10月23日傍晚，一则消息引发了国内国际市场高度关注——中国人民银行宣布自10月24日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率各0.25个百分点、降低存款准备金率0.5个百分点。
这是继今年8月25日之后两个月内央行第二次打出“双降”组合拳，也是今年以来第5次下调存贷款利率、第5次下调存款准备金率。
据统计，自从2011年以来，人民银行调整存贷款利率工具11次，其中上调3次，下调8次；调整存款准备金率16次，其中上调6次，下调10次。
这些数字，只是“十二五”时期，在党中央、国务院的正确领导下，人民银行根据形势发展变化，不断完善宏观调控的思路和方式，综合运用多种货币政策工具，把握好调控的节奏、力度和重点，保持流动性合理适度的一个缩影。
“十二五”时期，在党中央、国务院的正确领导下，我国金融业抓住机遇，顺应国内外金融形势变化的新趋势，继续推动金融改革、开放和发展，全面构建组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控的金融体系，不断增强金融市场功能，更好地为加快转变经济发展方式服务。
推动金融改革开放发展
积极完善金融调控机制
“十二五”期间，我国央行十分注重优化货币政策目标体系，积极健全货币政策决策机制，努力改善货币政策的传导机制和环境。一是根据形势发展变化，创新宏观调控方式，把握好调控的节奏、力度和重点。围绕保持物价总水平基本稳定这一宏观调控的首要任务，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理适度和市场利率平稳运行。面对经济下行压力加大、三期叠加的复杂情况，既保持定力又主动作为，瞄准经济运行中的突出问题，加大定向调控力度，着力降低社会融资成本，用调结构的方式适时适度预调微调。
二是优化货币政策目标体系。在继续关注货币供应量这一传统中间目标的同时，将社会融资规模作为监测指标，关注包括贷款、债券、票据等在内的社会整体融资状况，并增强对货币市场利率等价格型指标的监测分析和调控。价格稳定在目标体系中权重最高，同时关注金融稳定和金融改革，注意对发展、改革提供配合与支持，统筹协调好物价、国际收支以及就业、增长等目标之间的关系。
三是丰富和补充货币政策工具，灵活运用各种工具组合，提高货币政策调控的有效性。根据调控需要和市场环境变化，创设了短期流动性调节工具（SLO）、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）等新工具，与公开市场操作相搭配，有效应对多种因素引起的流动性波动，保持了流动性的合理适度。通过抵押补充贷款工具（PSL）为开发性金融支持棚户区改造提供长期稳定、成本较低的资金来源。
四是加强货币政策宣传与沟通，引导和稳定好市场预期。“十二五”期间，随着金融市场加快发展和货币政策框架逐步向强化价格型调控转型，稳定预期在货币政策传导中发挥着重要作用。通过《中国货币政策执行报告》、《中国区域金融运行报告》、人民银行官方网站、官方微博以及窗口指导等平台和方式，适时向市场传递央行对宏观经济的分析判断，及时披露货币政策工具补充完善和使用情况，更加主动地呼应社会热点和市场关切。
“十二五”期间，货币当局十分注重健全逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，按照中央有关健全宏观审慎政策框架的部署，加强和改善宏观审慎管理，发挥其逆周期调节和结构引导作用。继续体现资本约束信贷扩张原则，提高金融机构的资本质量和资本要求，健全逆周期的资本缓冲，对系统重要性金融机构确定相对较高的资本要求，增强金融体系抵御周期变化风险的能力。
2011年以来，根据国内外经济金融形势变化以及金融机构稳健性状况、信贷政策执行情况，人民银行适时对差别准备金动态调整机制的有关参数进行调整，引导信贷平稳适度增长，增强金融机构抗风险能力，并支持金融机构加大对小微企业、“三农”及中西部欠发达地区的信贷支持力度，加大金融支持经济结构调整和转型升级的力度。
存款利率上限放开一小步
利率市场化改革一大步
回望“十二五”，利率市场化是我国金融领域最核心的改革之一。2015年10月23日，中国人民银行在宣布“双降”人民币存贷款利率和存款准备金率的同时，还宣布放开存款利率上限。央行有关负责人表示：“此次放开存款利率上限，标志着我国的利率管制已经基本放开，改革迈出了非常关键的一步，利率市场化进入新的阶段。这在利率市场化进程中，在整个金融改革的历史上，都具有重要的里程碑意义，充分体现了我国坚定推进改革的信心和决心。”
“很多人认为，存款利率市场化是利率市场化的最后一步。其实，这最后一步我们是分若干小步迈出来的。”这是人民银行行长周小川在近日发表的《金融改革发展及其内在逻辑》一文中所谈到的。
“十二五”以来，根据党中央、国务院的统一部署，人民银行加快推进利率市场化改革，在放松利率管制、加强机制建设和推进产品创新等方面都取得了新的重要进展。
一是利率管制已经基本放开。从放开人民币贷款利率、外币存款利率，到放开商业银行和农村合作金融机构等存款利率上限，金融机构存贷款利率精细化、差异化定价的格局基本形成。
二是加强金融市场基准利率体系建设。经过多年培育，以上海银行间同业拆放利率（Shibor）、贷款基础利率（LPR）和国债收益率为主的金融市场基准利率体系基本形成，在对金融机构自主定价进行自律管理、维护金融市场正当竞争秩序等方面发挥了重要的激励和约束作用。
三是金融产品创新有序推进。陆续推出同业存单、大额存单等金融市场产品。据央行提供的数据，截至2015年8月末，同业存单共发行3.55万亿元，二级市场交易5.57万亿元；大额存单共发行1.01万亿元。
四是中央银行利率调控和传导机制逐步完善。通过不断强化公开市场操作等方式，建立起调整存贷款基准利率与引导市场利率并重的利率调控体系，对市场利率的调控能力日益增强。
人民币汇率形成机制逐步完善
汇率市场化改革顺序渐进
“十二五”期间，在加快推进利率市场化的同时，我国还进一步完善了人民币汇率形成机制和以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度，按照主动性、可控性和渐进性原则推进人民币汇率市场化改革，建立以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度。
一是逐步扩大汇率浮动区间。2012年4月16日，银行间即期外汇市场人民币对美元交易价浮动幅度由0.5%扩大至1%，2014年3月17日进一步扩大至2%。
二是放开银行柜台挂牌汇价管理。2014年7月1日取消银行对客户美元挂牌买卖价差管理，由银行根据市场供求自主定价。
三是推动人民币对其他货币直接交易。记者从央行了解到，截至2015年8月，已实现人民币对欧元、日元、英镑、澳大利亚元、新西兰元、新加坡元、林吉特以及卢布八种货币在双方银行间外汇市场直接交易，降低企业汇兑成本。
四是完善人民币对美元汇率中间价报价机制。中央银行基本退出常态外汇干预，更大程度地发挥市场在汇率形成中的决定性作用。
大型商业银行改革继续深化
政策性开发性金融改革再出发
近年来，我国经济发展进入新常态，稳增长、调结构任务艰巨，对金融机构的要求不断提高。“十二五”以来，我国深化金融机构改革，在构建组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控的金融体系，推动大型商业银行改革和政策性、开发性金融机构改革方面迈出了坚实的步伐。
在继续深化大型商业银行改革方面，央行推动中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行继续深化改革，进一步完善公司治理，不断改进激励机制导向，积极加快转型发展，逐步提升经营管理效率和风险防控水平。
2015年6月，交通银行深化改革方案获得国务院批准同意。
对于交行的改革方案，中国社会科学院金融研究所谢辉博士表示，批准的交通银行深化改革方案，一共有12条措施，主要集中在完善股权结构、引入民营资本，建立管理层和员工持股机制，推行职业经理人制度，深化内部经营机制和薪酬制度改革等方面。这些改革将进一步释放大型商业银行的经营活力和市场竞争力。
“混合所有制改革首要是股权结构的优化，放开约束，吸引大型民营资本加入，激活大型银行的竞争优势，就可实现混改的目的。”谢辉强调。
记者从人民银行了解到，截至2014年年末，工行、农行、中行、建行、交行五家大型商业银行的资本充足率分别为14.53%、12.82%、13.87%、14.87%和14.04%。全年实现净利润分别为2763亿元、1795亿元、1772亿元、2282亿元和659亿元，同比分别增长5.10%、8.00%、8.22%、6.10%和5.71%。总体来看，五家大型商业银行经营态势良好，服务实体经济能力和水平进一步提高。
此外，2015年4月29日，人民银行下发《关于全面推进中国农业银行“三农”金融事业部改革的通知》，明确对纳入深化“三农”金融事业部改革的全部县事业部，继续给予优惠政策；并于2011年、2013年、2015年三次扩大试点范围，目前已推广至全国，金融支持“三农”力度持续加大。
专家表示，“三农”金融事业部改革的初衷是农行实施“三农”和县域金融服务专业化经营而采取的一种内部组织管理模式，“三农”金融事业部改革的成果也初见成效。
记者从人民银行了解到，截至今年3月末，20家试点行县域贷款余额2.35万亿元，较改革前增长124%，高于同期全行贷款增幅27.4个百分点。在实施“三农”金融事业部改革之后，农业银行近年来在农村地区大力推广了“金穗惠农通”等农村金融广覆盖的系统性工程，20家试点行共发放惠农卡1.4亿张；设立“金穗惠农通”服务点54.6万个，布放电子机具108万台，行政村覆盖率达到78.7%。
“十二五”期间，政策性、开发性金融机构改革取得突破性进展。
2014年12月、2015年3月，中国农业发展银行、中国进出口银行和国家开发银行改革方案分别获国务院批准同意。2015年7月15日、7月20日，国家外汇储备分别向国家开发银行、中国进出口银行注资480亿美元、450亿美元，顺利完成改革方案要求的资本金补充工作。
人民银行行长周小川在接受媒体采访时表示，如果我们能在已有的实践基础上,借鉴好的经验,不断动态改进,或许三家银行的模式能成为中国特色道路中有光彩的一部分。
对外经济贸易大学研究生院常务副院长丁志杰在接受本报记者采访时表示，当前中国加大结构性改革力度，加快实施创新驱动发展战略，建设“一带一路”、京津冀协同发展等重要战略，均需要巨大的基础设施投资。而开发性金融和政策性金融是其中的支撑力量，这要求对政策性银行的政策性业务和自营性业务作出明确区分。“政策性、开发性金融机构改革可以逐步改善其在公司治理不完善、资本金严重不足、约束机制不健全、可持续发展能力不强等方面存在的问题。”丁志杰强调。
2011年5月，中国出口信用保险公司（以下简称“中国信保”）改革实施总体方案获得国务院批准。
2012年12月18日，中国信保在北京举行中国信保体制改革暨注资仪式。改革后，中国信保按照现代金融企业制度的基本要求，把中国信保建成定位明确、业务清晰、功能突出、偿付能力充足、治理规范、内控严密、运营安全、具备可持续发展能力的政策性保险公司，充分发挥政策性保险在支持外贸发展、实施“走出去”战略中的功能和作用。
业内专家认为，改革后的中国信保业务种类更为系统和齐全，政策性业务更加突出，从而使中国信保可以为外经贸企业提供更加专业化、全方位和深层次的信用风险管理服务，促进国民经济持续快速健康发展。
存款保险制度“破壳出世”
金融安全网再添有力屏障
今年年初，我国存款保险制度也正式建立并实施。今年3月31日，《存款保险条例》公布，自5月1日起正式施行。截至2015年6月30日，全国3611家吸收存款的银行业金融机构已全部办理投保手续。建立存款保险制度，对于完善我国金融安全网、理顺政府与市场的关系、深化金融改革、维护金融稳定和提升我国金融业竞争力具有重要作用。
人民银行行长周小川此前在接受媒体采访时表示，通过建立存款保险制度，有助于促进完善金融机构市场化退出机制。存款保险制度最核心的问题是如何在道德风险和金融稳定之间实现平衡，要让银行以足够的责任心稳健经营。
中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛表示，以存款保险制度为代表的金融改革重点项目，本质是为了在改革顶层设计方面，逐渐从过去的偏重相机抉择，到着重构建各类“内在稳定器”，使整个金融体系更有弹性，有一定风险容忍度。此外，杨涛建议，存款保险制度推出后，开始倒逼银行业改革，需要高度重视相关领域的改革和挑战，并在传统金融业的产品创新方面给予更多的空间。
金融业综合经营试水
互联网金融快速发展
“十二五”以来，央行有关部门持续跟踪国际金融业综合经营进展，积极稳妥推进金融业综合经营试点，取得了以下四点成就。
一是金融机构跨行业投资步伐加快。数据显示，截至2015年3月末，共有36家银行业金融机构、7家证券业金融机构以及9家保险业金融机构开展了跨行业投资，涉及银行、证券、保险、基金、金融租赁等行业。
二是交叉性金融产品加速发展。银行、证券、保险各行业金融机构均开展了理财或资产管理业务，联结多个金融市场和多类金融工具。以银行业为例，截至2014年年末，银行理财产品资金余额达15万亿元，信托管理资产规模13.98万亿元。交叉性金融产品的快速发展丰富和拓宽了居民、企业的投资渠道。
三是多类金融控股公司逐步形成。金融控股公司稳步发展，中信集团、光大集团、平安保险集团等大型控股公司经过多年实践，拥有了银行、证券、基金、保险、资产管理、期货等门类齐全的金融机构以及实业企业。此外，一些地方政府为整合、管理地方国有金融资产，组建了具有金融控股公司特点的集团。
四是互联网金融快速发展，促进金融业综合经营。阿里巴巴、腾讯、百度等互联网企业进入金融业务领域，部分企业开始构建涵盖银行、证券、保险业的综合化金融平台。
金融市场功能不断增强
服务实体经济水平提高
“十二五”期间，央行致力于不断增强债券市场、货币市场功能，更好地为加快转变经济发展方式服务。
记者从央行了解到，债券市场方面，截至2015年8月末，金融机构共发行信贷资产证券化产品145单、金额5519亿元，余额3650.93亿元。
货币市场方面，截至2015年8月末，全国银行间同业拆借市场成员从2010年末的822家增加到1235家，新增消费金融公司进入全国银行间同业拆借市场。货币市场对外开放力度加大，“十二五”期间新增4家境外清算行进入全国银行间同业拆借市场。全国银行间同业拆借市场规模持续扩大，同业拆借交易量2010年为27.87万亿元，到2014年达到37.66万亿元。
同时，央行数据显示，截至2015年8月末，共有47家证券公司累计发行短期融资券9771.4亿元，余额578.5亿元。
5年来，在积极发展债券市场方面，央行不断发展直接融资，坚持面向合格机构投资者的场外债券市场发展方向，持续扩大投资者群体，不断加强产品创新，完善基础设施建设，促进债券市场更好地服务实体经济发展。
一方面，大力推动债券市场创新发展。在国债、中央银行票据、政策性金融债等国家信用或准国家信用产品的基础上，逐步扩展到商业银行普通金融债、商业银行二级资本债券、资产支持证券、短期融资券、中期票据、中小企业集合债券、中小企业区域集优债、定向融资工具、国际开发机构债等各类信用产品，产品设计更为灵活，结构日益多元化，并由基础产品向衍生产品拓展，债券市场的深度和广度不断拓展。此外，稳步扩大信贷资产证券化试点，促进银行业金融机构更好地通过资产证券化释放信贷资源。
另一方面，推动发行管理市场化改革，完善市场化约束机制。进一步简政放权，充分发挥自律组织的作用，鼓励市场创新。强调会计报表质量、强化信息披露、信用评级等市场化约束机制，不再强制要求担保，同时探索建立外部增信等市场化的风险分担机制，引导市场参与者更多关注发行人的信用风险和中介机构的专业服务。
同时，央行积极拓宽货币市场广度和深度，增强流动性管理功能，一是丰富全国银行间同业拆借市场参与主体，促进货币市场发展。2011年以来，全国银行间同业拆借市场参与成员数量持续增加，市场主体不断丰富，交易规模持续扩大。二是丰富货币市场融资工具，拓宽证券公司融资渠道。“十二五”期间，证券公司开始在银行间市场发行短期融资券，发行规模持续增加。
注重改善融资环境
促进中小企业发展
央行统计数据显示，截至2015年6月末，全国金融机构小微企业贷款余额16.2万亿元，比同期大型、中型企业贷款增速分别高5.2个和3.3个百分点。
截至2015年9月末，小微企业贷款余额占企业贷款余额的30.4%，比上季末占比高0.3个百分点。前三季度小微企业贷款新增1.39万亿元，同比少增258亿元，增量占同期企业新增贷款的30%，比上季末占比高4个百分点。
同时，记者从央行获悉，在小微金融机构发展方面，截至2014年底，共有首批5家民营银行获准筹建；批准设立13家民营控股的金融租赁、消费金融和企业集团财务公司以及162家民间资本占主导地位的村镇银行。
此外，截至2015年9月末，全国共有小额贷款公司8965家，贷款余额9508亿元，前三季度新增人民币贷款76亿元。同时，江苏省、辽宁省小额贷款公司数量均超过600家。河北省、内蒙古自治区、吉林省、安徽省和广东省小额贷款公司数量均在400家以上。
在化解过剩产能方面，央行积极引导和督促银行业金融机构深入贯彻落实《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》等文件精神，按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”过剩产能的要求，按照风险可控和商业可持续原则，加大对产能严重过剩行业的兼并重组、整合过剩产能、转型转产、产品结构调整、技术改造和向境外转移产能、开拓市场的信贷支持。
同时，央行注重改善融资环境，促进中小企业发展。为鼓励银行业金融机构针对中小企业融资特点和融资需求变化，不断创新信贷产品，为中小企业提供专业化融资服务，2011年起，央行开始实施中小企业信贷政策导向效果评估，通过对金融机构落实信贷政策情况进行综合评价，督促金融机构改进中小企业金融服务。
此外，央行还不断加大对科技创新企业的金融支持。近年来，央行加强金融政策和产业政策协调配合，推进金融产品和服务模式创新，加大对科技创新企业的金融支持。2014年出台《关于大力推进体制机制创新 扎实做好科技金融服务的意见》，要求金融机构推进体制机制创新，加强与创业投资、股权投资等机构合作，开发符合科技创新企业需求的金融产品。
加大对保障房的支持力度
改善房地产市场供求矛盾
一是创设抵押补充贷款支持棚户区改造。记者从央行了解到，截至2015年9月末，人民银行根据棚户区改造项目贷款进度累计拨付国家开发银行抵押补充贷款资金9589亿元，目前年利率为2.85%。
二是推进债券创新，支持承担棚户区改造项目的企业发行债券，积极拓宽棚户区改造融资渠道。截至2015年8月末，银行间债券市场累计发行棚户区改造私募债472.9亿元，涉及86个棚户区改造项目。
三是完善金融支持政策体系，鼓励银行业金融机构按照风险可控、财务可持续的原则，积极支持符合信贷条件的棚户区改造和保障房建设项目，并延长公租房和棚户区改造的贷款期限至不超过25年。
四是根据国家宏观调控和房地产市场形势变化，适时调整差异化住房信贷政策，重点支持借款人购买首套自住普通住房的贷款需求，抑制投资投机购房需求，合理引导住房消费。
自2008年以来，我国实施了多轮大规模的棚户区改造，改造范围从国有工矿、煤矿、林区、垦区等扩展至城中村、老旧小区等领域。官方数据显示，截至去年底，中国累计共改造各类棚户区住房约2080万套，农村危房1565万户，一大批民众“出棚进楼”，住房条件得到极大改善。
建设金融基础设施
健全金融法制环境
由于金融基础设施建设直接影响金融体系稳定的强度，5年来，央行一直在加强金融基础设施建设，并进一步健全金融法制环境。
一是推动实施《金融市场基础设施原则》。积极参与支付与市场基础设施委员会（原支付结算体系委员会）和国际证监会组织关于金融基础设施国际标准经验回顾及修改完善的多次会议讨论，推动《金融市场基础设施原则》的制定和发布。我国作为支付与市场基础设施委员会成员国，承诺实施《金融市场基础设施原则》，全面加强对金融市场基础设施的管理。2014年3月成立金融市场基础设施领导小组，健全国内实施《金融市场基础设施原则》的组织架构，加紧推动国内实施工作，并与证监会部署金融市场基础设施的自评估和外部评估。目前，金融市场基础设施运营机构已经完成自评估工作。
二是大力发展信用评估专业服务，推进社会信用体系建设，不断培育征信市场，完善金融信用信息基础数据库，发挥政府的作用，推进社会信用体系建设。推动各部门、各行业建立健全自然人、法人和其他组织基础信息和信用记录，完善行业信用信息系统。
记者从央行获悉，截至2015年6月末，金融信用信息基础数据库为8.7亿自然人和2083万户企业及其他组织建立了信用档案。促进信用评级行业健康发展，以市场为导向，构建事中、事后监管体系。截至2015年6月末，全国共有97家信用评级法人机构在人民银行备案。2014年全年完成债项评级3819笔、信贷市场主体评级37281笔，较好地为金融市场提供了信用评级服务。
三是加强金融业科技信息基础设施建设，形成了以第二代支付系统为骨干，以银行业金融机构行内支付系统为基础，以第三方支付平台为补充，覆盖全国城乡、功能强大的国家支付清算体系。基本实现本外币交易同步交收（PVP）和人民币跨境支付结算。而随着人民币跨境支付结算需求迅速增长，对金融基础设施的要求越来越高。2015年10月8日，人民币跨境支付系统（CIPS）一期正式上线运行，由中国人民银行组织建设的、为全球金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务的支付清算体系，在推进人民币国际化的第七个年头初步建立起来。
此外，推动金融IC卡应用向公共服务领域广泛渗透，在互联网支付、移动支付领域快速发展，初步形成以金融IC卡为主导、移动支付为方向、便捷安全、体验良好的支付新局面。
记者从人民银行获悉，自人民银行启动银行卡从磁条卡向芯片卡的迁移工作以来，截至2014年底，金融IC卡累计发卡12.3亿张，较2011年增长25.2倍，新增金融IC卡占新增银行卡的比例为83.3%。与金融IC卡工程相配套，全国1235万台POS机、65万台ATM接触式受理改造率均超过99.0%。随着金融IC卡占银行卡比例的增加，全社会银行卡用卡安全得到有效提升。
据了解，金融IC卡已在贵阳、宁波、合肥、青岛、南京、济南等城市的社会保障、公共交通、医疗卫生、城市管理、生活服务等公共服务领域实现了一卡多用，便利了居民的日常生活，有效促进了政府管理方式的转变，带动了城市信息化发展。
四是推进金融法律制度建设成果显著。2013年推动出台《征信业管理条例》，解决了征信业发展中无法可依的问题，有利于规范征信机构、信息提供者和使用者的行为，保护信息主体权益，推进社会信用体系建设。2015年推动出台《存款保险条例》，建立了我国的存款保险制度，有利于完善我国金融安全网，更好地保护存款人利益，维护金融市场和公众对我国银行体系的信心。2015年7月印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。该指导意见是支持互联网金融发展、加强风险控制和规范管理的关键举措，是各相关部门出台具体监管规则、从业机构依法合规经营的重要依据。
强化跨行业跨市场监管
防范系统性金融风险
“十二五”期间，我国制定了跨行业、跨市场金融监管规则，强化对系统重要性金融机构的监管。一是密切关注不同形式金融控股公司的改革及发展情况，对金融机构跨行业投资、地方性金融控股公司组建、互联网综合化金融运营平台等发展及风险进行监测，深入分析业务关联和风险传递路径，推动制定金融控股公司监管规则。二是加强对各类资产管理业务、交叉性金融产品的发展及潜在风险的监测，积极推进统一的资产管理业务监管规则，减少监管套利，推动建立交叉性产品综合统计体系和信息平台，促进信息共享和政策协调。三是强化中国工商银行、中国银行和中国农业银行跨境危机管理工作，制定三家银行的恢复与处置计划。四是建立金融监管协调部际联席会议制度。经国务院批准，2013年8月人民银行牵头银监会、证监会、保监会、外汇局建立金融监管协调部际联席会议制度。截至2015年9月底，已召开10次联席会议，研究协调近50项议题，就加强金融信息共享、推进金融业综合统计、促进互联网金融健康发展、规范金融机构同业业务、合理降低社会融资成本、完善债券市场管理体制、推进信贷资产证券化、完善金融监管体制等重大政策达成共识。
此外，“十二五”期间，我国建立健全系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处置机制。一是加强日常金融风险监测与评估，落实银行业重大事项报告制度，开展金融机构稳健性现场评估，不断完善覆盖银、证、保等领域的金融风险监测评估体系，加强重点领域特别是地方法人金融机构风险监测和处置，开展跨行业、跨市场风险监测与评估，强化对金融市场的风险监测。二是组织我国主要商业银行连续4年开展金融稳定压力测试，2015年组织开展证券公司金融稳定压力测试，评估商业银行、证券公司在不利冲击下的稳健性状况。三是逐步建立完善大型有问题企业的风险监测制度，关注金融体系与实体经济间的传染性风险。四是定期发布《中国金融稳定报告》和《中国区域金融稳定报告》，深入分析金融稳定形势，全面评估我国金融体系运行的健康程度和稳健性。
37个可兑换和部分可兑换项目
实现资本项目可兑换不再遥远
外汇局公布的数据显示，截至2015年9月末，获得合格境内机构投资者(QDII)投资额度的境外机构共计121家，累计批准额度899.93亿美元；获得合格境外机构投资者(QFII)投资额度的境外机构共计277家，累计批准额度787.69亿美元；获得合格境内机构投资者(RQFII)投资额度的境外机构共计141家，累计批准额度4115亿元人民币。
“十二五”期间，人民币资本项目可兑换方面取得显著进展。据人民银行研究局提供的资料显示，国际货币基金组织资本项目交易分类标准下的40个子项中，我国达到可兑换和部分可兑换的项目有37项，人民币资本项目可兑换程度进一步提高，距实现人民币资本项目可兑换的目标已不遥远。此外，证券投资可兑换程度稳步提高，证券市场双向开放有序扩大，启动“沪港通”，境内资本市场开放水平进一步提高；上海自贸试验区业务创新加快，建立宏观审慎框架下的外债管理制度和资本流动管理制度，推出黄金交易国际板等。
189个主权国家收付人民币
人民币跨境使用稳步扩大
记者从人民银行获悉，2015年8月末，人民币跨境收支在全部本外币跨境收付中占29.4%。2011年至2015年8月，跨境人民币收付金额合计30.3万亿元。截至2015年8月末，与我国发生跨境人民币收付的主权国家达到189个。
目前，人民币已成为我国第二大跨境收付货币。环球银行金融电讯协会（SWIFT）最近发布的数据显示，2015年8月，人民币首次超越日元成为全球第四大支付货币，8月份，人民币全球支付市场占有率达到2.79%，而在2014年1月这一数据还仅为1.39%。
“十二五”期间，人民币国际地位继续稳步上升，跨境贸易、投资和融资人民币业务全面开展，人民币开始成为对外贸易、跨境投资、国际收支等涉外经济统计、核算、管理的计价货币，服务实体经济的功能得到充分发挥。
“人民币在跨境贸易和投资中的使用越来越多，在量上增加了很多，这是过去6年中一个很大的趋势。”人民银行研究所所长姚余栋说，“60年前，人民币贸易只占了世界贸易总额的1%，如今占比提升至约26%。”姚余栋指出，人民币可以补充全球经济和贸易对流动性的需求，人民币加入特别提款权(SDR)篮子货币也将有助于国际货币体系的改革和完善。
中央银行货币互换是推进人民币跨境使用的一个渠道。记者从人民银行网站获悉，截至2015年9月末，中国人民银行与33个国家和地区的央行或货币当局签署了双边本币互换协议，总规模3.1万亿元，并与18个国家和地区央行建立了人民币清算安排。
跨境人民币业务收付占比逾半
香港成为离岸人民币业务中心
香港一直是跨境人民币业务量最大的境外地区，历年跨境人民币业务实际收付占比一直在50%以上。“十二五”期间，香港人民币市场平稳快速发展。据统计，截至2015年7月末，香港人民币存款余额9941.1亿元，同比增长6.1%，占香港金融机构总存款的11.4%，占香港外币存款的22.8%；截至2015年7月末，香港人民币可转让存单（CD）存量1141亿元；截至2015年8月末，香港累计发行人民币债券6630亿元。
2014年11月正式开通的“沪港通”，标志着内地资本账户开放进程迈出关键的一步。香港金管局总裁陈德霖表示，“沪港通”为人民币在岸与离岸市场之间的互通开通了新渠道，进一步巩固了香港作为全球离岸人民币业务中心的地位。
设立700亿美元多双边基金
外汇储备多元化运用渠道拓宽
2014年11月8日，国家主席习近平宣布中国出资400亿美元成立丝路基金。丝路基金有限责任公司已于2014年12月29日在北京注册成立，首期规模100亿美元，其中外汇储备投资占65%。作为面向“一带一路”的中长期开发投资基金，丝路基金秉承商业化运作、互利共赢、开放包容的投资理念，稳步推进与有关国家和地区的投融资合作，促进共同发展、共同繁荣。
2015年5月，国务院总理李克强在中巴工商峰会上提出中拉产能合作新模式，并宣布设立中拉产能合作专项基金，提供300亿美元融资，支持中拉在产能和装备制造领域的项目合作。中拉产能合作投资基金有限责任公司于2015年6月在北京注册成立。据了解，中拉产能合作投资基金是由外汇储备、国开行共同出资设立的中长期开发投资基金，首期规模100亿美元。中拉产能合作投资基金将通过股权、债权等多种方式，投资于拉美地区制造业、高新技术、农业、能源矿产、基础设施和金融合作等领域，实现基金中长期财务可持续。
人民银行行长周小川在接受媒体采访时也表示，中国外汇储备比较多，可以拿出一定比例做中长期项目直接投资，外汇储备管理的大原则还是安全性、流动性、保值增值。“十二五”期间，我国大力推进多元化运用外汇储备各项工作，设立多双边基金，通过股权、债权、基金等多种方式，有效支持实体经济发展，服务国家“一带一路”、国际产能和装备制造合作、周边基础设施互联互通等战略取得积极进展。
本文来源：金融时报
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王晓易_NE0011
