同质化竞争加剧 恒昌做风控先锋

本报记者  何莎莎  北京报道

成立仅4年，已经在全国20余个省市自治区、200多座城市开设分公司，拥有数万名员工，北京恒昌公司（以下简称“恒昌公司”）在全国的线下布局已基本形成规模。

根据第三方机构统计数据显示，截至2015年7月底，全国正常运营的P2P平台数量为2136家，累计问题平台（包括提现困难、跑路、停业等）有895家，7月问题平台数量达109家。在此背景之下，每一家平台都面临着“一面是火焰，一面是海水”的生存环境。面对激烈的竞争，P2P平台如何才能够脱颖而出？除了能比拼平台收益率之外，风险控制能力往往决定了一家P2P平台在行业洗牌中能够走多远。

相比于纯线上的P2P平台，恒昌公司一直秉承线上+线下的模式，旗下的互联网金融咨询服务平台“恒易融”于今年7月上线至今，出借总金额已超过10亿元。恒昌公司的线下业务布局与恒易融的线上业务形成了互补。“在风险控制上，恒昌公司的优势是拥有线下门店支持，在借款的各个环节中，线下门店都发挥了重要作用，在很大程度上防止了身份欺诈。”恒昌公司首席风控官陈以平表示，恒昌公司也坚持小额分散、一对多的交易机制进行风控经营，形成了具有自身特色的风控机制。

小额分散+线下业务

“我们要降低投资人风险，就要秉承小额分散的理念。”陈以平介绍说，“假如有一位投资者拿来100万元进行理财，我们会将其打散成100个1万元进行分散投资，这样同时坏账的可能性就会很小，有效降低风险。这一点我们也会在合同中明确告诉投资人。”

不过，分散投资并不意味着乱投资。据了解，恒昌公司会对借款项目进行打分评级，将其按阶梯式分层。同时，根据投资者的风险承受能力和资金闲散程度，配比不同的借款项目。对于短期有闲散资金、风险承受力弱的用户，更多配置年化收益率相对较低的借款项目。对于长期没有大型支出、风险承受力强的，则配置年化收益率更高的项目。

据了解，恒昌公司从2011年上线至今，大部分借款金额低于5万元，主要是小微企业主或者工薪阶层的消费贷款。“恒昌公司的普惠金融要解决的是小微企业主、个人及农户得不到快捷方便的金融服务问题。”陈以平说。这一点，也符合此前银监会对P2P提出“必须坚持小额化，支持个人和小微企业发展”的要求。

为了分散资金，恒昌公司还针对借款的客群，按照借款人的还款能力，借款的客户分散在不同的地域、行业、年龄和学历等，小额防范单笔坏账风险，有效地保证平台最低程度的出现坏账。

“按照大数原则，将资金和借款项目分散能够保证项目之间的独立性，以及项目投资收益的相对稳定和资金安全。”陈以平解释说，可能某家外贸公司会因为汇率波动导致亏损而无法还款，但房地产公司却不会受到汇率的波动而影响还款能力。因此，借款者不集中于某个行业或者区域，受到同一件大事影响的概率就会很小。

除了小额分散的风控理念外，恒昌公司在风控流程中也充分发挥了其线下门店的独有优势。

陈以平表示，线上P2P在进行申请资料的审核时，往往很难验证借款人的基本材料是否真实有效。“恒昌公司在面对欺诈风险时，首先是利用线下门店的优势，与客户进行面对面的沟通，对其身份进行验证；然后将客户相关资料上传到线上进行中央信审。针对大额借款的客户还会通过外访对其个人资料进行实地考察。”与此同时，恒昌财富还与多家数据公司进行合作，通过共享黑名单、用户注册信息等方式获取数据，以便多角度地了解和验证借款人是否进行了欺诈。如果借款人提供了虚假的身份信息，比如身份证和名字不能匹配，或者利用别的真实身份信息来注册，就能很容易被识别出来。

由此可见，在恒昌公司的审核环节中，线下门店的面对面验证是最基础也是最关键的一步，而这是纯线上P2P平台所不具备的优势。“面审阶段更多是与客户的面对面沟通，在搜集资料上传之后，我们还要通过风控体系去甄别鉴定客户的风险系数，经过初审和终审后决定是否放款。”陈以平表示，“为了保证审核质量，我们会对不同岗位的入职员工进行3个月到半年左右的培训，期满合格者才能够正式上岗。此外，我们不仅要求员工进行自检，而且还委派质检团队核查员工的操作是否规范，并对客户进行回访。”

“任何金融贷款业务都会存在风险，关键是如何管控风险，降低坏账率。”陈以平介绍说，“通过风控的组织架构，建立信用评估体系、三审五催制度以及设置主要的监控指标等最大限度地确保出借资金的风险可控。整个的风险管理流程从获取客户、面谈身份验证、总部信审核查、信贷质量检查、轻微逾期提醒至总部催收贯穿了六个环节。”

大数据，驱动征信评分

“为了能够让我们的工作更加准确和有效，我们也引入了国际领先的信用评分体系，数据作为这个体系最基础的部分，其完整性和多样性是非常重要的。”陈以平说。恒昌公司的评分体系是通过向特定的数据库提取有关信息，再根据不同的加权进行运算而得出信用等级的评价。

然而，国内P2P行业尚处于发展初期，数据相对匮乏，再加上平台之间的数据处于“信息孤岛”的状态，想要获得充足的数据并非易事。

“由于恒昌公司的业务量比较大，客户也比较多，因此这为平台积累了很丰富的数据资源，在这个基础上我们可以进行更加准确的分析和判断。”陈以平介绍说，恒昌公司在自身业务的开展中积累数据之外，还与专业的数据供应商进行合作，对平台现有的数据进行补充，进而加强了平台的判断能力。据了解，恒昌公司先后与益博睿、同盾科技、爱金、中智诚达成战略合作，与这些企业的反欺诈数据库进行对接，完善整体信用数据体系。

由于征信大数据的缺失，目前许多P2P平台都面临着对同一借款人过度授信、重复借贷、坏账率居高不下的困扰。“重复借贷确实是P2P行业内普遍存在的一个问题，由于各家平台之间的信息不互通，因此难以避免出现这样的问题。”陈以平解释说，“有些借款人可能是想在不同平台都借一部分资金，有些借款人则是抱着不还钱的目的进行一标多投。针对后者，可以通过他的个人信用来发现蛛丝马迹。”因此，目前能够解决一标多投的最佳途径仍然是通过第三方数据的获取去了解借款人的情况。

随着国内首批8家个人征信机构的顺利验收，P2P行业数据匮乏的“短板”或将在一定程度上被弥补。“我们与好几家征信机构都在频繁接触中，一方面是为了了解各家征信机构的数据特点，另一方面也是考量该如何进行合作。”据陈以平透露，除了获得个人征信业务牌照的8家机构之外，恒昌公司也在与其他征信机构进行接触，因为“不同机构的数据来源不同，广度和深度也都不相同。”