据信报报道,A股近期持续急升,十多个交易日内,上证综指从2450点升至3000点水平,升幅近两成,主要的超买技术指标如RSI已显示A股已届极度超买,回调似乎势在必行。不过,昨日上证综指全日波幅高达8.5%,午后创出四年新高3091.32点后呈高台跳水,一度急泻逾6%,收市大跌5.4%报2856.27点,乃逾五年来最大单日跌幅,这或不少令投资者有点意外,归纳此次大跌市主要有六大原因:
一)机构及官媒密集警示。
除了具影响力的内地券商外,就连中证监、新华社等近日均用口术图为股市降温,呼吁投资者牢记股市有风险,称杠杆下的“疯牛”暗藏风险,不要被市场上卖房炒股、借钱炒股言论所误导。言论影响下,投资者高追意欲减低,造成高位缺乏承接。
二)所谓的“债市黑天鹅”。
中证登突然宣布加强企业债回购风险管理,今后不仅暂不受理新增企业债券回购的资格申请,同时也针对即将出炉的地方政府性债务甄别清理结果,拟对风险较大的已入库企业债采取压缩清理措施。市场以“债市黑天鹅”来形容有关举措,忧虑机构受到的流动性压力,短期内会波及股市。
三)蓝筹股严重超买。
11月下旬以来A股沪深两市急升,内险、内银、券商,甚至连内地股民认为是“蓝灯笼”的中石油都可以涨停,触发醒目资金选择高位沽货套利。
四)孖展融资融券急增,短期套利出逃风险骤增。
五)股指期货结算临近,引发波动,在大市严重超买下,转做淡仓诱因大增。
六)忧虑经济急速下滑。近期公布经济数据包括PMI、进出口数据均差过预期,今日公布的通胀数据,一旦显示通胀风险上升,将不利市场气氛;加上市场已消化之前减息消息,亦令资金转趋审慎。
至于后市,市场普遍相信周二大跌市只属大型升市中的短暂回调,技术上,昨日上证综指12天RSI由昨日最高约95以上水平,降至收市只有68.1,已脱离超买水平。平均线方面,昨日跌穿5天线,下一个支持位在10天线,约2785点水平,预期之后一至两星期内,波幅会逐步收窄,整固一段时间后,才有望挑战昨日高位3091点。