长江商报消息 认购公司近30%股权，系今年全球最大一次并购
中石化（600028.SH/0386.HK）昨日发布公告称，该公司与25家境内外投资者签署了协议，包括大润发、复星、腾讯、海尔等25家投资者以现金共计1070.94亿元认购销售公司29.99%的股权。本次增资完成后，中国石化销售公司的注册资本将由人民币200亿元增至人民币285.67亿元。中石化新闻发言人吕大鹏说，这是目前今年全球最大一次并购。重组后，最终形成一个国有、民营、社会资本混搭的产权结构。
一位接近交易的市场人士表示，这次引资受到投资者高度认可，但也给中石化带来了挑战，因为这个估值是目前在公募市场做不到的，未来公司只有把利润做上去才行。“这就要看中石化怎样改革，尤其在非油品业务层面如何和小股东合作，改变过去的国企机制，实现增长。”这位市场资深人士表示。
民营资本11家企业占比35.8%
有四家投资者的认购金额为100亿元，是数额最大的投资主体，它们分别是深圳人保腾讯麦盛能源投资基金企业（腾讯持股24.5%）、中国人寿保险股份有限公司、嘉实资本管理有限公司和Qianhai Golden Bridge Fund I LP。
中石化公告称，除了潜在投资者的报价、拟投资规模等作为主要决策因素外，还对产业投资者、境内投资者和惠及广大中国公众的投资者予以优先考虑。
吕大鹏介绍，此次认购非常踊跃，最后入股的投资者中尽可能覆盖了各种不同类型的投资者，中石化按不同口径进行了统计，25家投资者中，产业投资者有9家，共投资326.9亿元，占30.5%；有4家属于惠及广大中国公众的投资者，共出资320亿元，占29.9%；有11家属于民营资本，共出资382.9亿元，占35.8% ；25家中注册地在境内的投资者有12家，共出资590亿元，占55.1%。
在引入股权投资者的过程中，中石化已与12家业务伙伴签署产业合作协议，当中有9家战略合作方通过其实际控制或参与的投资主体参与了销售公司的股权投资。
“引入战略投资者的前提条件就是优势互补。”中石化销售公司副总经理柴志明以大润发举例，其在超市和便利店经营的专业性和团队比较强，和中石化易捷便利店的品牌、网点和客户资源相结合，运营效率可以明显提高。
柴志明还指出，过去中石化便利店的单店销售额低于市场上其他的便利店，和大润发在上海进行合作试点之后，销售额明显提升，已经接近社会上专业公司的销售额。
公开资料显示，国外成熟市场加油站利润有50%来自非油品业务。中石化股份公司表示，销售公司在发展优势油品业务的同时，将发挥平台优势，拓展便利店、汽车服务、O2O、车联网、金融服务、广告等新兴业务，逐步提供全方位的综合性服务。
“股东要求上市就上市”
公司治理方面，中石化为销售公司初步拟定了多元化的董事会方案。吕大鹏表示，“通过增资扩股，中国石化的销售业务将发生明显变化，从单独的油品供应商向综合服务商转变。重组后的销售公司有望在10月底成立新的董事会，其中，中国石化董事4名，投资者和独立董事各3名，职工董事1名，董事长由董事会选举产生。”
根据目前中石化销售公司增资协议的约定，本次增资完成3年内，未经中石化书面同意，投资者不得转让或质押销售公司股权；投资者在销售公司上市完成一年之内不得转让股份；引资完成三年后，若销售公司未实现上市，如果投资要转让股权，中石化有优先购买权。
而在上市问题上，中石化董事长傅成玉表示，“股东要求上市的话，经过董事会和股东大会批准就上市，而就目前的了解，他们都有这样的要求。”
值得注意的是，除了产业投资者、保险机构和基金投资者之外，北京隆徽投资管理有限公司、青岛金石智信投资中心、天津佳兴商业投资中心等投资主体中还存在自然人实际控制的情况。如北京隆徽投资管理有限公司的唯一股东为三洲隆徽实业有限公司，实际控制人为自然人储小晗。
入股的投资者中尽可能覆盖了
各种不同类型的投资者
9家
产业投资者
共出资326.9亿元
占30.5%
4家
惠及广大公众的投资者
共出资320亿元
占29.9%
11家
属于民营资本
共出资382.9亿元
占35.8%
12家
注册地在境内的投资者
共出资590亿元
占55.1%
本文来源：长江商报
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王晓易_NE0011
