偿二代过渡期来临 险企如何分享改革红利

“以风险为导向的监管是国际上普遍认可的监管理念和模式，偿二代是一件利行业、利国家、利长远的大事。”中国保监会主席项俊波日前表示，经过近3年的努力，保监会完成了偿二代全部主干技术标准的研制，建成以风险为导向的偿付能力监管体系，获得国内外的高度关注和普遍好评。

2月17日，保监会官网正式发布中国风险导向的偿付能力体系（简称“偿二代”）17项监管规则，决定自发文之日起进入偿二代过渡期。这标志着我国以风险为导向、具有自主知识产权、国际可比的新偿付能力监管制度体系基本建成，保险业偿付能力监管迈入了新的历史阶段。

那么，究竟何为“过渡期”？其间或将出现哪些问题？保险公司又该如何积极应对？

何为“过渡期”？

值得注意的是，项俊波指出，偿二代监管规则发布后，将设置灵活、富有弹性的过渡期。保监会将修订完善相关标准和配套规章，根据行业试运行情况采取务实的切换方式，确保新旧体系的平稳过渡。

对此，作为偿二代整个项目的主要负责人之一，保监会财务会计部副主任赵宇龙直言，如何正确理解并运用好偿二代过渡期，不单单是新旧监管体系平稳切换的问题，更为关键的是，保险公司在过渡期内做什么、怎么做，将直接关乎其现实的市场地位、未来的战略方向和持续的发展能力。

根据保监会《关于中国风险导向的偿付能力体系过渡期有关事项的通知》，过渡期内，现行偿一代和偿二代并行，保险公司应当分别按照偿一代和偿二代标准编制两套偿付能力报告，保监会以偿一代作为监管依据，过渡期内监管评估结果暂时不与资本要求挂钩。

赵宇龙认为，保监会之所以设置过渡期，就是为了让新体系随着各方面条件的逐渐成熟，逐步替代旧体系，在这个逐步替代的过程中，不同的保险公司会有不同的进度和质量。现在这样一种不预设时间长短的过渡期安排，实际上是把主动权交给了行业，看看各公司将怎么打这副牌。

“在过渡期内，认识到位、切换得快的公司会获得大部分的改革红利，抢占到市场先机和竞争优势，而认识不到位、切换得慢的公司则将会失去改革红利，在未来的市场竞争中陷入被动。”赵宇龙称。

将出现哪些问题？

据保监会副主席陈文辉透露，目前我国偿二代实施的条件已趋于成熟，从先前的行业测试结果看，偿二代标准下，全行业的整体充足率与偿一代基本一致，总体平稳；各家公司因为风险状况不同出现了分化，充足率有升有降，大约1/3公司的充足率上升，2/3公司的充足率下降，说明偿二代比偿一代能更准确地识别各家公司风险的差异；偿二代更加科学地计量风险，减少了偿一代过于粗放带来的资本冗余，有利于提高行业资本使用效率。 〉〉〉〉 05

不得不提的是，保险公司还要妥善处理过渡期出现的问题。赵宇龙坦言，首先要处理好“双报告”产生的管理成本问题。两套体系在理念、原则和技术要求上均有显著差异，保险公司要在现有的管理框架、人员配置和时间安排上保证两套体系的和谐并行。

同时，要解决好“双指标”产生的决策困境问题。由于偿一代是规模导向，最低资本要求没有覆盖全面风险，对风险的变化也不敏感，而偿二代是风险导向，对风险的计量和反映更加科学、精细，因此当偿一代下充足率下降、而偿二代下充足率上升时，管理层应选择究竟要按照哪个标准进行决策。

此外，“双约束”产生的监管协调问题也须重视。过渡期内原则上应以偿一代为监管依据，但实际操作却很可能会导致“两者孰低”的监管约束力，如何平衡和协调好“双约束”，对监管部门也是一个挑战。

德勤中国保险行业领导合伙人文启斯还预测，偿二代将会强化大型保险公司业务的规模效应和资本效率优势，保险市场强者愈强的格局将更加明显。而不同业务条线的差异化监管将会给一些财产险公司带来更大的资本压力，偿二代对非车险业务的资本要求显著高于车险，将会导致大部分没有经营车险的外资保险公司和一些专业保险公司面临很大的资本压力。

险企需如何应对？

正如普华永道大中华区金融业管理咨询主管合伙人张立钧所言，要解决这一系列过渡期可能出现的问题，首先需要保险公司的董事会和高管层认识到偿二代对公司的影响将是极其深远的，对整个行业来说可能是一次洗礼，要理解和重视这一新的“游戏规则”，并审视对公司战略、业务模式、产品定价、渠道竞争、投资决策、融资方式、会计方法、风险管理、运营流程、人才技术和信息系统等方面的影响，适时作出应对和调整。否则，公司可能会在未来公司战略方向设定上发生偏差并丧失竞争优势。

无独有偶，赵宇龙也表示，偿二代是一个全新的、体系化的监管模式，它与偿一代的差异比人们想象的要大，对行业和监管的影响，比人们想象的要更加深远。偿二代是一个框架完整、逻辑严密的庞大体系，对新规则的全面学习和准确理解是用好过渡期的基本前提。

回顾巴塞尔新资本协议自2007年发布以来，其实施对我国整个银行业的资本效率、业务模式、风险管理水平、产品结构以及各项经营管理能力的提升都有着巨大的推动作用。此次保险行业的偿二代出台，将有望对行业带来同样深远的影响。

对此，普华永道精算服务合伙人蒋华华认为，保险公司应借助偿二代带来的科学有效的风险资本管理体系，在产品开发、投资、再保和资本运作中激发各种创新功能，同时达到价值、利润和资本效率等多项目标之间的平衡。