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重度雾霾再次来袭 环保股凸显长期价值

2015-12-09 10:22:39 来源: 金融时报 举报
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(原标题:重度雾霾再次来袭 环保股凸显长期价值)

雾霾又一次来袭!北京市空气重污染应急指挥部于12月7日18时30分发布空气重污染预警等级由橙色提升为红色的消息,即北京市于12月8日7时至12月10日12时将启动空气重污染红色预警,这是北京市首次启动空气重污染红色预警。在环境污染愈加严重的情况下,环保板块的价值再次凸显。近期我国多地雾霾加重,环境污染加重背后相关概念股开始蠢蠢欲动。在业内人士看来,环境污染将加大环保产业的投入;同时,政策将更多倾向于大气治理、新能源汽车,在此背景之下,环保、新能源汽车概念股值得投资者关注。

  金股池


  清新环境 、先河环保雪迪龙龙净环保 、中电远达 、博世科 、铁汉生态永清环保 、高能环境 、鸿达兴业 .

  节能环保指数月K线图

  渤海证券从大气治理产业链角度建议关注四条主线:一是脱硫脱硝催化剂,二是大气监测,三是烟气治理,四是空气净化设备。而土壤治理修复方面,中投证券则建议从长远的角度出发选股,配置技术领先、订单获取渠道有优势的相关个股 .

  围绕“大气十条”掘金布局细分行业龙头

  雾霾又一次不请自来。北京7日首次启动空气重污染红色预警,老百姓的呼吸问题再次成为热门话题。有因必有果,雾霾的出现,是大气严重污染的结果。早在2013年,国务院就出台了《大气污染防治行动计划》

  (又称“大气十条”),大气十条提出:到2017年,京津冀、长三角、珠三角等区域细颗粒物浓度分别下降25%、20%、15%左右,其中北京市细颗粒物年均浓度控制在60微克/立方米左右。未来,大气治理的力度或将进一步加强,这对于相关公司来说,是一个大大的利好。

  在红色预警期间,北京实施机动车单双号限行临时措施,双日双号车可以上路行驶,单日单号车可以行驶。此外,在单双号限行基础上,北京市再停驶总数30%的公务用车,所有室外施工作业停止,直到红色预警解除。

  这次来势凶猛的雾霾,让呼吸问题再次成为热点话题,网上出现大量关于重视雾霾的呼吁:“1952年伦敦的雾霾事件中仅4天就造成4000人死亡,2个月后又有8000多人陆续丧生,所以请严格对待雾霾天气下的自我保护。”“大气十条”出台以后,我国加大了对大气治理的力度,但是离预定的目标显然还有一段距离,大气环境质量形势依然严峻。

  环保部发布的《2014 年重点区域和74个城市空气质量状况》显示,2014年,74个重点城市空气质量平均达标天数比例为66.0%,仍有34%的天数里空气质量超标,其中重度及以上污染天数占比近6%;京津冀区域、长三角区域以及珠三角区域,空气质量平均超标天数分别为57.3%、30.4%和18.4%。同时,传统煤烟型污染、汽车尾气污染与二次污染相互叠加形成的复合型污染特征突出。总体而言,我国大气污染问题仍旧较为突出,治理亟待进一步加强。

渤海证券指出,后续中央或将推出更为严厉的环保政策,无论是广度上还是深度上,大气污染治理都将持续得到加强,大气治理行业也将迎来更广阔发展空间。

  广发证券也表示,大气治理将在未来3-5年甚至更长时间内成为环境治理的首要任务,其中颗粒物治理为重点、重点城市群为核心区域。

  就投资机会而言,广发证券从清洁化的角度,推荐脱硫脱硝龙头,如中电远达、清新环境、龙净环保、龙源技术等和监测设备公司,如雪迪龙、先河环保等;从减量化角度,推荐替代能源类标的,如陕天然气 、金鸿能源 、迪森股份等和节能类标的,如易世达天壕节能

  渤海证券则从大气治理产业链角度,建议关注四条主线:一是脱硫脱硝催化剂方面:代表个股中电远达、三聚环保 ;二是大气监测方面:代表个股雪迪龙、聚光科技 、先河环保;三是烟气治理方面:代表个股龙净环保、菲达环保三维丝 、清新环境、科林环保 、永清环保;四是空气净化设备方面:代表个股创元科技 .

  潜力股精选

  清新环境(002573)脱硫除尘技术领先

  清新环境自主研发的单塔一体化脱硫除尘深度净化

  技术,是在一个脱硫塔内通过旋汇耦合脱硫除尘技术、高效节能喷淋技术和高效管束式除尘除雾技术有机结合而形成的一种烟气集成超净化技术,可同时完成脱硫、除尘两个指标的超净排放,并能彻底消除石膏雨的夹带问题,经济性远超现有其他技术。未来三氧化硫、氨气、汞、VOCS等均可能纳入大气污染物治理范畴,公司亦于2015年2月合资成立了产业基金,在环境治理领域寻找合适的投资方向。

  财富证券认为,我国环境治理市场庞大,公司长期发展空间仍值得期待。

  先河环保(300137)环境质量监测龙头

  先河环保在空气、烟气自动监测上优势明显,市场占有率一直保持在30%左右,居全行业第一。2015年9月,先河环保下属子公司河北先河正源环境治理技术有限公司与河北省雄县人民政府签署了《雄县包装印刷产业VOCs污染第三方治理及资源化利用项目合作框架协议》。10月,公司与保定市人民政府签署《保定市大气污染监测与预警、综合防治与改善项目战略合作框架协议》。

  信达证券指出,上述两个《框架协议》的签订,说明公司作为河北省内发源企业在环境监测业务中的区位优势,随着国家未来对京、津、冀地区雾霾治理力度的不断加大,将有更多的工矿、冶炼、发电企业被要求安装或升级专业环境监测设备。

  雪迪龙(002658)打造环境监测平台

  雪迪龙抓住机遇积极布局监测产业链业务,参股思路创新20%布局环境信息化,参股集美来44%加强空气质量监测系统业务;合资公司深圳创龙清研增强环境物联网及小型化传感器研发与产业化实力,合资长能大数据 、重庆智慧思特环保大数据拓展环境数据的分析与应用,控股青海晟雪环保从事环境治理业务、Kore公司从事飞行时间质谱仪的研发生产,全资子公司从事第三方检测业务及水质检测设备的研发生产与销售。

  群益证券指出,未来公司将继续布局完善监测产业链,并充分利用互联网技术加快拓展环境大数据的挖掘与应用,积极由设备提供商向数据运营商转变,打造专业化综合型的智慧环保平台。

  龙净环保(600388)烟气治理技术先进

  龙净环保是国内环保除尘行业首家上市企业,也是这一行业的龙头企业。公司上市以来,主营业务从上市时单纯的电除尘及电控设备业务发展到目前的集除尘、脱硫、脱硝、物料输送、脱硫运营、电站工程总包等的创新型环保工程公司。

  西南证券指出,公司引进国外先进技术,布局国内市场上稀缺的脱硝催化剂再生领域。公司江苏盐城的脱硝催化剂再生工厂已经率先投产。一般脱硝催化剂的使用寿命为3年,国内脱硝催化剂的安装总量在这两年已到达顶峰,预计今后两年催化剂再生的市场将逐步放量。

  中电远达(600292)环保平台全业务

  中电远达是中国电力投资集团下面的环保业务平台,中国电力投资集团是中国五大发电集团之一。公司已由脱硫脱硝相关业务转向环保平台全业务。电厂水处理项目的锤炼和二郎首个电厂“水岛”示范工程的实施,让公司水务一体化服务能力倍增。公司还是国内仅有的三家具有中低放核废料处理牌照的企业之一,也是第一个以EP方式承担核电站离堆核废物处理项目的公司。

  申万宏源证券指出,公司依托山东海阳核电站SRTF项目的实施,初具全过程核环保服务能力,有望在核废物处理领域实现业绩增长。

  土壤治理迎黄金发展期布局技术优势公司

  连日来备受社会各方关注的雾霾问题给为国内环保行业发展带来诸多热议,另一方面,环保行业当中的土壤修复问题也同样不容忽视。据悉,《土壤环境保护和污染治理行动计划》(即“土十条”)即将推出,我国土壤修复市场预计在“十三五”期间全面启动,有望带动平均每年4000亿元投资,土壤修复板块相关投资标的或将迎来发展黄金期。

  “土十条”内容包括划定重金属严重污染的区域、治理资金的数量、治理的具体措施,以及治理土壤污染的时间表。

  在“大气十条”、“水十条”相继出台后,土壤污染治理被认为是我国下一步重拳治理的对象。多年来的粗放式发展使得我国土壤污染形势相当严峻,环保部官员曾公开表示,土壤污染防治需要的资金量非常大,至少需要上万亿、几十万亿投入。随着高层重视度提升,治理规划和试点项目陆续出台,土壤修复市场将加速扩容。

  对此有分析指出,我国土壤修复市场预计在“十三五”期间全面启动,行业业绩弹性大。目前土壤修复市场仍以政策引导规划为主。“十二五”规划期间没有颁布土壤修复政策,故全国土壤修复行业过去每年大概维持在50亿市场空间。根据目前已有的规划,如《重金属污染综合防治十二五规划》、《地下水污染防治规划》、《全国矿山环境保护与治理规划》以及即将出台的《土壤污染防治行动计划》等,预计在“十三五”期间国家将重点支持推广土壤修复试点项目,五年计划投资20000亿元,平均每年4000亿,希望到2020年环境情况能得到改善。中央财政拨款将带动大量地方配套资金投入,预计土壤修复市场将在“十三五”期间蓬勃发展。从50亿到保守估计4000亿,整个行业业绩弹性极大。

  民生证券分析师陶贻功指出,我国有待修复的土壤污染面积为3.83亿亩,土壤修复市场超5万亿元,预计2015年我国土壤修复市场规模将达400亿元,“十三五”土壤修复产业将迎来黄金爆发期。

  中投证券分析师张镭则表示,“参照‘大气十条’(《大气污染防治行动计划》)、‘水十条’(《水污染防治行动计划》)出台前市场的反应,我们认为‘土十条’(《土壤污染防治行动计划》)将会带来下半年最大的主题性投资机会。‘气十条’于2013年9月出台,在出台前10个月,板块整体上涨76%,‘水十条’2015年4月出台,板块在出台前10个月也整体上涨100%以上。因此,参照‘气十条’和‘水十条’带来的行情 ,我们认为‘土十条’将带来下半年最大的主题性投资机会。”

  张镭还指出,总体来看,土壤修复领域短期时候“土十条”影响迎来主题性投资机会,长期仍可以期待空间的释放。“目前土壤修复标的比较稀缺,A股主要有永清环保、高能环境、博世科、铁汉生态等。我们建议从长远的角度出发选股,配置技术领先、订单获取渠道有优势的相关个股。”

  潜力股精选

  博世科(300422)

  小而美的环保平台

  中泰证券分析师霍也佳认为,公司管理层均为科班出身,技术实力强、作风踏实,以“工业水+市政PPP+土壤修复”为代表的三大业务板块均具备较大看点,是A股环保板块中极具稀缺性的小而美的环保平台公司,未来三年进入高速成长期。

  预计土壤修复为环保“十三五”规划新增重点方向,公司立足广西、湖南两地,借助株洲清水塘和广西河池生态修复标杆项目,公司重金属污染治理业务有望在“十三五”期间迎来爆发。

  铁汉生态(300197)

  生态修复开拓者

  中原证券分析师吴剑雄表示,铁汉生态是国内最早从事生态修复业务的公司之一,为国内生态修复领域的市场开拓者。公司是国内少数几家能够进行复杂环境下的跨区域生态修复工程施工的企业之一。

  生态修复技术是生态修复领域的核心竞争力,公司2014年研发投入营收占比为3.84%,其中大部分研发项目和成果都是在生态修复领域。此外,公司业务已覆盖了全国20多个省份,全国化战略布局进入收获期。

  永清环保(300187)受益土壤修复市场

  永清环保以土壤修复为本,新能源、固废、大气业务并行,打造综合环保平台,土壤修复和光热发电被认为将为公司后续带来较大爆发性。

  广发证券分析师郭鹏指出,公司完成收购美国土壤修复公司ITS,治理技术和经验成果大幅提升,迎接“土十条”释放的土壤修复市场。湖南是我国重金属污染最为严重的地区,公司在重金属土壤修复领域经验丰富,是湖南唯一一家上市环保公司,区位优势明显。同时,公司首创的“岳塘模式”,也即“土壤修复+土地流转”模式,有望在其他地方复制推广。

  高能环境(603588)土壤修复领域龙头

  招商证券分析师朱纯阳表示,目前国内土壤修复市场,北京建工与高能环境分列行业前两把交椅,因其扎实的技术储备和良好的口碑,高能环境在上市之初,即确立了白马形象。同时,叠加管理团队曾成功打造东方雨虹 ,使市场给予高能环境的主业和团队较高的期待,并享有较高的估值溢价。

  目前公司重点布局土壤修复、危废处置、生活垃圾处理和餐厨垃圾处理四大板块,就土壤修复来讲,公司的示范项目品牌效应与扎实技术储备将成为其主业发展的护城河,助其在土壤修复市场放量中拔得头筹。随着“大气十条”与“水十条”的顺利出台,“土十条”的预期有望与环保“十三五”规划叠加,给公司带来估值提升的事件性机会,建议给予一定关注。

  鸿达兴业(002002)布局土壤修复业务

  海通证券分析师钟奇指出,鸿达兴业投资1000万元设立了全资子公司广东兴业土壤改良基金管理有限公司。公司设立土壤修复基金,将从技术研发和资本运作整合资源两方面“双管齐下”,围绕土壤修复与农业技术研发相关的领域开展投资管理工作,有助于推动公司在土壤修复这一新兴产业的发展。

  另外,公司全资二级子公司西部环保有限公司投资 2000万元设立了全资子公司西部环保鄂尔多斯土壤改良有限公司,公司将加快土壤调理剂产品的市场推广,推动土壤修复业务的发展。

netease 本文来源:金融时报 责任编辑:王晓易_NE0011
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