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(晨会速递)大盘区间震荡为主,关注中小盘股与二线蓝筹结构性投资机会

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大智慧阿思达克通讯社2月4日讯,机构认为春节前新股发行、节假日因素仍会导致市场震荡为主,量能尚未回到前期水平,向上动力不足,短期可能继续顺势调整,但行情的基础未变,结构性牛市继续将涛声依旧,依然看好中小盘股二线蓝筹中存在的结构性投资机会,如业绩预增、国资改革等相关标的。

昨日大盘重拾升势,在金融、建筑装饰等权重板块的引领下于午后发力上行,两市双双大涨逾2%,沪指一举收复3200点。创业板涨势更为喜人,收盘创下历史新高。行业方面,保险、证券、建筑装饰、采掘等大蓝筹板块全面回暖,为支撑大盘止跌回升的主力;TMT行业则愈发活跃,互联网金融、电子商务、智能物流等题材遭遇资金热炒,个股涨停潮再现。

【机构晨会纪要】

山西证券指出,资金面上一喜一忧,央行今日逆回购净投放600亿,明显放量;下周起24家新股申购来袭,冻结资金或创新高2.6万亿。近日来在监管层“降杠杆”的压制下,融资买入规模持续缩减,整体交易额则是持续低位,当前市场仍属存量资金博弈的格局,因此预计大盘后续上行空间有限,延续震荡是大概率事件,依然看好中小盘股与二线蓝筹中存在的结构性投资机会,如业绩预增、国资改革等相关标的。

申万宏源指出,春节前新股发行、节假日因素仍会导致市场震荡为主,年报和年报预告增多,市场对业绩的敏感度上行,建议关注一些商业模式新,短期业绩没那么重要的公司,以及业绩较好的白马成长。

市场短期风险偏好下降,继续顺势调整。1)市场中期向上趋势依然未变。2)近期几度冲高至3400点上方回落,且量能尚未达到前期水平,显示09年3478点高点周围阻力较大,这个位置的有效突破需要一段时间的整固蓄势。3)量能尚未回到前期水平,向上动力不足,短期可能继续顺势调整。

方正证券指出,虽系统性货币政策释放预期不减,但结构性货币政策释放不断呈现,现实与未来的交织,大盘继续纠结在区间运行中。我们坚持认为,“立春”已到来,春暖虽有乍寒,但春暖是趋势,行情的基础未变,结构性牛市继续将涛声依旧。操作上,注意量能的变化,若量能继续释放,则加仓为主,否则,控制好仓位,继续关注跌出的机会,回避涨出的风险,逢低关注煤炭、有色、能源及超跌低价蓝筹股,回避近期连续涨幅过高股,减持有退市风险股。

【机构策略观点】

国信证券认为当前大盘利空兑现,为买入良机。上周市场重新下跌,核心还是股市此前累积的加杠杆问题。两周前证监会的表态成为一次风险预演,虽然大跌后迅速反弹,并且再次触及3400点,但是后续保监会、银监会对资金绕道进入股市行为的监管收紧,让市场疑虑加重。大盘高位后,再向上突破需要大量资金,与当前市场谨小慎微的心态矛盾。

上周已经兑现的利空,经济层面,12月工业企业利润同比负增长,增速环比下跌。人民币贬值、资本流出之忧,上周人民币兑美元大幅下跌,四天近三跌停。央行公开市场重启28天逆回购似乎表明近期降准概率下降。证监会查“非常态”高送转;希腊新政府上台曝出停止一切私有化言论。

华泰证券对当前市场的判断是流动性退潮和股市震荡。人民币贬值预期使得央行全面宽松的概率下降。去年11月降息以来,人民币出现了显著的贬值压力,离岸人民币贬值超过2%,在欧洲央行推出QE后,美元大幅上行,而人民币更多盯住美元的情况下,未来的贬值预期增强,NDF隐含的未来一年贬值预期接近1.8%。

微观流动性受制于证监会对于两融的规范以及银监会对于伞形信托等配资渠道的监管。证监会为规范两融对违规的大券商出台处罚之后,近期开始对中小券商进行现场检查,新开信用账户数显著下降,融资余额的增速放缓。

宏观流动性受限而微观流动性趋降的背景下,推动前期市场大涨的杠杆资金热潮有望降温,市场流动性偏紧平衡的背景下,股市仍是震荡格局,并将回归经济基本面,而1月份以来经济企稳,因此市场也难以破位下跌。

【行业及概念板块点睛】

2015年1月30日, 国务院发布《国务院关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》,明确了我国云计算产业的发展目标、主要任务和保障措施。此前,2014年11月15日,国务院常务会议发布关于支持云计算创新发展措施。

华安证券点评认为,数据中心等云计算基础设施将首先受益。《意见》指出加强全国数据中心建设的统筹规划,引导大型云计算数据中心优先在能源充足、气候适宜、自然灾害较少的地区部署;对符合布局原则和能耗标准的云计算数据中心,支持其参加直供电试点,满足大工业用电条件的可执行大工业电价,并在网络、市政配套等方面给予保障,优先安排用地。建议重点关注顺应数据中心西进趋势进行前瞻布局的公司,主要为光环新网(300383)、美利纸业(000815)。其次,建议关注向IAAS、PAAS、SAAS云服务转型的软件开发公司和IT服务公司,我国云计算产业链及相关上市公司同样受益。风险提示方面,信息技术变革的风险,产业政策变动的风险。

中信建投基础化工周报指出,油价技术型反弹,重点推荐钾肥板块。核心逻辑就是低库存、高开工率,钾肥价格有望迎来大反弹。根据我们统计的全球钾肥行业产能和产量数据,当前全球氯化钾的产能利用率近90%,14 年全球钾肥的产能利用率在85%水平,因而钾肥价格有望迎来大反弹。从产能股本弹性来看,氯化钾价格每涨100 元/吨,将分别增厚盐湖股份和金谷源EPS0.21 和0.08 元,钾肥价格上涨将明显增厚上市公司业绩。鉴于产能弹性,我们重点推荐盐湖股份、金谷源和东凌粮油,同时建议关注冠农股份。

发稿:姚辉/何巨骉 审校:林桢

*本文信息仅供参考,投资者据此操作风险自担。

(大智慧阿思达克通讯社 官方微信互动DZH_news 上海站电话:+86-21-2021 9988-31124 北京站电话:+86-10-5799 5701 微博爆料weibo.com/dzhnews)

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