大智慧阿思达克通讯社2月6日讯,央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,市场多数券商解读认为此举对震荡期股市有提振利好作用,直接利好银行,间接利好地产等板块。然上证指数昨日高开2%后一路走低收跌超1%,今日再度跳空低开后震荡。降准落地市场"喝倒彩",大智慧通讯社梳理券商解读降准研报,仅少数券商报告“看对”短期市场表现。
安信证券高善文研报观点建议逢高减仓,总体上,市场处于调整格局,以消化降息以后形成的对H股过高的溢价,以及此前我们认为的10-15%的高估和透支。这一过程迄今尚未完成。本次降准大体上在市场预期之内,可能改变A股市场调整的路径,但不会改变市场仍然处于调整状态的大格局。本次降准大体上在市场预期之内,可能改变A股市场调整的路径,但不会改变市场仍然处于调整状态的大格局。
申万宏源策略分析师王胜对央行再次放松货币政策保持中性观点,维持今年股市Alpha行情观点。上证仍然区间震荡,Beta跌多了需要反弹,降准帮忙。但是反弹就是反弹。上次降息之后大涨1000点,后来一行三会查加杠杆,两融等。最看好30增长20倍,硬业绩软估值的公司。今年将是优质白马谈转型触网提估值的一年。
“大盘股反弹是卖出机会,经济没有可圈可点的地方。过去两个月是大盘股估值回归,讲一步降准说明经济不好。成长股才是永恒的主题。”银河证券策略分析师孙建波认为。
经过大智慧通讯社梳理券商解读降准,包括广发证券、兴业证券、海通证券、平安证券、东北证券、民生证券、国泰君安等多家券商认为对震荡期股市有提振利好作用,直接利好银行,间接利好地产等板块,亦有分析称市场或再次迎接全面普涨格局,挑战3400点或再创新高。
如国泰君安银行研究负责人邱冠华团队认为, 这次普降和定向降准约释放6400亿元流动性,提升2015年上市银行净利润0.7个百分点。 这次降准一定程度上超市场预期,对市场会有托底意义:经济托底+心理托底+股价托底。 经过最近调整,银行股重新回到15年0.97倍PB、6.0倍PE,这次降准对银行股价有重要托底作用。从银行股实际表现来看,银行股昨日高开后走低,今日板块多数个股仍维持下跌翻绿走势。
中金公司策略王汉锋称,央行此次降息帮助名义利率和实际利率下降,如果后续政策继续跟进,将对实体经济起到提振作用,对资本市场也将起到积极的支持作用。重点建议关注低估值蓝筹,利率敏感板块。推荐地产、保险、券商、银行,关注地产投资产业链在投资复苏预期支持下的机会。从实际二级市场地产股表现来看,并未出现预期中的走势,如保利地产昨日高开超6%最终收跌0.2%,今日截至发稿再度跌近4%,房地产板块今日跌幅位居行业板块前列。
招商证券宏观团队甚至指出,大盘有望迎来第二波行情,冲高3800点。招商证券称还会降准降息,货币宽松空间不受人民币贬值影响。策略认为略超预期,会有第二波行情,大盘冲高3800点,配置金融地产龙头和有品牌和集中度优势的制造业。
“9家券商预估所得中值显示,下周东兴证券等24只新股集中首发冻结的资金可能达2.05万亿元人民币。A股市场一贯患有新股恐惧症,而在市场震荡期这种恐惧或被放大。同时本次降准主要针对的是疲弱的宏观经济数据、人民币大幅贬值、资本外流等问题,对实体经济来说是重要利好但是对于股市来说影响间接,这些资金并非会流入到股市。此外,2月份存在批量新股、期权上市和春节长假等扰动因素,因此短期股指顺势调整,震荡加剧。”大智慧通讯社综合整理市场人士的观点分析。
发稿:沈磊/何巨骉 审校:林桢
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