宝塔石化:上市主体公司及重组框架方案已确定

（原标题：宝塔石化：上市主体公司及重组框架方案已确定原宁夏宝塔能源化工有限公司计划在2016年1月份经重组更名为宝塔石化股份有限公司）

宝塔石化集团整体上市领导小组和秘书处经过近一个月的紧张工作，在由香港中宝投资集团、会计师、律师、资本市场专家、产业专家组成的尽调团队对宝塔各炼化基地详细尽调的基础上，通过各方反复讨论、广泛征求各界权威人士意见，宝塔石化集团最终确定：将集团内最优质的石油化工资产整合于宁夏宝塔能源化工有限公司名下，宁夏宝塔能源化工有限公司更名为宝塔石化股份有限公司，更名后的宝塔石化股份有限公司将整合宝塔石化集团最核心的炼化、精细化工、上游油田和下游销售终端等资产，形成完整的产业链。

具体方案包括：将宝塔石化集团原持有的新疆奎山宝塔石化有限公司（新疆炼化基地）全部股权、珠海宝塔石化有限公司（珠海炼化基地）全部股权、宝塔（二连浩特）石油化工储备有限公司（500万吨原油储备项目）全部股权，以及宝塔投资控股有限公司持有的二连新丝路能源管道有限公司（中俄蒙油气管道项目）全部股权和其他关联公司股权转让至宝塔石化股份有限公司。预计经重组后的宝塔石化股份有限公司总资产将达500亿元以上，净资产将达240亿元以上。根据宝塔石化集团每年已有616万吨原油进口配额及后续增加的配额量计算，预计宝塔石化股份有限公司2016年销售收入将达到900亿至1100亿元，净利润将达到50亿至70亿元。2016年，宝塔石化股份有限公司将通过以品牌加盟为主的低成本快速扩张方式，使旗下销售终端——加油站扩充至1000座以上；宝塔石化集团原收购的油田也将转让至宝塔石化股份有限公司，加之后期预计低成本收购的油田，原油可采量达到500万吨左右。

同时宝塔石化股份有限公司将通过引入战略投资者、财务投资者等多种资本运营方式全力推动整个板块向精细化工转型，提高产业增加值，合理减免消费税。宝塔石化股份有限公司将强化法人治理结构、完善运营体系，为各类潜在投资者（包括不限于国际知名金融机构、能源企业及国内大型央企）投资宝塔做好准备。预计宝塔石化股份有限公司将分别于2016年上半年、下半年分期引入各类投资者，以PB（市净率）为主建立估值模型，释放总计约20%~30%的股份，募集资金约50亿至80亿元。预计2017年下半年和2018年上半年，宝塔石化股份有限公司将以PE（市盈率）为主建立估值模型，启动和完成pre-ipo轮（上市前）募资工作，并报有关材料至有关部门审批、注册，最终完成三年内上市目标。

此外，宝塔石化集团通过初步梳理，除石油化工主业外，已形成九类辅业板块（具体包括金控、商贸、科技、生态、置业、教育、装备、资源和燃气板块），将分类指导、择机上市，有关信息适时发布。