商品期货出入库交割相关问题分析

妥善解决问题能使期货上市品种贴近现货实际，更好地发挥服务实体经济的功能

入库交割问题

重量问题

在仓库交割中，交割商品入库重量确认是影响交割能否顺利进行的重要问题，期货交易所规则一般如下规定：仓库交割商品的重量检验由仓库执行，货主应到场监督。仓库验重确定的商品数量是决定注册成标准仓单商品数量的最终合法依据。重量检验的常用方法有：采用汽车运输的以地磅计量为准；采用火车、船舶运输的以仓库储罐打尺计量为准。仓库验重结果必须经仓库和货主双方全部认可，否则有一方不认可则入库商品不可注册成仓单用于期货交割。重量验收结果必须经仓库和货主双方签章后报交易所留存作为期货注册标准仓单的必备法律依据。

以PTA重量验收为例，PTA单包净重为1吨或者1.1吨，重量验收可采用过地磅同时抽包检斤或单独抽包检斤的方式进行。

质量问题

在仓库交割中，交割商品入库质量检验是影响交割能否顺利进行的重要问题，期货交易所规则一般如下规定：仓库交割入库商品的质量检验应该由交易所指定质检机构执行，其他一些非规定商品质量指标由仓库或质检机构自行执行。申报注册商品扦样由仓库执行，货主应到场监督。货主也可委托经国家质量技术监督部门认证的第三方扦样，仓库配合并监督扦样，由此产生的费用由货主承担。

质检机构必须在规定时间内做出检验结果。入库商品质量检验结果达到交易所规定的上市品种交割等级质量标准后货主才可在指定仓库注册仓单；否则，质量检验不合格，货主货物不能在指定仓库注册成标准仓单用于交割。货主对货物的质量等级检验结果有异议时，可以向交易所申请入库复检。

以强麦期货为例，强麦的降落数值、稳定时间、拉伸面积和湿面筋质量指标由质检机构检验；其他质量指标由交割仓库或质检机构检验。质检机构作出的检验结论为强麦入库质量检验的最终结果，不予复检。

对于一些品种如菜油属于例外情况，按照现货检验惯例，这些品种入库商品的质量检验和掺伪检验由仓库负责。仓库也可全部或者部分委托经国家质量技术监督部门认证的质检机构进行检验，检验费用由仓库承担。仓库自每批商品样品扦取结束时起，应当在规定时间内做出检验结果，并及时通知货主。

只有质量检验结果达到交易所规定的上市品种交割等级质量指标时货主才可在指定仓库注册仓单，否则质量检验不合格，货主货物不能在指定仓库注册成标准仓单用于交割。货主对货物的质量等级检验结果有异议时，可以向交易所申请货物复检。

总之，在仓库交割下，只有在货主和仓库对入库商品重量和质量符合入库规定的验收结果签章确认，和对入库商品的真实性负责的条件下，入库商品才可以注册成标准仓单用于期货交割；否则，入库商品不可以注册成期货标准仓单方式进入仓库。

厂库交割

重量问题

厂库交割商品入库注册仓单生成的是信用仓单，指定交割厂库向交易所提供银行保函作为信用仓单担保后，卖方就可在指定交割厂库注册仓单，仓单生成后没有注册商品真实入库存放，因此货主商品入库的重量问题不存在，只要厂库能在出库时提供足量合规商品，期货品种厂库交割商品出库就能保证实现。

质量问题

厂库交割商品入库注册仓单生成的是信用仓单，指定交割厂库向交易所提供银行保函作为信用仓单担保后，卖方就可在指定交割厂库注册仓单，仓单生成后没有注册商品真实入库存放，因此货主货物入库的质量问题不存在，只要厂库能在出库时提供足量合规商品，期货品种厂库交割商品出库就能保证实现。注册厂库仓单的商品出了质量问题，厂库由于生产责任首先要受到国家法律惩罚，大大减少了交易所对注册商品质量检验的管控责任和成本支出。

为了保证厂库能够提供符合注册等级规定的商品，期货交易所会在《厂库管理办法》中对厂库应承担的义务和责任作出相应规定。如果质量指标发生异常，厂库会以提交的银行保函作为担保向提货人进行资金赔偿。

车船板交割

车船板交割没有注册仓单存在，重量问题和质量问题只发生在买卖双方货物交收时，因此不存在买卖双方商品入库的重量和质量问题。

出库交割问题

仓库交割

重量问题

仓库交割已注册成为标准仓单的商品出库时，仓库须保证将要出库的期货商品的重量符合交易所入库注册标准，货主与仓库双方协商一致的除外。如果商品重量发生溢短，仓库须按照期货交易所规则规定赔偿。在仓库交割中，对于出库商品重量问题期货交易所规则一般如下规定：期货交割商品出库的重量检验同交易所商品入库规定完全一样由仓库执行，货主应到场监督。仓库验重确定的商品数量作为提货人提取商品的数量依据。

重量检验的常用方法有：采用汽车运输的，以地磅计量为准；采用火车、船舶运输的，以仓库储罐打尺计量为准。验收重量与注册重量不相符时，根据交易所有关数量溢短的规定进行处理。

一般来说，数量发生损耗（水分除外）造成短少的，仓库按入库注册数量补足。不能补足的，交割仓库按《提货通知单》开具之日前（含当日）品种期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款，赔偿买方货主。商品出库水分溢短数量由货主承担，仓库不承担赔偿责任。出库水分检验费用由仓库承担。

质量问题

仓库交割已注册成为标准仓单的商品出库时，仓库须保证将要出库的期货商品的质量符合期货交易所规定交割等级标准，货主与仓库双方协商一致的除外。如果质量指标发生异常，仓库须按照期货交易所规则规定赔偿。

在仓库交割中，在仓库注册商品出库时货主与交割仓库就出库商品注册质量指标发生争议，期货交易所规则一般如下规定：应该由入库时或交易所指定的质检机构按入库时规定的检验方法复检。

复检确定的等级高于（包括等于）初检结果确定的等级，或检验结果在初检结果允许误差范围内，以入库检验结果确定的等级为准，由此产生的化验费和差旅费等费用由提出争议者负担；复检结果在入库检验结果允许误差范围外，且低于初检结果确定的等级，以复检结果确定的等级为准，由此产生的一切费用和责任由交割仓库负担。当注册货物出库时，货物出现受潮、发霉、变质和包装污染，仓库应当承担赔偿责任。

以白糖期货为例，因自然变异导致白糖色值变化在规定范围内的，仍可正常出库，货主不能拒绝接货。一级白糖的色值小于等于190IU的，由货主承担；大于190IU小于等于240IU的，色值每增加10IU（不足10IU按10IU计），仓库给提货方每吨10元的补偿。白糖色值大于240IU时，仓库承担赔偿责任。

提货人必须在提货通知单下发10日内有运输车辆到达仓库，提货方逾期未办理相关手续的，按现货提货单处理，仓库不再保证全部商品质量符合规定标准，由此造成质量品级下降或损耗发生，仓库不再承担赔偿责任，由提货方自行承担。

因不可抗力因素如地震、闪电等造成仓库保管注册货物出现损失，由仓库负责赔偿。

厂库交割

重量问题

厂库交割已注册成为标准仓单的商品出库时，厂库须保证将要出库的期货商品的重量符合交易所注册标准，货主与仓库双方协商一致的除外。如果商品重量发生溢短，厂库按照期货交易所规则规定赔偿。在注册商品出现重量问题不能以规则规定数量商品赔偿后，厂库须以提交的为信用仓单担保的银行保函作抵押以现金方式赔偿。

在厂库交割中，对注册商品出库重量问题期货交易所规则一般如下规定：注册商品出库重量验收由提货人与厂库共同实施，以厂库检重为准，足量出库。提货人应到场监督。厂库检重确定的商品数量作为提货人提取商品的数量依据。厂库验收结果须经提货人与厂库认可，双方应对验收结果签章确认。

在重量检验中对于注册数量的商品水分检验由厂库负责。厂库负责检验重量。如果发生水分溢短，在正常范围内，按正常注册仓单规定数量确认。超过正常范围，按照不足部分，由厂库以同等质量商品补足或者赔偿款项。

对于一些品种如玻璃提货溢短属于例外情况，每次提货（指一张提货单）的溢短不超过一个包装单位（架），由买方决定是否补偿，溢短部分由双方自行结算，结算价格参考最近交割月交割结算价。

质量问题

厂库交割已注册成为标准仓单的商品出库时，厂库须保证将要出库的期货商品的质量符合交易所规定的交割等级标准，货主与仓库双方协商一致的除外。如果质量指标发生异常，厂库按照仓库交割标准赔偿。在注册商品出现质量问题不能以同等质量商品赔偿后，厂库须以提交的为信用仓单担保的银行保函作抵押以现金方式赔偿。在厂库交割中，对于出库商品质量问题，按照现货生产厂家一般销售惯例，期货交易所规则一般如下规定：厂库注册商品出库时，厂库应在提货人监督下在货物装运到买方运输工具前进行抽样，经双方确认后共同封样留存。

厂库应将样品在货物出库以后规定时间段内保留好，用于以后发生质量纠纷时的处理依据。这样的出库规定既减少了交易所组织质检机构检验的繁琐，也符合生产厂家一般现货销售惯例。既使以后出现质量问题，也可以按照国家《产品质量法》进行赔偿，由于这属于厂库与买方之间的法律问题由法院裁判，可以使交易所避免涉入其中繁琐纠纷处理事务，减少人力、物力和成本的支出。

在厂库注册商品出库后，如果货主与厂库确实发生货物质量争议，应该由交易所指定的复检质检机构执行复检。复检结果在仓单标示质量允许误差范围外，且低于初检结果确定的等级，以复检结果确定的等级为准，由此产生的一切费用和责任由厂库负担。当注册货物出库时，由于厂库责任，货物出现受潮、发霉、变质和包装污染，厂库应当承担赔偿责任。

发货速度问题

由于厂库出货设备和能力问题，导致发货速度低，无法在规定时间内将货物装运至提货人的运输工具上，由此造成注册商品的品级变质和数量损失应由厂库承担滞纳、补足或赔偿责任。期货交易所确定和调整厂库日发货速度。厂库或货主因故不能按照约定的发货计划发货或提货的，双方应及时协商并妥善调整发货速度或发货计划，并且过错方应付滞纳金。

郑商所规则对厂库交割品种滞纳金额规定如下：滞纳金额=5元/吨×按日发货计划应发未发或应提未提的商品数量×该批商品的滞留天数（动力煤属于例外品种，其滞纳金由买卖双方协商解决）。因厂库原因在约定的最后发货日起5个日历日内仍不能完成所有商品发货的，货主可要求厂库终止发货并支付赔偿金。郑商所规则对厂库交割品种赔偿金额规定如下：赔偿金额=该品种期货最近交割月最高交割结算价×按商品总量应发而未发的商品数量×120%。

当厂库发生违约行为时，首先由厂库向货主支付赔偿金。厂库未支付或支付数额不足的，期货交易所可动用厂库交具的银行履约保函、现金或交易所认可的其他支付保证方式予以清偿。因天气原因及其他不可抗力因素导致无法发货或提货时，厂库和货主不需支付赔偿金。

提货人必须在提货通知单下发十日内办理提货，提货方逾期未办理相关手续的，按现货提货单处理，厂库不再保证全部商品质量符合规定标准，由此造成质量品质下降或损耗发生，厂库不再承担赔偿责任，由提货方自行承担。

因不可抗力因素如地震、闪电等造成厂库保管注册货物出现损失，由厂库负责赔偿。

车船板交割

重量问题

在车船板交割中，关于交割品种的重量检验郑商所规则规定交割货物发运时，重量检验采用发货地过地磅称重或双方认可的其他计量方式验重。买卖双方有权对计量衡器的准确性进行确认。对计量衡器有异议时，应停止交接货物，并书面通知交易所，交易所组织国家计量技术监督部门现场检测计量衡器，相关费用（包括差旅费、交通费、检测费等）由过错方承担。买方应到场验收并监装、监运，卖方应安排足够人力、设备，确保正常发货。货物发运完毕后，根据每天双方签字确认的交接过磅码单，经核准累计后，买卖双方签署《数量验收确认单》。

郑商所规则规定《数量验收确认单》作为买卖双方交割货物数量的判定依据。卖方发货数量较配对数量发生短少的，卖方应及时补足。不能补足的，卖方按《提货通知单》开具日（含当日）之前该品种期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款，赔偿货主。

对于一些品种如动力煤属于例外情况，按照现货有关公正性处理惯例，交易所规则规定，其重量检验由交易所指定质检机构或计量机构进行（双方协商一致的除外）。装车（船）完毕后，质检或计量机构应及时出具装车（船）重量证明书，作为交割货物重量的判定依据。动力煤车船板交割重量检验方式如下:买方使用船舶接货时，重量计量通过水尺确认；买方使用车辆接货时，重量计量通过地磅确认。

质量问题

在车船板交割中，关于交割品种的质量检验郑商所规则规定买方在货物装车发运前，应到场查验货物质量，卖方应予以配合。买卖双方按照货物国家相关标准共同扦取样品，就地分为两份，任选一份现场或者到双方认可的地点共同检验；另一份双方共同签字封样，作为发生质量争议时的复检样品。买卖双方对检验结果无异议的，该检验结果作为货物质量判定的依据。货物质量达不到交割标准的，卖方应及时更换货物，无法更换货物的，买卖双方可协商处理，协商不一致的，货物按照“交割违约处理”的相关规定处理。最终货物质量以每次检验结果及所发货物数量的加权平均值核定。郑商所规则特别规定，验收完成后，买卖双方签署《质量验收确认单》。《质量验收确认单》为交割货物质量判定及升贴水处理的依据。

运输问题

在车船板交割中，买卖双方未按约定的发运时间、发运速度交收货物，造成延误的，首先协商解决。协商不成的，守约方可以向交易所提出补偿申请，并提交相应证据。交易所经核实后，对过错方扣罚滞纳金补偿给守约方。由于不可抗力导致商品装运推迟的，可以顺延。

商品期货交割商品出入库是我国商品期货交割制度中的关键环节，只有设计好交割商品入库和出库的制度规则，妥善解决其中可能出现的各种交割问题，才能保证整体交割制度的科学性和有效性，保证商品期货交割的顺利实现，使期货上市品种贴近现货实际，更好地发挥服务实体经济的功能。