到底应用什么交易策略才能赚钱，甚至赚大钱？这个问题确实比较“难”，因为不同的投资者会有不同的解释，或是根本无解——没有一种策略能保证永远赚钱。
但是，如果您去向专业私募管理人请教，或许会得到这样的反馈：对交易细节的处理各有各的特点，但大部分投资者所采用的核心策略总是围绕着趋势跟踪来演变。本期我们探讨的正是趋势追踪策略以及运用这种策略风格的顶尖私募。
对交易细节的不同处理将会导致不同的结果
或许“趋势跟踪策略”因为太高的出镜率以及太简单纯粹的理论让很多投资人嗤之以鼻。相比高频交易那种印钞机式的赚钱模式，或者套利对冲策略那种平缓攀升的稳定收益，趋势跟踪策略的特征质朴而硬朗，就像农民靠天吃饭一样——赚钱了，那是运气好，若是行情不配合，那就只能认栽了。策略实现的方法似乎也很单纯——凭借量化技术也好，或者凭借专家经验也罢，就是画各种线以及不超出加减乘除的数学运算去寻找趋势形成规律。这样看来，如此低门槛的投资策略真是没什么值得讨论的。
难道趋势跟踪策略真的那么没有含金量吗？笔者始终赞同一句话：交易是一门艺术。任何对交易细节的不同处理将会导致不同的结果。我们总能听到：要用系统管理者的思维来进行投资。国内期货市场上不缺趋势策略类别的顶级私募，他们可能是最能静心聆听市场声音的管理者，他们的交易哲学和管理能力经过多年打磨以变应变，历久弥新。为什么明白很多道理，但依然难以延续投资生涯？因为当你刚得到一本宝典，有些人已经烂熟于心，总有人快你一步并将优势发挥到极致。
举个例子，让我们一起回顾海通期货长期业绩鉴证平台中，3位趋势跟踪策略2014年度冠军的表现：“成冠财富”以收益率458.7%和收益额9165万元获得趋势跟踪策略年度总冠军；“wuwei”以总收益额2.05亿元、总收益率545.1%的成绩荣获趋势跟踪策略年度收益额冠军；“槜李姑苏”以总收益率554.5%、总收益额9370万元的成绩荣获趋势跟踪策略年度收益率冠军。
先人一步的行情研判及全局部署
普通投资人通常采用右侧交易，他们是行情追随者，而机构管理人及大资金管理人通常采用左侧交易，他们是行情的推波助澜者，而入出场点的节奏体现着管理人的深厚功力。
回顾2014年的股指行情，可能至今仍能听到各种遗憾的论调：要么是始终坚定看多，但是入场太早被洗出来；要么是犹豫不决，结果是满仓踏空。而3位年度冠军英雄所见略同，对行情变化非常敏感，几乎都是在10月底11月初时，逐渐部署股指多头部位，并在有盈利的基础上逐渐加仓。
兼具忍耐力和执行力的“硬汉管理者”
“成冠财富”和“wuwei”自涉足期货市场以来始终如一，对股指期货有着深入的研究，而“槜李姑苏”同时研究商品期货和股指期货，但是每次参与都会有所侧重。他们的共同点是：颇有投资狙击手的特质，交易次数不高却有着极高的风险收益比——calmar值（即年化收益率与最大回撤率的绝对值之比）达到5倍以上，“成冠财富”更是达到了22倍，这种冒风险的性价比就很高。他们从不轻易出手，“槜李姑苏”等待了近5个月，而“wuwei”更是选择“归隐”——停止交易长达一年半。蛰伏是为了更强烈地爆发。
但凡将期货投资视为一生的事业，就会将风险管理置于首位。投资是一场马拉松比赛，始终在和自己较劲；在风险面前评判交易机会，需要“断舍离”的智慧和心境；而加减仓策略的应用更要慎之又慎。
做交易研究就要甘坐“冷板凳”
对于中长周期的趋势交易者而言，功夫应该用在收盘后，而开盘至收盘的4个小时应该是井然有序的。而很多交易者恰恰相反，他们更习惯于盘中做出本能的应急性反应，导致其节奏完全错乱。
而那些顶尖的私募管理人即使颇有造诣，依然于盘后花费大量时间做功课，功课的内容包罗万象，正如“wuwei”所说，大道无形，学海无涯，策略难逃预测市场的嫌疑，没有常胜的策略，必须以变应变。知己知彼，方可入市。“wuwei”每日盘后往往花费十几个小时处理信息和数据。
要在市场中生存，所涉及的知识和经验在深度和广度上都对投资人提出很大的考验，要掌握核心竞争力必须日积月累，这绝非一日之功。
市场变化太快，任何具体的策略模式都有其生命周期，并非刻板复制某个盈利策略就一定能成功。真正有意义的是找到自己的核心竞争力，掌握更深层次的学习和研发能力才能乘风破浪。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
