大智慧阿思达克通讯社9月15日讯，周末银监会约束银行存款冲时点的文件引发业内关注和讨论，分析认为，银监会重拳出击约束银行冲时点，中短期这个影响非常重大。《通知》能否带动融资成本降低值得商榷，甚至可能造成融资难和融资贵的双重难题，月末、季末存款的大幅波动，本质上导源于日益勒紧的贷存比约束，根本对策应是立即废止过时的存贷比。
9月12日晚，央行、财政部、银监会联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（以下简称236号文），要求商业银行不得设立时点性存款规模考评指标，合理控制月末存款偏离率，设置商业银行存款偏离度不得超过3%。这是继银监会主席尚福林在2014年年中经济金融形势分析会上明确提出“从制度源头遏制冲时点冲动”后，监管文件正式落地约束存款冲时点行为。
华泰证券首席分析师罗毅指出，通知或带来四重影响：1、《通知》部分缓解月末季末银行存款冲时点问题，但未触及根源。2、《通知》主要目标规范银行吸收存款行为，挤压数据水分。大型商业银行较股份行、城商行吸收存款能力强大，违规操作动力小。3、《通知》将减少银行冲时点行为和违规高息揽存短期内减少部分支出，但同时增加了银行中长期存款需求，或推高小银行的存款利率。4、《通知》能否带动融资成本降低值得商榷，甚至可能造成融资难和融资贵的双重难题。长期来看《通知》有利于增加金融数据透明度和真实性，利好宏观调控的数据获得准确性以及政策实施时效性。
兴业银行首席经济学家鲁政委则认为，叫停“冲时点”高息揽存，银行要么坐视存款流失而相应压缩信贷总规模，要么接受负债成本进一步上升而被迫压缩低收益票据和短贷，寻找更高收益资产，无论如何，都与降低融资成本的初衷南辕北辙。同时，连平指出，236号文本意在降低融资成本，但信贷融资可能进一步萎缩。月末、季末存款的大幅波动，本质上导源于日益勒紧的贷存比约束，治本之策不是再加“偏离度”笼头，而是应该立即废止过时的贷存比。
业内人士分析，从长期来看确实是这样的，这会使得银行间存款波动减少，利率市场不至于高涨猛跌，也有利于银行员工缓解一定的存款考核压力。中期来看，将会在未来一段时间内导致信贷相对紧缩，这将使得当前的经济更加困难，企业获得贷款更难，M2投放会进一步降低，M1的活性会进一步下滑。
交通银行金融研究中心副高级经理鄂永健最新观点认为，平抑存款波动、降低社会融资成本重在“治本”。短期内应辅以进一步优化存贷比监管，诸如进一步扩大存款统计范围、将存贷比时点考核调整为日均考核等。长期来看，应从取消存贷比监管、推广大额存单发行、加快资产证券化等方面加以根本解决。
“在存款偏离度考核下，银行仍很难改变追逐存款行为。在外汇占款增速放慢、金融脱煤加快、利率市场化推进和互联网金融崛起的背景下，银行存款增速将趋势性放缓。而为稳定增长和满足实体经济融资需求，信贷又需要保持一定增速。在存贷比机制下，信贷投放就需要相应的存款增长。银行存款市场竞争仍将激烈。”交通银行首席经济学家连平指出。
连平同时表示，“当下需要关注存款偏离度管理对信贷增长和社会融资成本的影响。在该监管下，银行存款吸收难度可能增加，不排除出现阶段性存款增速进一步下降、负债成本难以有效下降、从而限制信贷投放能力的可能性。 ”
发稿：沈磊/何巨骉 审校：丁亮
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本文来源：大智慧财经
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