网易首页 > 网易财经 > 证券 > 期货 > 正文

期指家族扩容开辟私募新天地

0
分享至

股指期现对冲策略将进一步丰富

上证50中证500指数期货下月上市,届时,私募机构在策略及产品设计上将会有更多的选择。

淘利资产首席投资总监肖辉对期货日报记者表示,新的期指产品上市将使私募在产品设计上发生质的变化,“传统的期现套利、跨期套利、跨品种套利将进一步活跃,股票量化对冲策略也将发生根本改变”。

在肖辉看来,如果说2010年沪深300指数期货的上市使我国证券市场进入对冲基金时代,那么新的期指产品上市将使证券类对冲基金迎来真正的“春天”。

“上证50、中证500指数期货的推出将使私募有更广阔的发挥空间,同时私募的风险控制也将更加科学和系统化。”富善投资总经理林成栋近日在全球对冲基金会上表示,相对于沪深300指数,中证500指数中的中小盘股票居多,波动相对较大,其对应的股指期货交易机会可能也会更多。

在林成栋看来,上证50、中证500指数期货的推出,可以丰富私募的股票对冲策略。

据记者了解,沪深300指数中证券、保险和银行权重几乎占到40%。“这些板块的股票趋同性非常强,很难用量化方法来区分,因此沪深300指数期货不能使阿尔法策略更好发挥。”林成栋告诉记者,此前为了对冲行业配置的风险,私募被迫配置银行等板块的股票,但这无疑会大幅降低对冲资金的使用效率。

“相比沪深300指数,中证500指数各板块权重相对平均。”林成栋认为,中证500指数中各板块更宜用量化的方法区分开,以实现更高的年化收益率和夏普率。

杰询投资投资总监朱曙也认为,在投资品种增加的情况下,私募可以设计更多策略。

“私募既可以做中小盘的套保,也可以做大盘和小盘的对冲。”朱曙表示,杰询投资以前做对冲只能用沪深300指数期货,“以后如果我们的股票持仓以中证500指数成分股为主,那就可以利用对应的股指期货对冲了”。

据了解,在去年年末的一波行情中,许多阿尔法对冲基金遭遇了大幅回撤。“去年年末,证券和银行股大涨,做多中小盘股票和做空沪深300指数期货的私募出现了期现同时亏损的现象。”林成栋说,中证500指数期货推出后,对冲策略的风险就能更科学地量化并规避,而不用再像以前那样为了控制风险不得不配置沪深300指数成分股中的金融股。

“如果今年再出现去年那种市场行情,我们可能会将中证500、沪深300和上证50指数期货进行组合处理,这样就会更加灵活,既能规避单边大幅波动风险,又能提高收益率。”林成栋表示,中证500指数中权重最大的股票——东方财富所占比重只有1.12%,其他股票权重都在1%以内,在这种情况下,任何一只股票的大幅波动都不会对股指期货产生很大的影响。

(来源:期货日报)

相关推荐
热点推荐
拭目以待!我外交官会见哈尼亚,劝说哈马斯释放以色列华裔人质?

拭目以待!我外交官会见哈尼亚,劝说哈马斯释放以色列华裔人质?

娱宙观
2024-03-18 12:58:36
恒大金主,讨债20亿...

恒大金主,讨债20亿...

财通社
2024-03-18 16:54:27
再下一城!三大亲乌军团挺进俄境内几十公里,击毙613名俄士兵

再下一城!三大亲乌军团挺进俄境内几十公里,击毙613名俄士兵

娱宙观
2024-03-19 10:11:41
当00后做了老板,店内标语火了,网友:狠起来对自己也不客气!

当00后做了老板,店内标语火了,网友:狠起来对自己也不客气!

妍妍教育日记
2024-03-18 17:55:05
梅婷10岁女儿再演电影,搭档宋佳赵又廷等演技派,大合照站位抢镜

梅婷10岁女儿再演电影,搭档宋佳赵又廷等演技派,大合照站位抢镜

汽车的人生
2024-03-19 15:10:52
普京告诉所有人,1.5亿俄罗斯人该托付给谁,他自己已经心里有数

普京告诉所有人,1.5亿俄罗斯人该托付给谁,他自己已经心里有数

杂谈天下式
2024-03-19 13:56:30
王毅外长亮明动武底线,不到24小时,台军叫嚣大陆越界就反制

王毅外长亮明动武底线,不到24小时,台军叫嚣大陆越界就反制

猫眼观史
2024-03-14 16:40:38
糟糕!PK新加坡之前,国足迎来一个致命坏消息,拿下比赛有点悬了

糟糕!PK新加坡之前,国足迎来一个致命坏消息,拿下比赛有点悬了

零度眼看球
2024-03-18 20:16:44
被官方警告?魔术官方已经删掉布莱克&迪克合影推特

被官方警告?魔术官方已经删掉布莱克&迪克合影推特

直播吧
2024-03-19 08:39:36
这左手是人类能摆出来的姿势?这难道不是AI绘画?

这左手是人类能摆出来的姿势?这难道不是AI绘画?

缘叶二次元
2024-03-18 16:37:27
模仿经典翻车,《新九品芝麻官》上映,首日票房不足千元,遭吐槽

模仿经典翻车,《新九品芝麻官》上映,首日票房不足千元,遭吐槽

曼妙观
2024-03-18 12:29:08
广东女子做日结拿钱后,在街头被老板拉住了,让她回去重新返工

广东女子做日结拿钱后,在街头被老板拉住了,让她回去重新返工

大苏专栏
2024-03-19 15:10:00
提前挖坑,案发当天再挖坑,真拿这三个未成年杀人犯没办法了吗?

提前挖坑,案发当天再挖坑,真拿这三个未成年杀人犯没办法了吗?

民言民语
2024-03-19 11:01:47
东京大久保公园,是欧美男人向往之地!网友:难怪不来我们这旅游

东京大久保公园,是欧美男人向往之地!网友:难怪不来我们这旅游

杂谈哥闲谈
2024-03-17 22:52:43
湖北一事业单位女子投毒同事,事因曝光,身份被扒:高知家庭

湖北一事业单位女子投毒同事,事因曝光,身份被扒:高知家庭

温柔看世界
2024-03-19 13:23:14
突发!沈阳发生严重交通事故,现场惨烈有伤亡,具体数字待核实

突发!沈阳发生严重交通事故,现场惨烈有伤亡,具体数字待核实

焰冰谈生活
2024-03-19 12:42:48
自带“青霉素”的野菜,建议:每周吃三次,提高免疫力身体棒!

自带“青霉素”的野菜,建议:每周吃三次,提高免疫力身体棒!

阿龙美食记
2024-03-16 16:07:54
南海尾声将至,解放军已接到最高指示,炮声响起,菲急拉3国外援

南海尾声将至,解放军已接到最高指示,炮声响起,菲急拉3国外援

戎评说
2024-03-19 11:51:48
倒计时开始!国内油价预计大涨

倒计时开始!国内油价预计大涨

户外小阿隋
2024-03-18 00:47:26
澳门这一晚,江湖地位,人情冷暖,在赵本山身上体现得淋漓尽致

澳门这一晚,江湖地位,人情冷暖,在赵本山身上体现得淋漓尽致

娱乐圈十三太保
2024-03-18 21:47:06
2024-03-19 17:28:49

财经要闻

"围猎"三丰智能:合作方可能无实际业务?

头条要闻

杭州单亲妈妈网恋 14岁儿子看到聊天记录果断报警

头条要闻

杭州单亲妈妈网恋 14岁儿子看到聊天记录果断报警

体育要闻

温水煮青蛙,最后发现自己才是那只蛙

娱乐要闻

李惠利发声道歉!柳俊烈劈腿确凿

科技要闻

1块顶上代5块!英伟达新王牌让世界用上AI?

汽车要闻

新能源车自燃率更低?院士9个数据错8个

态度原创

健康
手机
艺术
公开课
军事航空

早防早筛,远离肝硬化

手机要闻

小米 MIX Flip 折叠屏手机曝光,搭载高通骁龙 8 Gen 3 芯片

艺术要闻

古典主义宫廷人物肖像︱德国学院派大师温特哈尔特绘画作品

公开课

张雪峰:想多挣钱,得学理工科

军事要闻

英防相专机被干扰 导航中断30分钟

无障碍浏览 进入关怀版
×