大智慧阿思达克通讯社7月16日讯，华菱钢铁(000932.SZ)周三晚间公布增发预案称，该公司拟4.53元/股非公开发行不超过9.27亿股，募资不超过42亿元，主要投向“互联网+钢铁”产业链转型升级、节能环保、特种用钢等重点项目。
根据预案，募集资金中，11.35亿元拟用于“互联网+钢铁”产业链转型升级项目，16.48亿元用于节能环保项目，2.5亿元用于特种用钢项目，11.6亿元用于偿还银行借款及补充流动资金。其中，华菱钢铁控股股东华菱集团拟以现金认购不低于本次发行股票总数的10%，该公司股票于7月16日复牌。
**紧抓“互联网+钢铁”转型契机，13亿元加码供应链金融**
随着“互联网＋”上升至国家战略，“互联网+钢铁”发展空间巨大。华菱钢铁“互联网+钢铁”产业链转型升级项目拟投资15.5亿元，使用募集资金11.35亿元，用于完善电子商务平台、定制化+大数据研发平台及供应链金融平台。
值得注意的是，该项目的投资重点在供应链金融平台上，其投资总额高达13亿元，占项目总投资的83%；本次使用募集资金为8.85亿元，占投入到该项目募集资金的78%。供应链金融包括商业保理、动产质押、第三方支付、融资担保和小额贷款等方式。本次募投项目中的商业保理公司、动产质押服务公司和融资担保公司共投资9亿元。项目实施完成后，预计可以实现税后净利润1.5亿元，投资回报率为14.7%，静态投资回收期为6.21年。
业内分析人士表示，华菱钢铁通过实施“互联网+钢铁”产业链转型升级项目，将有助于其完善钢铁电商产业链建设，实现物流、信息流和资金流的有效整合，有利于其开拓新的盈利模式，并增强盈利能力。
长江证券研报表示，“互联网+钢铁”产业链转型升级项目设立小额贷款、第三方支付等公司，完善电子商务平台，将有助于华菱钢铁提升各环节运作效率并打造供应链金融等新的商业模式，进而促进该公司向钢铁综合服务商转型。
近两年，华菱钢铁旗下的钢铁电商平台“荷钢网”发展迅速，2014年“荷钢网”完成“ O2O”钢材交易量14万吨，2015年上半年完成“ O2O”钢材交易总量近26.2万吨。2015年以来，“荷钢网”在湖南省开发了52个县域终端分销门店，月销售量达4~5万吨，初步建立了长尾末端市场优势。
**拓展节能环保业务，推绿色制造**
在本次募投的节能环保项目中，11.58亿元拟用于收购湖南华菱节能发电有限公司100%股权，3亿元拟用于湘钢超高压高温煤气高效利用发电项目，1.89亿元用于华菱节能超高压高温煤气高效利用发电项目。长江证券表示，这将有助于提高华菱钢铁的自发电比例，减少外购电量，降低生产成本，增强盈利能力。
湖南华菱节能发电有限公司（下称“华菱发电”）主营业务为余热、余压、余气发电，目前主要包括发电业务和能源介质销售业务，其中发电业务收入占总收入的90%左右。华菱发电目前拥有发电总装机容量335.5MW，能源介质销售业务主要是向华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司供应压缩空气、氢气和蒸汽，该部分业务收入占华菱发电总收入的10%左右。
为了充分挖掘利用余热、余压、余气进行自发电的空间，推进绿色制造，华菱钢铁将实施湘钢1*135MW超高压高温煤气高效利用发电项目和华菱发电1*135MW超高压高温煤气高效利用发电项目。其中，湘钢1*135MW超高压高温煤气高效利用发电项目完成后，湘钢自发电总装机容量将达到529MW，自发电量占比达到81.25%。华菱钢铁预计将减少湘钢外购电费约4.5亿元/年，吨钢成本可降低约22.3元，经济效益可观。
根据公告，节能环保收购和新建项目完成后，每年将可为华菱钢铁新增利润5亿元左右；同时，华菱钢铁与其母公司华菱集团之间的关联交易额也将大幅减少23亿元以上，使上市公司的经营运作更加规范透明，降低企业交易成本，更好地维护公司和投资者的利益。
**发展特种用钢，争夺高端市场制高点**
特钢的生产消费水平是衡量一个国家钢铁工业实力的重要标准，特钢产品对国家长期战略意义重大。当前，国内特钢的主要消费市场集中在汽车行业和机械行业，其中汽车工业约占40%，机械工业约占32%。此外，特钢还广泛应用于铁路机车、船舶、能源电力、航空航天等行业。
在特种钢高端市场建立起自身优势的华菱钢铁，为进一步寻找高端细分市场的成长机会，对接“中国制造2025”和“一带一路”、“海洋强国”等国家战略，将实施5m宽厚板品种升级技术改造项目和优质特种合金钢线棒生产线技术改造项目，项目建设期1年，拟由华菱钢铁控股子公司华菱湘钢实施。分析认为，这将进一步提升华菱钢铁的产品技术水平，有利于巩固其在细分领域的优势，进而提高核心竞争力和盈利能力。
其中，5m宽厚板品种升级技术改造项目总投资8910万元，拟使用募集资金投资8910万元；项目建成达产后，年均销售收入7500万元，年均税后利润为3950万元，内部收益率（税后）为34.61%，静态投资回收期为3.91年（含建设期）。优质特种合金钢线棒生产线技术改造项目总投资为4.4亿元，拟使用募集资金投资1.64亿元；项目建成达产后年均销售收入为2.52亿元，年均税后利润为4881.8万元，内部收益率（税后）为14.60%，静态投资回收期为7.5年（含建设期）。
长江证券表示，特种用钢项目全面建成达产后，将有利于华菱钢铁的钢铁主业实现结构转型升级并提高市场竞争力。在传统钢铁主业盈利下滑背景下，发展特种用钢，进军高端细分市场将有利于提升公司盈利能力。
发稿：刘敏娟/曹敏慧 审校：霍丽文
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本文来源：大智慧财经
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