周一，沪深300股指期货四份合约持仓量增加2174手至37687手，结束此前17个交易日持仓量的连续下降的局面。持仓量的连续下降主要受到中金所严厉的持仓与交易限制影响。经历连续持仓量下降之后的持仓量回升，更能显示场外资金主动积极入场。周一股指期货振荡上扬，因此主动入场力量更有可能来自多方。
数据显示，前20名席位在IF1510与IF1512合约上共持买单26828手、卖单29799手。主力净空持仓量2971手，基本与前一交易日持平。股指期货整体持仓量往往伴随着主力净空持仓量的同向变动。周一期指持仓量回升，但主力净空持仓量并未明显增加，基本持平，反映市场整体沽空意愿并不强。从前20空方席位持仓变动来看，仅华泰长城期货席位增持卖单超过300手。传统的套保集中席位净多持仓量继续上升。中信期货席位净多持仓量升至635手，连续第5个交易日增加。海通期货席位净多持仓量增加258手至1259手，为最近7个交易日最高。
期指的期现价差同样显示，持仓量的回升更有可能来自多方的力量。上周五IF1510收盘贴水112.27点，分钟数据日内平均贴水117.48点。周一IF1510收盘贴水76.05点，分钟数据日内平均贴水101.34点。期现价差贴水收窄，持仓量增加，反映多方主动增仓。
从期指三品种间观察，投资者对周一涨幅较小的IH合约短期更显乐观，对涨幅较大的IC相对谨慎。在IH1510上，前20空方席位中有10家席位进行了减仓，在前20多方席位中仅6家席位减持买单。在IC1510上，前20空方合计增持卖单1004手超过前20多方合计增持买单626手。因此，建议投资者在品种与风格选择上不宜追逐强势，应更多关注轮动效应。
近期申银万国期货席位对次日市场节奏把握相对较好，最近连续7个交易日净持仓量变动6次踏准次日日内涨跌节奏。周一该席位买单增持力度更大，显示其对周二市场持乐观态度。
（文章来源：期货日报）
本文来源：网易财经
作者：长江期货
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