期货:焦炭1505周三震荡微涨,收至1034(+3)涨0.29%,总减仓1千余手,成交量降低。前十名持仓上多头分散减仓,空头分散增仓、前几名持仓集中度略升,资金抛压略降。短期近月资金逼仓交割意图明显,远月承压弱势、大幅震荡;短期或有承压震荡波动,关注1030-1040区资金增量流向。
现货:目前港口库存续降,煤价、炼焦煤偏强,焦炭仍受钢厂压制、整体持稳偏弱:A13.5S0.7唐山1055(0)、A12.5S0.65太原980(0)、A13.5S0.8日照1000(0)。山西力推“煤炭管理革命”,清理运销环节障碍,为企业减负;煤炭资源税改实施,山西上报税率8%。焦化厂复产、钢价低位压制焦炭价格,部分地区现货出现松动。三大煤企涨价争话语权,煤电博弈加剧,总是弱势持稳震荡格局。
宏观及外盘因素:11月中国CPI、PPI双双不及预期,通缩压力大,降准、降息预期加大。证监会下周派检查组查券商两融业务。OPEC下调明年全球对其原油需求预期、美原油库存超预期,美油暴跌,避险资产上扬。昨日收盘至今早盘前道指续跌1.51%,美元指数回落,原油下跌,美黄金震荡微跌,伦铜调整,国内金属工业品或承压震荡。
简要策略:短期或有承压震荡波动,关注1030-1040区资金增量流向;波段操作上焦炭1505持多20%,有效下破1028平多做空,有效站稳1035留多,若1045-1050区承压恢复弱势考虑减多补空。短期操作上焦炭1505持多30%,有效下破1028平多做空,有效站稳1035留多,若1045-1050承压恢复弱势平多补空。
策略分析:当前降息及稳增长政策提振市场做多预期,但明年供大于求格局难改,1月新环保法将压制需求。受限于冬季钢材需求弱化、供求现状、预期及环保压力,基本面维持偏弱形势。短期近月资金逼仓交割意图明显,远月资金压盘博弈、大幅震荡、低位支撑较强,可于支撑位轻仓买多,关注突破方向,或有阶段性反弹,关键压力位平多翻空。
提示:11月份CPI同比增长1.4%,创5年新低;PPI同比降2.7%,连续33个月负增长;总需求弱,CPI通胀率下行,PPI通缩压力大,降准、降息预期加大。
12.12/五 13:30公布规模以上工业生产月度报告、固定资产投资(不含农户)月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产投资和销售情况月度报告,机构预计短期利空。