项目
合并应交
消费税（元）
母公司应交消费税最小金额（元）
母公司营业税金及附加（元）
差额（元）
2011年
1,507,164,085.34
301,432,817.07
54,914,919.38
246,517,897.69
表一
备注
首发审计
报告81页
按从价20%税率计算、没有考虑从量计征
母公司报表
项目
1
2
3
4=2-3
2013年
1,020,896,483.14
204,179,296.63
62,108,414.91
142,070,881.72
2012年
1,837,148,202.74
367,429,640.55
88,399,826.19
279,029,814.36
文/特约撰稿 黄生
今世缘（603369.SH）上市以来一直争议不断。从公布第一版招股说明书开始，就引来媒体的广泛质疑。笔者细读今世缘招股说明书和相关资料发现，今世缘上市前有存在隐瞒子公司亏损信息之嫌。此外，公司还存在虚构未实现内部销售利润、少缴消费税税金、产值产量披露不实等财务疑点。
消费税为何与
国家政策不吻合
白酒消费税金缴纳与国家税收政策不符。消费税暂行条例规定， 白酒消费税由白酒生产企业在销售环节缴纳，销售公司再销售环节不再缴纳。招股说明书披露，本公司适用的消费税政策为按产品销售收入的20%计算缴纳，同时再根据产品销售数量按照0.5 元/斤计算缴纳。
根据招股说明书披露的公司生产销售业务流程，白酒的生产全部由母公司（包括分公司）完成，此后母公司将生产的白酒全部销售给子公司今世缘销售公司，再由今世缘销售公司统一对外销售。也就是说消费税应该全部由母公司缴纳，销售公司不再交。
报告期母公司主营业务收入（白酒收入，不含其他业务收入）税金及附加情况如下表一：
按从价计征计算消费税（没有考虑从量计征），2013年母公司应交消费税最小金额为204,179,296.63元（即1,020,896,483.14 20%）。虽然申报材料没有披露母公司消费税交纳情况，但审计报告披露2013年母公司包含应交消费税在内的营业税金及附加只有62,108,414.91元，明显小于应交消费税最小金额。
从申报材料来看，公司没有委托加工应税白酒发生，因此也不存在消费税抵扣问题。招股说明书披露报告期公司有外购基酒和酒精，但根据现行税法规定，外购基酒和酒精进行再加工出售，消费税进项税额不允许抵扣。
既然没有可抵扣的消费税，也没有委托加工应税白酒发生，为什么母公司应交的消费税与税收政策不符？
我们再以集团为单位进行消费税分析。审计报告披露，报告期合并报表应交消费税情况如下表二：
可以看出，以集团为单位在全部按从价计征计算的情况，集团合并应交消费税也达不到母公司白酒销售额的20%。
从申报材料公开的信息分析，今世缘酒业消费税交纳与国家税收政策不符。
项目
合并应交
消费税（元）
母公司主营
业务收入（元）
按从价计征
消费税率%
项目
1
2
3=1/2
2013年
199，787,466.51
1,020,896,483.14
19.57%
2012年
201,227,001.43
1,837,148,202.74
10.95%
2011年
189310,406.26
1,507,164,085.34
12.56%
表二
备注
首发审计
报告68页
首发审计
报告81页
是否隐瞒子公司亏损信息
今世缘首次公开发行股票招股意向书之2011~2013年度审计报告第57页披露，2013年期末已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额为2201.17万元，比期初的亏损66.11万元增加2135.06万元。
而招股说明书显示，2013年今世缘拥有9家子公司，并且全部纳入合并报表范围。2013年全部子公司中有5家子公司经营亏损，当年合计亏损金额为229.26万元。 根据《企业会计准则》和中国证监会的相关规定，2012年期末已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额，加上2013年增加的亏损，减去2013年减少的亏损，应该等于2013年期末已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额。按该逻辑关系分析，2013年期末已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损金额最大值为295. 37万元（66.11万元+229.26万元-减少的亏损？），不应该是2201.17万元；或者说2013年子公司合计亏损金额不仅仅为229.26万元，至少应该为亏损2135.06万元。
造成上述疑问的原因可能是笔误，也可能是遗漏。但笔者认为笔误的可能性不大，如果是笔误今世缘应该会纠正。而事实上在2014年年报和半年报中披露的金额与招股说明书是相同的。是什么原因造成如此大的差错？从其长期不披露差错，不解释差异原因看，当然不排除故意隐瞒子公司亏损信息的可能。
表三
2013年
5825.50
5113.99
1919.09
3841.26
3822.88
471.19
9770.75
9204.75
1,362.38
13,019.09
12,588.95
1615.54
214.10
148.5
390.92
5,759.12
2012年
5935.74
5219.91
1207.58
3328.66
3125.47
452.81
9405.10
9106.94
796.38
13,779.25
12,593.85
1185.40
331.34
221.54
325.32
3,967.49
2011年
4553.12
4061.37
491.75
2759.73
2510.11
249.62
9869.37
9371.15
498.22
15,745.81
15,831.77
0
549.26
333.74
215.52
1,455.11
2010年
末披露存量
末披露存量
末披露存量
末披露存量
末披露存量
末披露存量
产品
特A类
A类
B 类
C 类
D 类
合计
项目
产量（吨）
销量（吨）
期末最小存量（吨）
产量（吨）
销量（吨）
期末最小存量（吨）
产量（吨）
销量（吨）
期末最小存量（吨）
产量（吨）
销量（吨）
期末最小存量（吨）
产量（吨）
销量（吨）
期末最小存量（吨）
期末最小存量合计
上市前一年的利润是否真实
招股说明书显示，今世缘销售业务流程为：成品白酒全部由母公司及其分公司酿造，母公司再将生产的成品白酒全部销售给子公司今世缘销售公司，再由今世缘销售公司统一对外销售。
首发审计报告披露，2013年母公司营业收入为11.92亿元，营业成本为11.05亿元，毛利为8777万元。首发审计报告第57页披露，2013年母子公司合并抵销的未实现内部销售利润为11600万元。当年未实现的内部销售利润比母公司的毛利还多出2822万元。
首发审计报告显示，2013年库存商品周转次数为3.75次/年，正常情况下在年周转次数大于一次的情况下，母公司向子公司当期未实现的内部销售利润应该小于母公司的毛利，而事实上2013年是大于的。笔者注意到，2011年和2012年今世缘的销售情况与2013年相同，但未实现的内部销售利润均小于母公司的毛利，与理论是相符的。为什么2013年出现异常？
产量前后披露为什么矛盾
招股说明书第127页披露的产量、销量、存量情况如下：
计算公式：期末存量=当期产量-当期销量+上期期末存量如表三。
招股说明书第273页披露的产成品存量情况如下表四（见B7版）：
为便于对比分析，将公司各期末库存产成品按每瓶500克标准单位换算为吨，则2013年、2012年、2011年期末实际标准存量分别为7011.11吨、5759.90吨、4148.91吨。
计算公式：标准实际存量（吨）=实际存量瓶/2000
下转
B7
本文来源：中国经营报
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王晓易_NE0011
