（原标题：买啥保本基金啊？ 自己整个保本的投资组合就行了）
文|梁仁伟 来源：理财有方
近期保本基金卖得火爆，有位叫“阿华”的用户问：股市跌得让人很难受，他有10万元钱，5年内都不会用到，想买保本基金，想确认是否合适。
我没有正面回答他的问题，而是提了一个建议：要不我给你构建一个保本的投资组合吧，这样你还省了基金管理费、申购费、赎回费。
阿华欣然接受。
自建保本组合
我的方案很简单，把钱分开投资两个产品即可：
1. 用6万元投资5年期存款：小方的推荐是收益最高的存款是智能存款“芒果存”，当前利率为5.225%。
2.用4万元投资股票基金：小方的推荐是成本最低的基金是ETF基金“易方达沪深300发起式ETF”。
保本的原理
因为5年期存款会固定的创造1.5万元的收益，所以我们限制股市投资比例、将最大损失控制在1.5万元之内就可稳赚不赔了。
当前沪深300指数点位在3200点附近，那么5年后，这个保本组合的业绩会如何跟随股市波动的呢：
所以，无论股市如何波动，这个组合都是盈利的。
“那么股市跌破2000点怎么办？” 阿华问。
我解释说，沪深300指数最近5年都没有跌破过2000点，只有2008年金融危机的时候短暂的跌破过，之后很快就快速反弹到2000点以上，所以这是一个不用太关注的极端的情况。
保本组合VS 保本基金
但是他还是希望了解保本基金的事情，于是问答：“保本基金和这个组合有什么不同呢？”
“是一样的，保本基金之所以保本，就是因为使用类似的投资策略：将大部份的资产从事固定收益投资，利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资。”
阿华又问：“可是我听理财师说，保本基金收益很不错，一年能赚百分之二三十哦。”
严格的说，这位理财师也很难被扣上销售误导的帽子，他只是说了部分实话，隐藏了另外一部分而已。
保本的代价
这两年保本基金收益确实不错，平均收益高达16%和19%，所以有产品在单独的年份达到20-30%也就不奇怪，但这并不可持续。
股市有涨就有跌，在股市不那么好的年份，保本基金经常是微利甚至亏损的，平均下来，收益就低得多了。
数据显示：即使有2014和2015这两个好年头撑腰，2008-2015年平均的年化收益率只有5.34%，和存5年期存款差不多。
而且保本基金这两年收益好是因为股市恰好涨了，跟保本与否是一毛钱的关系都没有。如果冲着股市去，何不买股票基金呢？
你真的希望保本吗？
保本组合也好、保本基金也好，本质上一种保守的投资策略，安全性是用较低的收益作为代价换来的。
最后我给阿华的建议是：如果你确实需要安稳的投资，保本组合和保本基金都可作为备选之一。但如果你期望保本还有很高的收益，恐怕就会大失所望了。
本文来源：网易财经综合
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