华闻传媒28亿豪买4公司惊险过关 传媒集团浮现

此次收购四家公司业绩近年来均出现较大程度的增长，整体估值增长706.80%。收购标的均为各细分行业龙头，这些收购为公司华丽转型提供了契机。

华闻传媒的综合性传媒集团梦想正通过不断的并购一步步实现。

从最初的燃气公司，到证券时报和华商报并入，华闻传媒深耕传统媒体多年。如今，华闻传媒正将目光逐渐投向新媒体领域。

今年5月30日，华闻传媒围绕“新内容、新技术、新形式”三个领域，发起大规模收购，拟以发行股份加现金的的方式收购掌视亿通100%股权、精视文化60%股权、邦富软件100%股权、漫友文化85.61%股权，交易对价总计高达28亿。

华鑫证券研报认为，此次华闻传媒的收购标均为各细分行业龙头，这些收购为公司华丽转型提供了契机。

而掌视亿通等公司近年来的业绩增长迅猛，也让标的公司的身价倍增，四家公司整体评估增值率为706.80%，其中邦富软件增值率更是高达1341.49%。

并购瞄准细分行业龙头

通过掌视亿通的收购，华闻传媒将进军手机音/视频业务，向移动互联网延伸。漫友文化则让公司进军动漫行业。

5月30日，华闻传媒公布重组方案，拟通过股权+现金的方式，收购掌视亿通100%股权、精视文化60%股权、邦富软件100%股权、漫友文化85.61%股权，交易对价总计高达28亿，其中现金对价合计9.56亿。

方案显示，华闻传媒将向上资述产所有者总计发行13476.1万股，每股价格13.68元；另向特定对象发行7473.6万股募集配套资金，发行价格为每股12.31元。

华闻传媒表示，为打造具有强大传播力和竞争力的新型主流媒体，公司围绕“新内容、新技术、新形式”领域，最终确定了本次并购标的。

资料显示，掌视亿通是国内领先的运营商视频内容营销与推广平台，也是国视通讯最大的运营商视频内容营销及推广伙伴。2013年、2014年首季，分别实现营业收入1579.74万、6556.05万，净利润786.40万、2993.55万。

漫友文化是中国动漫行业的龙头企业之一，2012年、2013年、2014年首季，分别实现营业收入1.47亿、1.53亿和0.28亿，净利润217.62万、1646.79万和308.08万。

据华闻传媒介绍，通过掌视亿通的收购，华闻传媒将进军手机音/视频业务，向移动互联网延伸。漫友文化则让公司进军动漫行业，获取动漫产业链入口，两者为华闻传媒打造全媒体优质内容平台。

邦富软件是目前国内专注于网络舆情研究与信息服务领域的龙头企业，系国内唯一以成熟企业级平台为核心的舆情系统提供商，也是行业内唯一独立拥有所有产品自主知识产权的公司。2012年、2013年、2014年首季，分别实现营业收入3380.50万、6273.93万、798.58万，实现净利润435.30万、2824.45万、86.53万。

华闻传媒表示，邦富软件的加入基于“新技术”领域，将加强华闻传媒在新媒体内容管理领域的技术实力。

而精视文化的收购体现在“新形式”上，能够进一步拓宽华闻传媒内容变现渠道。精视文化是国内第二大楼宇电梯广告提供商。2012年、2013年、2014年首季，精视文化分别实现营业收入3392.12万、6386.12万、3767.46万，实现净利润911.08万、2825.49万、1221.80万。

华鑫证券研报表示，公司此次收购标的均是细分行业龙头。掌视亿通和漫友文化将进一步充实公司全媒体内容平台，；收购邦富软件将帮助华闻传媒赢得更多政企客户、行业客户的青睐；而精视文化则将提升公司媒体资源的广告价值。

传媒集团浮现

此次收购四家公司业绩近年来均出现较大程度的增长，整体估值增长706.80%。

华闻传媒1997年登陆深交所，2006年在相继收购了深圳证券时报传媒有限公司和陕西华商传媒集团有限责任公司部分股权后，华闻传媒从单一的燃气领域向传媒领域进行了拓展。

2011年以来，华闻传媒增资国广东方、全资收购国广光荣和澄怀科技，并继续收购华商传媒剩余股权。

对于未来规划，华闻传媒表示将加快打造以传媒产业为核心业务，集新闻、广告、财经、教育、报刊发行、影视娱乐、动漫游戏、移动互联、信息应用、智慧产业等相关业务于一体的综合性传媒集团。

2014年中报显示，华闻传媒今年上半年实现营业收入16.58亿，比上年同期减少7.57%，实现归属于母公司所有者的净利润6.10亿，同比增长150.27%。

其中，传播与文化产业实现营业收入13.31亿，同比增长6.78%，燃气生产和供应业实现营业收入3.05亿，同比增长4.31%。而能源、材料和机械电子设备批发业则全部剥离出上市公司。

2014年3月，华闻传媒对外转让了长流公司100%股权获得投资收益2.89亿，为上半年净利润同比大幅增长的重要原因，也同样掩盖公司实际业绩下滑的尴尬。

从收购方案来看，此次收购四家公司业绩近年来均出现较大程度的增长，精视文化、邦富软件、漫友文化2013年净利润分别较上年增长210.13%、548.85%和656.72%，而掌视亿通2014年1-3月的净利润已达2013年全年的380.67%。

而这也让这四家公司“身价倍增”。公告显示，掌视亿通100%股权、精视文化60%股权、邦富软件100%股权、漫友文化85.61%股权所对应的经审计净资产账面价值为3.47亿，评估值为27.97亿，评估增值率为706.80%。其中邦富软件增值率更是高达1341.49%。

重组方案惊险过关

由于掌视亿通处于视频、动漫文化领域，其盈利稳定性受到市场一定质疑，但重组方案仍获证监会并购重组委审核通过。

对于保留精视文化及漫友文化部分股权未予购买，华闻传媒解释，是在交易设计层面防止了标的公司实行短期经营行为提高当期收入和利润的风险。

实际上，掌视亿通等4家公司对2014年-2016年业绩同样做出高额承诺，合计金额分别为2.27亿元、3.04亿元、4.05亿元。

同时，若精视文化实现2014-2016年净利润预测数，华闻传媒将收购剩余35%股权。若漫友文化承诺方累计补偿达到6848.8万，即利润只完成承诺值40%。华闻传媒则有权收购漫友文化剩余14.39%股权，且有权重组董事会和管理层。

由于掌视亿通处于视频、动漫文化领域，其盈利稳定性受到市场质疑，但华闻传媒的重组方案最终获得证监会并购重组委的审核通过，仅要求补充相关资料。

9月1日，华闻传媒公告，公司重大资产重组事项经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2014年第43次工作会议审核并获得有条件通过。

证监会并购重组委的审核意见为：补充披露四家标的公司报告期内是否存在潜在税务风险；如存在，请提供有效的解决措施。补充披露本次重组完成后标的公司漫友文化的经营业务是否符合国家外商投资产业政策。

并购重组委要求，华闻传媒逐项予以落实，并在10个工作日内将有关补充材料及修改后的报告书报送上市公司监管部。

目前，华闻传媒并未公告关于重组的进一步信息。