目前蓝港互动共有17款游戏成功实现商业化运作，10款游戏均来自于自主研发，还有7款为代理发行。
理财周报记者 李碧雯/深圳报道
经历了一番波折之后，蓝港互动12月30日终于将在香港联交所挂牌。这也意味着这家老牌的游戏公司迎来了新的发展机遇。
为了保证此次能够成功发行，蓝港互动可谓煞费苦心，除了IPO前邀请百度投资加入之外，更是在路演期间获得了来自星美控股和分众传媒江南春个人助阵，获得了各1000万美元的投资。
而随着蓝港互动成功在港交所挂牌，其背后的机构投资者也将获得退出机会，其中最早的投资机构IDG或能获得30倍回报。
延迟两周上市
蓝港互动的上市之路可谓一波三折。此前其在今年8月28日正式启动IPO申请，计划在港交所创业板上市。
然而，本来预计在12月19日上市的的蓝港互动却在18日突然发布公告称，将延迟发售日期至12月30日。其预计发行区间仍为9.8港元—13.1港元，预计全球发售的融资额为62750万港元—86060万港元，折合人民币50237万元—68899万元。
与此同时，蓝港互动也将缩减全球发售规模。从之前的11095.2万股减少至7396.8万股。其中国际发售下的国际股份有6657.1万股，占总发售股份的90%，而在香港可供发售的股份有739.7万股，占总发售股份的10%。
此前蓝港互动引入了三家基石投资者，包括富邦人寿保险有限公司、汇桥资本集团及绿地金融海外投资集团有限公司，三家机构共计认购5500万美元。
而此次股份的缩减，相对流通股规模将减少，蓝港互动之前与绿地金融海外投资集团基石协议终止。而绿地金融海外投资集团也从基石投资者身份转化为锚定投资者。
据中银国际负责TMT领域投行人士介绍，“锚定投资者形式更为灵活，多是基于口头的投资意向，并不像基石投资者那样，是预先通过协议约定好了购买股份。”
除此之外，在蓝港互动公布的补充招股说明书中，其前三轮融资中的投资机构IDG、北极光、NEA机构已经决定从国际发售撤回3698.4万股。这同时也意味着，此次蓝港互动发售的股份全部为新股。
对于此次延迟发售并缩减股份的原因，全球移动游戏联盟副秘书长翁经午表示，“主要是由于目前香港资本市场投资热情并不是很高，而手游行业目前有投资过剩的趋势。
此外，由于手游盈利模式上并不稳定，主要依赖于一款或者几款游戏，因此对于投资者来说未来盈利具有一定的不确定性。”
而蓝港互动方面回应称，“主要是因为目前市场行情，补充的招股说明书已公布。”
而随着此次蓝港互动的成功上市，其背后的机构投资者也可将获得退出机会。据了解，IDG作为第一轮投资者，在2008年4月投资了近200万美元，目前持有蓝港互动3718.54万股股份。若按照此次发行价最高价13.1港元/股计算，IDG资本此次最高可获得30.37倍的投资回报。
老牌游戏公司的转型之路
蓝港互动是一家老牌的游戏公司，成立于2007年。成立至今，公司经过了从页游到端游到手游的转型。据悉，蓝港互动的创始人团队出身于金山软件。公司创始人王峰此前在金山软件担任金山软件数字娱乐业务群副总经理，而总裁廖明香此前也是在金山游戏运营中心担任副总经理一职。
也正是由于强大的团队背景，使得蓝港互动在研发方面颇具优势。
目前蓝港互动共有17款游戏成功实现商业化运作，10款游戏均来自于自主研发，还有7款为代理发行。其中手游有5款，端游有7款，网游4款，还有一款为两端游戏。
据蓝港互动披露的招股说明书，按照自主研发游戏的充值流水计算的话，蓝港互动在2013年和2014年前7个月的市场占有率分别为3.62%和3.11%，在国内手机游戏研发商中名列第五。
此外，从用户玩家角度来看，注册游戏玩家规模增长迅速，从9890万人增长至17050万人。其中，2012年、2013年和2014年上半年平均每月付费玩家为69700个、128200个、256000个。在2013年，手游、网游、页游端的平均每月ARPU值分别为281.9元、423.5元、399.1元。
蓝港互动公布的财务数据显示，2013年公司共实现51499.7万元，同比增长93.9%。
其中主要得益于《苍穹之剑》和《王者之剑》两款手游在2013年正式商业化，使得手游的收入从9900元增长至24920万元。目前上述两款游戏的月流水表现良好，月流水峰值分别达到3130万元和3320万元。
另外在分发渠道方面，除了公司本身拥有8864.com的分发平台之外，还与200多家第三方分销商进行了合作，诸如腾讯的应用宝、APPstore、360手机助手、百度手机助手、91手机助手等。
易观分析师分析称，“未来蓝港互动将向代理发行商转型，以获得更为盈利的收入来源。”
本文来源：理财周报
责任编辑：
王晓易_NE0011
