大智慧阿思达克通讯社6月11日讯，MSCI此次评审结果的落空仍然使得权重风格的延续受阻，两市成交量能进一步回落，热点重回成长股，操作上建议控制仓位，自下而上精选互联网+和国企改革概念个股机会。
【晨会纪要】
申万宏源指出，前期市场经过几度盘中巨震后短暂进入权重周期风格，但一直提示对于金融板块运行时间和空间的担忧，因而更为关注主板中小市值的化工、有色等更具有催化剂和改革想象空间的板块，并且持续推荐国企改革板块，近期的市场走势也印证了这一点。昨日盘面再度发生风格切换，主板指数大幅低开64点，这其中不乏MSCI指数评审未给A股市场带来太多惊喜以及新一批24支新股首发申请获核准的影响，盘中市场缓步修整显示出投资者心态的趋稳以及消息层面此前较为充分的反映，且普遍对于A股市场国际化趋势不可逆的信心。不过考虑到此前对于境外配置需求的憧憬对主板指数所形成的支撑力，此次评审结果的落空仍然使得权重风格的延续受阻，两市成交量能进一步回落，热点重回此前的强势板块，包括信息传媒等成长板块及次新股等。
今年以来一直持续看好以“互联网+”为代表的新经济热点，其证伪期长而故事空间广阔，可谓“稳稳的幸福”，而就中期看，新经济发展趋势的向好逻辑仍然未变，并且后续随着中概股回归成为潮流趋势，而各层次资本市场都对新兴创业不断加强关注力度，就可炒作标的和催化剂等方面都具有看点，但就短期的风格回归情况看，并不建议投资者过于激进地参与，最直接的原因来自于监管层面的干预及相应地资金流入速度减缓的担忧。今年以来基金收益持续火爆博人眼球，而优异成绩带动新发产品和新进资金进一步强化持仓品种走势是背后的重要逻辑，而这一点已经受到了监管层的关注，因此操作上建议控制仓位，自下而上精选个股机会。
【策略观点】
齐鲁证券研报指出，6月看多“国企改革+”主题，资金由虚入实多次试探下，国企改革“虚实兼备”。目前时间点，距离市场风格结构性转换的转折点－－经济企稳带动无风险利率上升从而形成对权益的再定价维持尚早。因此，蓝筹的行情依然是主题驱动下的波段性行情，而国企改革，特别是其中的资本整合，是“虚实兼备”－－兼具想象力和低估值的蓝筹最大Alpha主题。
【财经大V视点】
弘尚资产尚健认为，目前A股内部风险大于外部，但看不到牛市终结的迹象。按照美国经济发展路径，如果转型成功，中国的创业板指数最终将突破万点。目前市场的大逻辑支持3~5年的牛市，这些逻辑包括对改革转型和结构调整的预期、资金面相对充裕、政府有意加大资本市场直接融资、低通胀等因素有望持续等等。但是风险正在累积，一些来自市场内部的风险有可能给市场带来短期的干扰。
创业板现在的逻辑不是看估值，而是看行业的成长空间。目前创业板各行业成长空间的确很大，一方面是代表了新经济的发展方向，经济转型如果成功，增长的空间很大；另一方面是上市公司可以通过上市这个平台整合很多资源，外延式增长带来了更大的成长空间。
发稿：姚辉/何巨骉 审校：林桢
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本文来源：大智慧财经
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王晓易_NE0011
