人民币“巨轮”已经在国际化道路上“扬帆前进”

人民币正在国际化的道路上“扬帆前进”。2009年7月，作为金融改革前沿的上海成功办理了全国第一笔出口买方信贷、第一笔人民币对外直接投资、第一笔人民币对外担保试点等创新业务……

5年间，中国人民银行出台了一系列法规条款，为跨境人民币业务的发展奠定了坚实的基础。同时，上海的人民币跨境业务范围也在不断扩大，其对本土企业及跨国公司的影响也不断加深。在中国人民银行总行及上海总部的推动下，上海市的跨境人民币业务在人民币境外放款、人民币外商股权投资(RQFLP)、人民币海外投贷基金以及自贸试验区扩大人民币跨境使用等方面不断取得新的突破。

走出流动性困局

据了解，在去年7月人民银行出台一系列简化跨境人民币业务流程和开放人民币对外放款的规定之前，我国一直被称为“Trapped Liquidity Country”，即人民币困在国内、无法走出国界的意思。

“人民银行出台简化跨境人民币业务流程的规定之前，在中国的外资企业资金只能通过红利、公司解散等非常有限的方式将多余资金转至海外。相关法规出台后，企业可以通过对外放款的方式调节企业内部的资金，用国内的资金向海外扩张，而不是像之前那样，企业在国外贷款、在国内存款。这些都是企业和银行从跨境人民币业务中得到的实实在在的好处。”花旗银行上海分行副行长张晓萌对记者说。

在中国，花旗银行完成了包括人民币外商直接投资(RFDI)业务、人民币净额结算服务、跨境人民币贷款等业务。同时，花旗银行在全球是第一个作为中介，以受托人、管理人、托管人的角色完成了人民币合格境外机构投资者(RQFII)业务；2013年5月，花旗香港又是第一个完成了在离岸人民币/美元交叉货币互换基础上的离岸人民币银行同业拆息业务。

汇丰银行作为外资银行的代表，在人民币跨境结算中可谓是离岸人民币市场的领导者。在海外市场上，汇丰通过现有的网络向海外企业客户及金融机构就如何在人民币投资和中国境内金融市场准入等问题，提供一站式解决方案。

此外，自跨境人民币业务试点开展以来，中国银行也快马加鞭，布局海外网点，扎实推进海外清算网络建设，统筹协调集团资源，增强海外清算行服务。中行首家独立编制并向全球发布的《中国银行跨境人民币业务白皮书(2013年度)》、“中国银行跨境人民币指数”和“中国银行离岸人民币指数”，为市场提供了极具价值的参考信息。

启动回流引擎

去年9月，中国(上海)自由贸易试验区正式挂牌成立，区内建立了全自动跨境人民币双向资金池，使得自贸区中数千家企业的人民币跨境收付双向通路顺利打通。

浦发银行自贸区分行于2013年9月在上海自由贸易试验区挂牌成立，并紧跟政策推出跨境人民币双向资金池、跨境人民币境外借款等产品。随着2014年6月自贸区分账核算单元正式落地，浦发银行作为首批五家银行之一顺利通过人民银行验收，并于18日率先启动在沪全辖30家区域支行及自贸区分行办理自由贸易账户(FT账户)业务，为后续自贸区创新金融业务的开展创造了先机。

金士顿科技电子上海公司财务总监曾惠怡向记者表示：“双向资金池的建立，是金士顿公司在人民币跨境发展中的最大收获。”

自2009年人行启动跨境人民币业务以来，金士顿的人民币业务仅限于上海金士顿的人民币加工费收入，人民币在集团的资金使用非常有限。主要原因在于我国政府对进境、出境资金的管理，形成资金难进难出的困局，以致于中国公司始终被定位为集团资金的边缘人，无法成为集团资金调度的要角。

这种困局在2014年随着人民币双向资金池的开放而有了关键性的变化。2014年3月金士顿上海公司成为上海自贸区第一批开立人民币双向资金池的企业之一。人民币资金池没有金额、期限的限制，大大提高了人民币资金的进出效率及灵活性，很快成为集团人民币资金的蓄水池。同时，集团逐步将香港、台湾的人民币资金向上海资金池集中，并达到集中调度、集中管理之效。

“中国公司的资金流架构建全，'任督二脉'打通后，下一步便可考虑重组全球市场业务，加大发展中国业务。”曾惠怡说。

人民币海外展“身手”

携程旅行网是全球市值前三、国内市值最大的旅游旅行服务公司，向1亿4100万会员提供全方位的商务旅行与休闲旅游服务。

据了解，携程2013年大量的海外收购及股票回购计划导致海外资金需求旺盛。携程公司财务部高级总监王辉告诉记者，在人民银行和浦发银行的共同努力下，结合当时刚推出的境外机构境内人民币银行结算账户新政，携程在5个工作日内便顺利完成首个NRA人民币账户(境外机构境内外汇账户)的报批和开户，并于3月18日成功办理了人民币汇出业务。

该笔交易是上海市银行同业中通过境外机构境内人民币账户结算的首笔跨境业务。同时，携程作为服务贸易的代表，也将人民币跨境收付的业务范围从货物贸易延伸至服务贸易类，拉开了境外机构境内人民币账户跨境人民币结算的序幕。

今年，随着自贸区扩大人民币跨境适用政策的创新推出，在浦发银行的建议下，携程针对内部成员公司众多、跨境收付款较为分散的特点，将其所有的跨境收付款集中在自贸区平台公司，采取了经常项下跨境人民币集中收付方案，并于9月成功完成首笔自贸区服务贸易项下跨境人民币集中收付。

“通过简化资金划付手续、降低跨境交易成本，我们得到了真正的方便和实惠。”王辉说。

截至2014年8月末，上海地区跨境人民币结算量已累计达2.8万亿元。其中，经常项下累计发生1.93万亿元，资本项下累计发生0.87万亿元。试点以来上海地区跨境人民币同业往来账户开立1116个，账户余额7433.81亿元；NRA账户开立3358个，账户余额443.85亿元。