云煤能源战略转型进军物流

早报讯 云南煤业能源股份有限公司（云煤能源，600792）12月1日晚间披露非公开发行预案，拟通过募资收购公司的方式进军物流，以摆脱单一主营业务模式。

预案显示，云煤能源拟以不低于6.26元/股（编注：与市价持平）的价格，发行不超过3.51亿股，募资总额不超过22亿元，发行对象为包括控股股东昆明钢铁控股有限公司（以下简称“昆钢控股”）在内的不超过10名（含10名）特定投资者，昆钢控股承诺认购不低于本次非公开发行股份总数的10%。发行完成后，昆钢控股的持股比例将由59.19%下降至46.30%。

在募集资金方面，云煤能源拟以18亿元收购云南大红山管道有限公司（以下简称“大红山管道公司”）100%股权，剩余的4亿元用于补充流动资金。

公告显示，大红山管道公司作为行业内的领跑者，目前共有5条输送管道，投产的管道总里程达350公里，年输送铁精矿能力550万吨。数据显示，大红山管道2013年净利润约1.5亿元，2014年1-11月净利润达到1.6亿元，并计划3年内通过外部市场拓展，实现销售收入快速增长，预计2015年销售收入达到6亿元以上，净利润有望超过2亿元。

本次发行前，云煤能源主营业务为以煤炭为原材料生产焦炭，利用生产焦炭产生的焦炉煤气制造煤气或甲醇，并对生产焦炭的副产品煤焦油和粗苯进行深加工，生产化工产品。本次非公开发行完成后，主营业务范围将拓宽至焦炭、煤气、蒸汽、煤焦化工副产品的生产及销售，矿浆管道输送，管道制造技术及管道输送技术咨询服务，非煤业务比重有所提升。

作为云南板块煤焦化工龙头企业，云煤能源正式拉开战略转型大幕。分析人士指出，本次非公开发行一方面可以拓宽上市公司业务领域，提高公司经营业绩和抵御市场风险的能力；另一方面，大红山管道公司可以借助上市公司的融资平台，做大做强物流业务。同时，4亿元流动资金的补充则将有利于公司调整资金结构，加速公司对业务领域的扩展及升级，提升公司的市场竞争能力及持续发展能力，符合公司的长远发展战略及全体股东的利益。

云煤能源表示，受困于煤化工行业市场需求低速增长与产能结构性过剩，以及焦炭价格持续下跌等形势的影响，近年来业绩状况不佳，为此积极寻求转型，以摆脱煤化工行业带来的消极影响。此次非公开发行将发展相对成熟、盈利能力较强的大红山管道公司整合进入上市公司，可以有效改善目前上市公司主营业务单一、盈利水平不稳定的被动局面。

实际上，早在今年6月，云煤能源就发布公告称其全资子公司已涉足国际五金物流商贸城项目。