腾讯金融十年考
时代周报记者 曾令俊 实习生 孙晓圆 发自广州
尽管潮汕人素来信奉“不熟不做”的商业信条，但以财付通2005年9月成立为标志，IT出身的马化腾带领腾讯进军金融领域也有近10年之久。
“10年前，财付通推出的目的就是为了服务腾讯电商平台拍拍网。” 7月20日，财付通副总经理林文钦向时代周报记者披露。当初设立财付通，或许只是马化腾闯入金融领域的无心之举。然而，在后续马化腾的一系列金融布局中，财付通却俨然成为了一条潜行的主线。
“连接一切”，马化腾是这么说的，也是这么做的。围绕着财付通这一连接工具，马化腾近年间在保险、券商、理财等诸多领域均有涉猎。据时代周报记者不完全统计，马化腾和他所掌控的腾讯在近三年当中，布局了10余家金融企业，其中不乏众安保险、微众银行等引人瞩目的大手笔投资。
至此，腾讯金融版图已初具雏形，但实际上却或许只是充当互联网入口的角色，浅尝辄止。以保险超市为例，今年4月，经营近3年的财付通保险超市突然宣布停止运营。此前，平安保险、华泰保险等40余家险企都曾接入这一平台，一时引起业内瞩目。但是，腾讯始终未有正式产品推出，只是提供一个渠道而已。
这也验证了马化腾所言，“入口只是站台票”，但业内人士却多半评价：马化腾对金融的战略定位是抢占入口及渠道，以合作的方式做大入口及渠道，但缺乏一以贯之的产品开发和真正的市场占有率。
7月1日，原本是腾讯新金融战略发布会暨财付通十周年庆典举行的时间。在外界看来，此次发布会或将全面定义腾讯未来十年在金融领域的大政与方针。不过，发布会最后却因故取消，未如期举行。众人不由得好奇：这场迟来的发布会将在何时举行？未来10年，腾讯的金融板块又将何去何从？
抢占金融牌照
今年以来，马化腾频频被传以个人身份投资平安保险、中国太平及复星国际等。腾讯方面表示，投资为马化腾个人投资，和公司投资无关。但这也很难不让外界产生联想，马化腾希冀逐步集齐各类金融牌照。
今年5月，华泰证券发布的招股说明书显示，包括马化腾、新华保险等在内的13位基石投资者出手抢筹其逾四成发售股份。其中，马化腾认购1亿美元股份。
“在短期内，马化腾有可能仅仅是充当财务投资者的角色，但具体扮演怎样的角色取决于腾讯的规划。”7月27日，申万宏源证券研究所副所长易欢欢对时代周报记者评价说。
其实，腾讯在券商的布局由来已久。2014年3月27日，腾讯自选股APP平台与中山证券合作，开展“零佣通”业务；2014年6月上线腾讯企业QQ证券理财服务平台，中山证券为首批接入的券商；国金证券则在更早的2013 年就与腾讯签署战略协议，在网络券商、在线理财、线下高端投资活动等方面展开全面合作。
除了布局券商，马化腾和腾讯在保险领域也不遑多让。
同样在今年5月，复星国际确认了马化腾参与复星国际12亿美元配股计划；而在此前还有消息称，马化腾还参与了中国太平保险控股有限公司17亿美元的股票配售。
在保险领域，马化腾最受人关注的动作是发生在2013年。当年11月，众安在线财产保险股份有限公司开业，这也是国内首家互联网保险公司。腾讯持股15%，阿里巴巴持股近20%。2014年是其第一个完整会计年度，众安保险的保费仅8亿元左右，今年前5个月的保费不到6亿元。不过，众安保险在近期完成首轮融资，估值超500亿元。
在基金方面，腾讯野心不小。2012年上半年，财付通已获得基金支付牌照。2014年1月16日，腾讯还与华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金四家基金公司合作，正式推出微信货币基金理财产品“理财通”。据理财通提供的数据显示，上线一年来，理财通产品共有超过1000万的用户购买，资金规模突破1000亿元。
此外，虽然腾讯在电商业务上不温不火，由此导致在商用数据转化成信用数据的应用中并不突出，但依然未阻碍它进军信用小贷领域的决心。
2013年10月28日，财付通网络金融小额贷款有限公司获批成立。时代周报记者了解到，短期内，财付通小贷的目标客户主要为全国范围内腾讯旗下的电商企业和个体工商户，包括易迅、拍拍、QQ网购的卖家等；长期来看，腾讯则意在拓展P2P等网络信贷领域。
金融业务浅尝辄止？
从2005年至今的10年间，腾讯在基金、理财、证券、保险、贷款等领域均有涉猎，给业界以全面涉足金融界的印象。但事实上，大部分业务均浅尝辄止，财付通也只是充当入口的角色。
“财付通在腾讯内部起到了桥梁和连接器的作用。”在不止一个场合，财付通CEO赖智明反复强调这样一句话。
财付通2005年即已推出，主要目的在于服务腾讯电商平台拍拍网，但因腾讯电商发展少有建树，财付通亦未获得推动力，发展速度远逊支付宝。2011年5月，财付通终获第三方支付牌照，发展进入快车道。据中国电子商务研究中心监测数据显示，从2014年中国第三方互联网支付交易规模的市场份额来看，财付通占据了近20%的市场份额。
“腾讯在金融领域发力较多，但效果一般。这和它本身的基因有关系，同样是做金融，阿里相对而言比较顺风顺水，腾讯却有些水土不服。腾讯更擅长于社交、游戏等行业。”艾媒咨询CEO张毅告诉时代周报记者，
今年4月，财付通保险超市突然停止运营。从2012年诞生到停止运营，保险超市也才不过3年之久。在3年间，保险超市的保险产品已达500多款，并且已经完全实现这些产品的在线保费计算、对比、购买、支付与投保功能，还拥有短信、邮件提醒体系等多种服务系统。平安保险、太平洋保险、泰康人寿、阳光保险、华泰保险等40余家保险公司的产品都曾接入这一平台。
有媒体引述财付通人士说法称，保险超市开业近三年未带来较大收益，是成为财付通“弃子”的主要原因。财付通保险超市业务发展与设想仍有较大反差，所产生的收益还不及小游戏赚钱，腾讯因此逐渐失去兴趣。
纵览腾讯抑或是马化腾本人在金融领域虽有频频布局，但至今各个金融业务仍归属不同的事业部管理。
在2012年5月18日腾讯进行的公司组织架构调整中，腾讯将现有业务重新划分成企业发展事业群、互动娱乐事业群、移动互联网事业群、网络媒体事业群、社交网络事业群，整合原有的研发和运营平台，成立新的技术工程事业群，并成立腾讯电商控股公司专注运营电子商务业务。
从调整方案看，腾讯将重点布局社交、游戏、网媒、无线、电商和搜索六大业务，强化平台战略。随着微信的崛起，2014年5月，腾讯又成立了微信事业群，撤销了腾讯电商控股公司。金融事业群，久久不见踪影。
百联咨询有限公司创始人庄帅评价说，腾讯今后不会建立金融事业群，更多地是以独立公司的形式从事金融业务。
外界也有说法称，这与腾讯的一贯风格有关，由产品主导，成熟一款产品便推出一款。目前互联网金融才刚刚开始，对于未来的发展方向，各方均在探索。短期来看，腾讯金融业务也只是其原有业务的增值，为O2O布局服务。
电商拖累金融？
财付通的命运转折出现在2013年8月，微信5.0发布。与前面四个版本不同的是，该版本增加了微信支付功能，微信支付的主要一环便是由财付通快捷支付提供支持，打造交易闭环。
作为一款即时通讯工具，微信第一次离商业这么近，亦拉近了与其他巨头互联网金融产品之间的距离。
马化腾对微信支付的定义是：只需将微信账户绑定银行卡就可以在微信内公众号、APP以及身边随时可见的二维码，简便、快捷地完成付款，从而为商业场景在手机中的闭环提供一种全新的解决方案—这意味着，微信支付并不是一个纯粹的支付工具，它是为移动支付提供的一个完整的解决方案。
今年4月，微信支付总经理吴毅告诉时代周报记者，微信会逐步把所有的公众号接口，及微信支付的接口和能力，全面开放给合作商户和第三方开发商。
这也让此前不温不火的财付通瞬间找到了感觉。
林文钦告诉时代周报记者，10年前，为发展电商成立的财付通，通过商家的接入能力，使得这两年形成了两个品牌，微信支付和手Q支付，财付通将由此实现弯道超车。
“尽管如此，但财付通一直没有走出腾讯的内部体系。支付宝就不一样，前些年就可以用它来交各种费用，做理财，已经实现了单独运行，走出了阿里的生态体系。”原财付通产品部门的工作人员向时代周报记者评述说。
在他的理解中，对电商起家的阿里来说，切入金融领域十分自然；但对电商业务并不处于绝对优势的腾讯来说，跨界金融时，首先面对的即是缺少足够的企业业务，即电商交易。
腾讯在电商平台方面实力不足，这也是腾讯金融战略最大的软肋。腾讯旗下拍拍、QQ网购以及收购而来的易迅网，都难以打开局面。去年，QQ网购和拍拍网都让渡给京东。
腾讯社交网络事业群副总裁侯晓楠曾在接受时代周报记者采访时表示，很多人说腾讯卖掉了拍拍、投资京东很可惜，“其实我们是希望打造一个互联网的生态圈，很多事情不一定要自己做，我们希望能够整合产业链更多的合作伙伴一起来做。”
前述不愿具名的财付通离职人士表示，“腾讯电商很难做起来，因为阿里的创始团队是做贸易的，马化腾是工程师，是做程序的人，就这么简单，这就是基因”。
“由于缺乏自己的电商平台，微信目前的金融属性仍然比较弱，社交属性较强，这与支付宝刚好相反。”深圳P2P平台负责人王增告诉时代周报记者。
在拥有完整的支付闭环之后，腾讯下一步要做的就是，如何让支付这种行为更加高频地发生。毕竟，在用户数量可以保证的前提下，用户黏性就是一切。
腾讯征信的大野心
腾讯金融的生态圈在不断扩容。在腾讯的金融版图中，最新布局是个人征信业务以及民营银行，均处于起步阶段，两者的关系看似若即若离，但实际紧密相连。
腾讯征信产品已初具雏形。腾讯征信“志不在小”，不仅提供个人做信用评价，还为金融机构提供一套能实时在线完成风险防范的工具。7月20日，腾讯征信总经理吴丹告诉时代周报记者，腾讯征信产品主要分两大类，一类是反欺诈产品，另一类是信用评级产品。他还透露，目前腾讯征信已经与20多家企业达成合作意向，银行方面就包括浦发银行、广发银行等。
“前段时间还和腾讯征信进行了深入测试。腾讯掌握了如此多的行为和数据，足以转化为信用评级。”广发银行信用卡中心风险管理处助理总监龙雨告诉时代周报记者。
腾讯对于推出征信业务的解释是：帮助社会建立信用体系等。但对于已经拥有民营银行牌照的腾讯来说，腾讯征信最大的长期价值还在于其持股的民营银行。腾讯要用个人征信连接微信、QQ等高频产品，催动次生价值。
腾讯持股30%的微众银行，被认为是腾讯金融棋局中的重要棋子。微众银行董事长顾敏一直强调，微众银行并不是普遍认知意义上的银行，而是定位于持有银行牌照的互联网平台。这个平台的使命是，一方面连接大众客户和微小企业，另一方面连接服务的金融机构。
以微众银行最新推出的一款产品“微粒贷”为例，背后离不开腾讯“大数据法则”建立起来的征信与风控系统，其数据来源包括用户基本信息、基于QQ的互联网行为数据以及其他第三方数据等多维度数据。
事实上，大数据征信早已被传统银行和金融机构所尝试，但效果并不理想。有说法指出，腾讯金融消费场景欠缺、真实交易数据有限，而且人脸识别技术概念性较强，微众银行能否利用庞大的社交数据构建完整和真实的征信系统仍存有较大疑问。
同样也有市场人士认为，腾讯做征信与阿里巴巴相比并不在一个层次上。作为电商和交易中心地位的阿里巴巴凭借支付宝、淘宝、天猫、阿里巴巴、微博等形成了完整的用户资料、个人收支及消费行为数据链条，这个数据聚合的能力已经超越了银行，也只有如此才真正可以做到仅凭线上数据就能完成征信评价。
本文来源：时代周报
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王晓易_NE0011
