一、宏观及策略分析
A 股异动点评（宋亦威）
昨日A 股出现了惊天逆转，早盘主板由于前一日指标股的惯性下跌，再次快速低走，不过伴随昨日已经企稳的小盘股的反弹大幕拉开，主板也逐渐回稳并展开反弹攻势。最终上证综指上涨5.76%，沪深300 指数上涨6.40%。而小指数虽然涨幅不及大指数，昨日中小板指与创业板指分别仅上涨了3.37%和3.03%，但由于大量停牌的存在，仍在交易的创业板标的已经是全线涨停，中小板也出现了大面积标的，除停牌个股外，仅有3 只个股未能封上涨停板。两市成交萎缩至9509 亿元。
对于昨日的暴涨，我们在此前的点评中反复提到已有的政策利好已经足够支持市场出现大幅反弹，然而投资者情绪的不稳定和杠杆的去化让各种利好无效。触发此次反弹一大重要因素是，在经历了连续的急跌后，部分个股的估值已经跌至牛市前水平，甚至跌至了历史的估值的低位，在国家队大举底部吸货的背景下，部分价值投资者跟风参与抄底，并带来部分价值标的的率先企稳。
从昨日市场表现来看，我们认为在连续急跌后市场出现大面积涨停虽有些出乎意料，但也在情理之中，经过低位的大量换手和短期的反弹，我们认为市场已具有企稳的契机。不过短期来看，一些风险还有待释放。昨日收盘后，不少个股已经出现了20%-30%的反弹，警惕短期获利盘的兑现风险。此外，目前仍有超过半数个股等待复牌，不少个股停牌点位较高，他们的脱困未来复牌过程也对行情的向上发展形成考验，因而灾后的重建也许仍需经历一个过程。在配置方面，这轮覆巢之下的行情之后，不少个股已经跌入了历史估值的低位，目前投资者需要去粗取精，选择估值合理成长性兼备的标的进行布局，以做到市场如果延续反弹不会显着跑输市场，如果二次探底则具有较强防御力，以实现进退有据，攻防兼备。
二、行业专题评述
甄选个股等待黎明，长期看好行业发展——传媒行业周报——看好（齐艳莉 姚磊）
投资要点：1、行业动态信息国际方面：《侏罗纪》北美逆天四连冠 《终结者5》开局平庸；Facebook 与Google 新战场：视频内容的争夺：微软音乐、影视应用更名 大举进军数字媒体领域；明年Netflix 观影时长将全美首位：或加片前广告。
国内方面：《道士》票房主力“小镇青年” 《路人甲》北上广深受欢迎；广电总局：对互联网电视违规现象进行整改；国家学术数字出版平台“学者在线”上线；“一带一路”广播协作有了联合体；八省市出台体育产业实施意见 体育产业迎发展良机。
2、A 股上市公司重要动态信息浙报传媒：子公司东方星空拟出资9274.6 万元认购浙江华数2000 万股；新文化：预计上半年净利同比增；浙报传媒：股东浙报控股增持101.89 万股；利欧集团： 拟增持股份的金额不低于3,500 万元人民币；长城影视：增持2,365,929 股，占公司总股本的0.45%；东方明珠：控股股东拟斥1 亿元择机增持；华谊嘉信：预计上半年净利同比增160%-190%。
3、市场热点跟踪截至本周四（2015.07.03-2015.07.09），沪深300 下跌5.12%，创业板下跌8.06%，渤海传媒行业指数下跌9.60%，行业跑输市场。
本周渤海传媒板块的行情在经历了前期不断下挫后，在周四以接近涨停的报复式上涨结束颓势，但从全周表现来看仍以下跌收尾。子板块方面，全部子板块以跌幅报收，跌幅较上周有所收窄，其中有线运营板块跌幅相对最小，而营销服务和平面媒体板块的跌幅均超过10%。本周个股方面，印记传媒、华策影视和互动娱乐以上涨收尾；龙韵股份、三五互联、山水文化等股票下跌区间较深。
本周渤海传媒板块在经历连续两周的惨淡表现后于周四出现回暖迹象，板块及个股前期连续下挫的行情得到初步缓解。我们认为在这种情况下，一方面文化传媒行业中长期的成长逻辑并未因行情的惨淡而发生改变；另一方面，大盘整体底部区间尚未完全确认之时，我们认为未来行业及板块内个股的走势将逐步呈现分化的特征，投资者短期内对于传媒行业的投资逻辑应继续加以审慎，尽量规避前期涨幅过大且尚未有业绩支撑的相关题材股。在本周的投资逻辑上，我们认为目前主要存在两条主线：1、甄选具备业绩支撑且前景明朗的行业龙头；2、灵活操作具备业绩支撑且具有前期定增、员工持股计划、公司增持等事件性题材的逢低介入机会。综上所述，我们维持目前传媒行业的“看好”投资评级，推荐标的为乐视网、长城影视、印纪传媒、东方明珠、浙报传媒。
国家发改委、能源局强调智能电网发展——电力设备与新能源行业周报——看好（伊晓奕）
1、行业动态光伏产品价格涨跌互现；国家发改委、国家能源局强调智能电网发展；我国首个先进技术光伏示范基地落户山西大同；发改委国家能源局启动新增农网改造项目价值近千亿元2、公司动态天顺风能拟投建300MW 风电场；阳光电源与江苏旷达签订战略合作协议；思源电气拟参与设立新能源创业投资基金；科华恒盛控股子公司与迅安联创签订合作协议；金智科技中标国家电网；恒顺众昇全资子公司收购BMU 镍矿公司大量股权3、市场表现与观点7 月3 日-7 月9 日，沪深300 指数下跌5.12%，电力设备与新能源行业下跌12.06%，跑输大盘6.94 个百分点。子行业全部下跌，电机设备跌幅居前。
本周大盘重度下跌，在国家队连续救市后终于于昨日上演绝地反击，上证综指上涨5.76%，各行业基本以涨停报收，市场信心大增。我们统计了本轮大跌以来行业的表现，电力设备与新能源行业自6 月15 日以来下跌41.42%,属于跌幅较深的第一梯队，这主要是由于行业上半年大幅上涨积累了较多获利盘。我们重申对于产业发展的看好观点，强调下半年电力体制改革、能源互联网、特高压和国企改革四条主线下的投资机会。
认为行业在大盘企稳后仍具有较强的反弹动能，行业看好的投资逻辑没有改变。具体到个股，我们认为经历了整体反弹后将出现明确的分化走势，投资价值更依托于公司业绩，前期题材炒作个股恐难以大幅反弹，而具有业绩支撑的超跌个股将成为资金追逐的焦点。建议投资者谨慎操作，布局此类个股。本周股票池推荐：阳光电源、金风科技、许继电气、大洋电机、积成电子和汇川技术。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
