逆向投资策略的本质是价值投资。泰达宏利逆向股票基金经理刘欣认为，通过量化方式选股的逆向投资基金在风格轮动的市场环境中表现较为突出，新兴的A股市场为此类品种提供了可操作空间。
逆向、量化、大数据
三大策略相辅相成
同花顺数据显示，自2014年4月1日至2014年9月10日，泰达宏利逆向策略的收益率是21.59%，处于同类基金产品的前10%，该基金自成立以来一直位居同类排名前1/3阵营。
刘欣介绍，泰达宏利逆向股票基金同时运用了逆向策略、量化选股、大数据分析三大投资策略。首先在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别。
其次构建量化模型，根据参数指标同时筛选出100-200只股价被低估的股票并持有，充分分散投资风险，还可以同时捕捉多个投资热点。在选股时完全依靠模型，有效避免了情绪波动对投资决策的干扰。
同时，泰达宏利逆向股票基金还采用大数据分析，通过网络媒体数据采集市场情绪、个股关注度等信息，运用到量化模型之中，提高选股的准确性。
成长、情绪、估值、质量
四维选股
泰达宏利逆向股票基金采用基于成长价值、投资情绪、市场估值和公司质量四个维度的多因子量化主动投资管理。刘欣表示，不管市场出于何种逻辑的上涨或下跌，最终都会反映到这四个维度的量化指标上。
刘欣表示，他最喜欢“热点行业的冷门股票”。在行业选择方面，泰达宏利逆向股票基金主要从行业的成长性指标确定当前成长性较高的行业板块，通常这些行业都是当前市场的热点。在个股筛选过程中，一方面利用成长性和估值差遴选出价值被低估的股票，同时加入严格的财务指标，确保公司的质地优良，防止踩雷，另一方面通过网络大数据技术，采集市场情绪指标，判断市场情绪的冷热。在采用量化模型精选个股的同时，该基金还严格依据逆向投资理念把握事件冲击等不易量化的逆向投资机会，抓住A股市场有效性弱的特点，寻找估值明显低于合理水平的投资机会。
本文来源：东方早报
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王晓易_NE0011
