央企改革概念今日继续大涨,截至发稿,中材节能、洛阳玻璃均涨停,其中洛阳玻璃已连续第三个涨停;另外,中成股份、瑞泰科技均涨逾7%,中材国际涨近7%,启源装备涨逾5%.
分析认为,从投资的逻辑分析,国企改革炒作的路径:第一梯队为央企改革试点;第二梯队为北京、上海、广州、深圳、山东、江苏、四川、湖南、湖北等热点省市地方国企改革;第三梯队为贵州、云南、甘肃、西藏、新疆、内蒙、黑龙江等沿边省份地方国企改革。
按市场炒作的逻辑推理,在国企改革主题投资标的中,选择地方国企改革上市公司优于选择央企,原因在于央企改革和军工改革已经过较充分的市场炒作;不过地方国企改革主题投资标的中,沿海城市的国企改革也经过几轮炒作,混合制和资产重组以及海上丝绸之路等主题挖掘已接近尾声。因此,深挖国企改革投资机会,应该将目光盯紧第三梯队的国企改革。
具体来看,甘肃、西藏、新疆、贵州、云南、内蒙等都属于资产证券化率较低的省份,未来国有资产重组以及资产注入等预期较高。而黑龙江虽是国企重镇,资产证券化率依然低于平均水平,更低于同体量的其他经济体。另外,贵州省国资委下辖上市平台较集中,受益于地方国企改革的边际效应较强。