招商银行：供应链金融的“互联网+”打法

在线供应链金融破解了当前实体经济和金融经济“两张皮”的现象，实现了供应链整体运转效率的提升以及企业供应链竞争力的提高。鉴于其日益重要的地位和意义，近年来，多家商业银行在这个领域发力。其中，招商银行的智慧供应链金融2.0，在产品创新、风险管理和平台互联三个方面实现了特色发展，构建了全新的“智慧供应链金融生态圈”。  

如果说2013年是互联网金融元年，2014 年是在线供应链金融元年，那么2015年无疑是“互联网+供应链金融”发展的元年。此前，国务院发布的《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》，明确表示鼓励商业银行、商业保理机构、电子商务企业开展创新的供应链金融服务。 

“在线供应链金融破解了当前实体经济和金融经济 两张皮 的现象，实现了供应链整体运转效率的提升以及企业供应链竞争力的提高。未来世界经济的竞争是供应链体系对供应链体系的竞争，而不是单一企业对单一企业的竞争。因此在线供应链金融具有更加重要的地位和意义。”中央网信办信息化局副局长董宝青这样认为。 

近年来，多家股份制商业银行均在这个领域有所建树。其中，招商银行的智慧供应链金融2.0在产品创新、风险管理和平台互联三个方面，都展现了新的内涵和特色。  

“跨界式”的产品创新 

招行2015年创新推出的“动态票据池”、“供应链资产见证”、“付款保理”、“平台供应链”等新产品，就是融合结算、融资和互联网的“跨界式”创新。  

“动态票据池”为核心企业提供的票据托管、委托收款、质押授信等一揽子管理、结算、融资服务，成为打通供应链结算与融资的重要枢纽。该产品可实现“四个全面”支持：一是全面支持单一客户、集团客户和财务公司等客户模式；二是全面支持本行、他行票据，纸票、电票等票据类型；三是全面支持票据托管、托收、质押等票据服务；四是全面支持自助贷款、承兑开票、国内信用证开立和内外贸信用传输等产品应用。 

“供应链资产见证”是互联网和供应链金融结合的产物。供应链上供应商以其应收账款作为还款来源，通过互联网公开向社会募集资金。该互联网投融资产品可通过“专属码”定向发行，使供应链交易各方获得供应链经营收益和红利。 

“平台供应链”产品则运用互联网和大数据技术，突破传统供应链开户流程、授信流程、贷后管理多方面的瓶颈，在重点客户阿里巴巴“诚易保”项目上获得成功突破。单笔授信业务从在阿里巴巴的电商平台上发起，到直连招商银行办理授信审批，再到电子化保函自动发送至平台客户端，仅仅需要几分钟。因此，招行成为阿里巴巴供应链金融的首选合作银行。 

“专业化”的风险管理 

在管理模式的创新上，智慧供应链金融2.0重点创新和推广“核心企业增信”和“平台供应链”两种业务和风险管理模式。“核心企业增信”模式，指核心企业通过付款代理、锁定回款、回购和风险共担等形式，与银行一同控制风险，成为供应链实质风险的承担者。创新的付款保理（付款代理）、买方保理（反向保理）就是此类模式。“平台供应链”则主要针对电商、数据提供商和核心企业垂直供应链平台，以银企直连、数据对接、电子化全流程管理为基础，推行全新“数据质押”的全新风控模型。“数据质押”强调的不是简单的应收账款质押或者货押等概念，而是针对实时发生和电子化对接的供应链数据信息，对订单、发货、应收、付款等供应链环节和贷前、贷中、贷后流程做线上化和精细化的风险管理。阿里巴巴“诚易保”就是代表性项目。“数据质押”是供应链金融与互联网金融风险管理融合创新的最重要趋势之一。 

在聚焦客户、深入研究的基础上可对供应链业务的风险流程做更具适应性和灵活性的优化。在供应链业务流程中，可根据核心企业和项目的特征，设定风险流程和方案。举例来说，汽车行业供应链金融“公式控制”的模式，就既保障了市场的竞争力，又控制了风险；而电商、零售等行业开户、调查、授信环节“三合一”合并办理，使流程简化、业务效率大幅提升。  

“平台化”的系统互联 

智慧供应链金融2.0的系统差异性体现在两个方面，即“平台化”和“互联化”。 

首先是业务管理和风险管理的平台，如“参数化”产品配置、“电子化”押品管理、“智能化”风险预警等。 

其次是供应链业务全流程线上作业平台。包括以招商物流项目为代表的“线上直通保理”；以上海大众项目为代表的“线上全自助承兑”；以阿里巴巴“网商贷”项目为代表的“线上全自助流量融资”；以阿里巴巴“诚易保”项目为代表的“线上电子保函”；正在拓展的一汽丰田项目，将带动“电票线上直通”和“国内证线上直通”。届时，主要的交易融资产品都可利用供应链系统在线上实现全流程操作。 

再次是开放的获客平台。这也是目前供应链金融系统最前沿的领域。招行以阿里巴巴项目为模板，开发了核心企业银企直连的客户推荐、资料信息传递、辅助开户、业务申请等功能模块，具备了开放获客的功能。同时，正在筹备的供应链金融网银版，通过结算、跨境和供应链融资产品的综合服务和交叉营销获客；供应链金融CBS客户端，帮助核心企业建立自身的供应链融资管理系统和平台。 

如果说平台化是基础，那么银企直连就是供应链金融的“高端”领域，也是未来最为重要的发展方向。一方面，由于供应链金融业务“赢者通吃”的特性，一旦核心企业选择银行并实现了系统直连对接，其转移业务的成本和难度都较大，就为银行深度经营客户提供了保障。另一方面，“系统平台+银企互联”构建了全新的“智慧供应链金融生态圈”，帮助银行深度介入企业供应链管理和全流程金融服务，也帮助企业整合供应链“四流”信息，搭建产业金融联盟和平台。 

更深一层的是，智慧供应链金融2.0拓展了银企直连的普适性。从连接对象方面，增加了物流监管公司、交易市场、电商、第三方支付等四类接口；从对接的内容上，增加了数据、文本和附件等多元格式；从对接的业务功能来看，除了丰富供应链融资功能外，还增加了支付结算和电子账户等结算融资一体化功能。随着对接核心企业的不断增多，最终将会形成以招行为核心的“开放式供应链金融生态圈”。