目；发放贷款，法律法规另有规定的除外；将融资项目的期限进行拆分；发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品；除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理；故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人；向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务；从事股权众筹、实物众筹等业务；法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。投资人如果发现哪家P2P平台有以上禁止行为，可以向银监会投诉举报，电话：010-66279113。

此外，投资人如果举报了涉嫌非法集资的P2P平台，还有可能获得奖励。根据3月30日北京市金融局下发的《北京市群众举报涉嫌非法集资线索奖励办法》，凡是群众举报并且被采用的非法集资线索，将由市打非办和市公安机关会同相关单位根据线索作用，分成一到四个等级。奖励资金范围由5000元至10万元不等。参与方式有拨打市非紧急救助服务中心电话“12345”，“金融小卫士”手机应用软件，就近到公安机关，发电子邮件（bjsdfjb@163.com），微信公众号（djffjz）等五种方式参与。