(深度)普氏铁矿石指数加速下行创历史新低，近期难改跌势

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大智慧阿思达克通讯社7月9日讯，在港口铁矿石库存止跌反弹，下游钢厂检修增多致需求下降等影响下，铁矿石价格正加速探底。普氏62%铁矿石指数最新报价为44.5美元/干吨，创历史新低，较前一日降5.25美元/干吨，跌幅高达10.55%，刷新7月6日创下的史上最大单日跌幅。

近期，在多重利空的综合影响下，大宗商品期货市场全面崩溃，截至7月8日，铁矿石期货已连续三个交易日跌停。业内多位分析人士表示，期货价格的大幅下挫叠加铁矿石基本面的恶化，直接导致现货价格大幅走弱。后期随着供需矛盾进一步加剧，铁矿石市场难改下跌趋势。

**铁矿供给无视过剩状态依旧增长**

尽管当前铁矿石市场处于供过于求的状态，但依然难改供给增长的态势，近期海外发货量的增加使得市场压力进一步加大。2015年5月，巴西铁矿石出口环比降0.76%至2365万吨，对中国的出口量为1296.8万吨，与上年基本持平。不过，澳大利亚最大的港口黑德兰港铁矿石出口量环比大增7.4%至3800万吨，同比增5.4%，创历史新高；对中国的出口量环比增5.3%至3170万吨，同比增6%。

值得注意的是，日前，交通运输部已同意40万吨级超大型矿石运输船停靠国内4个港口。7月4日，世界最大的40万吨矿船正式靠泊青岛港，给巴西矿商淡水河谷带来重大利好。

分析认为，此前巴西矿山受制于运距较远，运输成本要高于澳洲矿山；随着大船入华计划的落实，巴西淡水河谷的运费下降将使其产品竞争优势凸显，未来淡水河谷出口至中国的铁矿石数量将会继续增加。整体来看，铁矿石供给端的增加再次引燃了市场对铁矿石供过于求状态的担忧。

**钢厂亏损加剧制约生产，铁矿石需求减弱**

目前，国内调坯轧材企业已基本处于全面停产状态，大型钢厂的高炉也陆续开始安排减产检修。中钢协最新发布的数据显示，6月下旬，国内重点钢企粗钢日产量环比减2.46万吨至173.5万吨，降幅1.4%，结束了此前两连升的趋势；日产生铁169.62万吨，环比减产4.78万吨，减幅2.74%。

业内人士表示，随着钢市步入需求淡季，且钢价持续不断的下行，国内钢厂亏损加剧、减产检修范围正迅速扩大，影响对上游铁矿石等原材料的需求。一方面，铁矿石供应不断增长；另一方面，下游钢铁需求继续萎缩，加大了铁矿石市场的供需矛盾。

在铁矿石供应增加和需求减少的双重压制下，国内铁矿石港口库存量重回8000万吨高位。西本新干线公布的最新统计数据显示，截至上周五，国内铁矿石港口库存增加305万吨至8185万吨，周度升幅为3.87%，最近一年均值为10062.55万吨。至此，国内港口铁矿石库存十周连降终结。

**矿价跌至历史新低，后市难改下跌趋势**

2014年以来，铁矿石市场便陷入震荡下行的“魔咒”，虽然在2015年4~6月出现了一波反弹，但最终仍难以抵抗基本面的恶化。普氏62%铁矿石指数8日大跌10.55%至44.5美元/干吨，创历史新低，7月至今已累计下跌约24%。

尽管如此，国际知名机构及业内多位分析师均对后市依旧持悲观态度，认为在供需矛盾进一步加剧的情况下，铁矿石市场难改下跌趋势。

日前，高盛发布报告预计，今年第三季度铁矿石价格将降至每吨49美元，第四季度为每吨48美元。据外媒报道，Capital Economics和花旗的分析师预计，在全球市场供大于求的背景下，铁矿石价格可能会继续下挫，在下半年达到每吨30多美元。

上海钢联资讯总监徐向春认为，今年2季度铁矿石价格曾出现过反弹，从短期看反弹幅度较大，但从长期来看，这只是下跌过程中的反弹。当前矿价已快触及每吨40美元，下个阶段可能还会反弹，但长期看下跌趋势不改。

西本新干线高级研究员邱跃成也表示，随着钢材价格持续下跌，钢厂亏损加剧，市场对于铁矿石价格下跌预期增强。